Тема 10. Стратегии диверсификации

1) Сущность и вид стратегий диверсификации

2) Стратегия внедрения в новые отрасли

3) Стратегия родственной диверсификации

4) Стратегия неродственной диверсификации

5) Стратегия международной диверсификации

6) Стратегия обновления портфеля бизнесов

7) Стратегия свёртывания и ликвидации

1. Сущность и вид стратегий диверсификации

Диверсификация (diversification) – расширение (укрупнение) бизнеса.

Стратегии диверсификации – создание или покупка действующих предприятий в рамках одной или нескольких отраслей для формирования устойчивого конкурентного преимущества за счёт эффекта масштаба и эффекта синергии.

Цель диверсификации – противостоять стратегиям и сокрушающим ценам глобальных конкурентов.

Эффективность диверсификации

При покупке или создании предприятия последнее должно пройти тест на стоимость.

Суть теста на стоимость – ожидаемый поток прибыли должен окупить совокупные инвестиции на приобретение (строительство) бизнеса в обозримой перспективе.

Тест на стоимость при покупке проходят компании, занятые в перспективной сфере деятельности, но имеющие заниженную денежную оценку из-за финансовых трудностей, малоизвестной торговой марки, дефицита инвестиций.

Дерево стратегий диверсификации:

- рост бизