ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БЮДЖЕТ

(«бюджет капитала») показывает распределение по бюджетным периодам финансовых ресурсов, выделяемых руководителями или инвесторами для реализации инвестиционного или финансового проекта.

Инвестиционный бюджет содержит график оплаты стартовых затрат указанных в бизнес-плане, на организацию и создание нового бизнеса. В этом документе показано распределение капиталовложений, других первоначальных затрат (лицензирование, стартовая реклама, сертификация, оформление прочих разрешительных документов) как по статьям расходов, так и по месяцам или декадам бюджетного периода.

Инвестиционная деятельность включает в себя поступления и выбытия денежных средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. Поскольку при благополучном ведении дел предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Кденежным поступлениям (притокам) от инвестиционной деятельности относятся: денежная выручка от продажи основных средств и нематериальных активов предприятия; дивиденды, проценты и дисконты от долгосрочных финансовых вложений, включая участие в капитале сторонних фирм; возврат финансовых вложений (беспроцентных ссуд, выручка от продажи облигаций, акций и иных ценных бумаг).

Кденежным расходам (оттокам) в рамках инвестиционной деятельности предприятия относятся: приобретение основных средств и нематериальных активов; капитальные вложения, включая финансирование строительства; долгосрочные финансовые вложения (покупка акций, облигаций и т.п.).

ФИНАНСОВЫЙ БЮДЖЕТ

(«бюджет движения денежных средств» или «денежный бюджет». Цель составления – планирование денежных поступлений и расходов предприятия, оборотных средств и краткосрочных обязательств как основных факторов, определяющих текущую платежеспособность организации.

Финансовые бюджеты предназначены для управления финансами предприятия, оценки финансового состояния бизнеса для выполнения установленных управленческих задач.

Кфинансовым бюджетам относятся:

БЮДЖЕТ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ («бюджет прибылей и убытков», «план финансовых результатов») позволяет судить будет ли получена прибыль при существующих доходах и расходах, установить лимиты (нормативы) основных видов расходов, целевые показатели (нормативы) прибыли, проанализировать и определить резервы формирования и увеличения прибыли, оптимизации налоговых и других отчислений в бюджет, возможности возврата заемных средств, формирования фондов накопления и потребления

ипр.

Данный бюджет должен содержать стоимостную оценку себестоимости продукции с точки зрения постоянных и переменных затрат. Результаты бюджета доходов и расходов позволяют судить о рентабельности производства (норме прибыли), массе прибыли и возможностях погашения кредита. С его помощью можно рассчитать точку безубыточности, определить лимиты основных видов затрат, сумм перечислений вышестоящим органам

29

управления (отчисления от прибыли, погашение общеорганизационных расходов и т. п.) по результатам хозяйственной деятельности на бюджетный период.

БЮДЖЕТ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ отражает наличное и безналичное движение средств в результате хозяйственной деятельности предприятия, предполагаемое исходя из условий договоров или контрактов (поступления авансов и предоплаты за поставляемую продукцию, наличных денежных средств, а также задержки поступлений за продукцию, отгруженную ранее (дебиторская задолженность), а также потребность во внешнем финансировании. Основная задача бюджета – сбалансированность поступлений и использования денежных средств предприятия в бюджетном периоде.

ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС («бюджет по балансовому листу») представляет прогноз результатов деятельности предприятия за бюджетный период и осуществляется в соответствии со сложившейся (фактической) структурой активов и пассивов.

Финансовые бюджеты являются производными от операционных, т.е. при автоматизации процесса бюджетирования финансовые бюджеты автоматически формируются из операционных.

Процесс формирования бюджетов на современных предприятиях идет «снизу вверх» (составление операционных бюджетов «производственниками») и «сверху вниз» (рассмотрение финансовых бюджетов, корректировка финансовых бюджетов, корректировка операционных бюджетов руководством предприятия и центров финансовой ответственности, донесение скорректированных бюджетов до руководителей структурных подразделений.

Процесс составления бюджета представлен в таблице 2.2

Таблица 2.2 – Технология составления сводного бюджета промышленного предприятия

	Название этапа составления				Используемые планово-аналитические	«Выходная» форма (отчет)
	сводного бюджета				инструменты и методы планирования
					1) Анализ взаимосвязи «издержки-объем-	Предварительный (первичный)
					прибыль» для определения:	вариант бюджета продаж
					физического объема продаж
					уровня цен
					динамики производственных и сбытовых
	1. Определение целевого объема				затрат, которые обеспечивали бы
	продаж				максимальный уровень чистого
					(маржинального) дохода по продукту
					2) Оптимизация структуры продаж с
					учетом планируемых величин
					маржинального дохода по отдельным
					продуктам и существующих ограничений
					по производственным мощностям
					1) Оптимизационные модели,	Предварительный (первичный)
	2. Определение плана производства				используемые для расчета наиболее	вариант плана производства
					обоснованного уровня текущих запасов	(товарного выпуска)
	(товарного	выпуска)	и	целевого
					готовой продукции (модель EPR и др.) –
	(конечного)	уровня	запасов по
					для предприятий, работающих на заказ
	номенклатуре выпуска
					2) Расчет физического объема и
					номенклатуры выпуска – для предприятий
					серийного и массового производства
	3. Определение объема			валового	Метод условных единиц (для поточного и	Предварительный вариант
	выпуска				массового производства)	плана валового выпуска

30

	Название этапа составления	Используемые планово-аналитические		«Выходная» форма (отчет)
	сводного бюджета	инструменты и методы планирования
	4. Определение потребности в	1) Метод технологического нормирования	Смета расхода материалов по
	основных материалах	материальных затрат – для крупных и	основному производству
		средних предприятий
		2) Метод сравнительного анализа счетов –
		для небольших предприятий
		Метод технологического нормирования	Первичный вариант бюджета
	5. Определение прямых затрат	трудозатрат, тарификация (тарифная сетка	прямых трудозатрат
		стоимости трудочаса основных
	труда
		производственных рабочих в соответствии
		с разрядностью работ)
		1) Методы нормирования вспомогательных	Первичный вариант бюджета
	6. Определение потребности во	материалов в зависимости от величины	закупок
	вспомогательных материалах.	прямых затрат и объема выпуска
	Определение общей потребности в	2) Сметное планирование материальных
	материалах	затрат (и разрезе отдельных
		подразделений)
		Методы:	Первичные варианты бюджетов
	7. Расчет себестоимости списания	средневзвешенной	прямых материальных затрат,
		ФИФО	прямых затрат
	материалов в производство,
		ЛИФО
	калькуляция суммарных прямых
		на основе величины начальных запасов
	затрат
		материалов и производственной
		потребности
		Методы нормирования	Первичный вариант бюджетов
	8. Определение совокупной	общепроизводственных расходов в	общепроизводственных
	величины общепроизводственных	зависимости от величины прямых затрат и	расходов, производственных
	расходов ОПР)	объема выпуска (расчет плановой ставки	затрат
		начисления)
	9. Расчет себестоимости выпуска	Метод условных единиц (при поточном и	Калькуляция себестоимости
		массовом производстве)	выпуска
	10. Расчет величины переменных	Методы нормирования переменных	Первичный вариант бюджета
		коммерческих (сбытовых) расходов в	переменных коммерческих
	коммерческих (сбытовых)
		зависимости от объема продаж расчет	(сбытовых) расходов
	расходов
		плановой ставки начисления)
	Название этапа составления	Используемые планово-аналитические			«Выходная» форма
	сводного бюджета	инструменты и методы планирования			(отчет)
		Методы сметного планирования в разрезе			Первичный вариант
	11. Расчет величины постоянных	подразделений (планирование «от нулевой			бюджета постоянных
	расходов	точки», планирование «от достигнутого			расходов
		уровня»)
		Метод средневзвешенной на основе начального			Сметы полных
	12. Калькуляция себестоимости	уровня товарных остатков (запасов) и баланса			переменных затрат по
		отгрузки по видам продукции (Начальные			реализованной продукции
	реализации по видам продукции	запасы + План выпуска - План отгрузки =			(себестоимость реализации
		Целевые конечные запасы)			отдельных видов
					продукции)
		На основе этапов 1,11 и 12			Первичный вариант отчета
	13. Расчет конечных финансовых				о финансовых результатах
	результатов				(отчета о прибылях и
					убытках)
	14. Расчет инвестиционных	1) Сметное планирование капитальных затрат.			Первичный вариант
		2) Составление долгосрочного «бюджета			инвестиционного бюджета
	потребностей
		развития»(инвестиционного бюджета)
		Составление плановых балансовых таблиц:			Первичный вариант
	15. Расчет величины финансовых	движения дебиторской задолженности			бюджета движения
	поступлений и расходов	движения кредиторской задолженности			денежных средств
		прочих активных и пассивных расчетов
	16. Составление прогнозного	На основе фактического баланса на начало			Первичный проект
	баланса на конец бюджетного	бюджетного периода и первичного проекта			целевого баланса (на конец

31

	периода	отчета о финансовых результатах (этап 12),	бюджетного периода)
		первичного варианта инвестиционного
		бюджета (этап 13)
		первичного варианта бюджета движения
		денежных средств (этап 14)
	17. Расчет величины первичного	Определение финансовых нормативов	Первичный вариант отчета
		(коэффициентов)	об изменении финансового
	финансового дефицита
			состояния
		На основе финансовых нормативов	Окончательные варианты:
	18. Корректировка показателей	(коэффициентов)	операционного бюджета
	сводного бюджета		инвестиционного бюджета
			финансового бюджета
	Окончательный вариант сводного бюджета на текущий период

ТРЕБОВАНИЯ К БЮДЖЕТНОЙ СТРУКТУРЕ

система бюджетов не должна быть перегружена несущественными показателями;

необходимо тщательно проанализировать показатели и выделить наиболее значимые – те, которыми реально можно управлять (обычно от 10 до 20 статей).

следует выделить требуемое для эффективного выполнения процессов бюджетирования количество уровней управления и установить на каждом уровне оптимальный для него набор показателей для выработки оптимальной структуры бюджетов.

«Выходными» результатами бюджетного процесса являются плановые формы сводной финансовой отчетности:

1)отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках) – «выходная» форма операционного бюджета;

2)отчет о движении денежных средств и отчет об изменении финансового состояния – «выходные» формы финансового бюджета;

3)отчет об инвестициях – «выходная» форма инвестиционного бюджета;

4)прогнозный баланс – интегральная «выходная» форма, объединяющая результаты всех трех основных бюджетов, составляющих сводный бюджет предприятия.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ПО ТЕМЕ 2 « СТРУКТУРА И

ОБЩАЯ ТЕХНОЛОГИЯ СОСТАВЛЕНИЯ СВОДНОГО БЮДЖЕТА»

Контрольные вопросы и задания для проведения текущего контроля:

1.Как влияет кругооборот оборотного капитала (финансовый цикл) и основного капитала (инвестиционный цикл) на бюджетирование в производственной сфере по сравнению с другими отраслями экономики?

2.В чем специфика постановки системы бюджетирования в непроизводственной сфере?

3.Назовите виды бюджетов по сферам деятельности предприятия.

4.Какие бюджеты могут составляться по видам затрат?

5.Чем отличается функциональный бюджет от комплексного бюджета?

6.Охарактеризуйте методы разработки бюджетов.

7.Поясните специфику бюджетов по длительности планируемого периода.

32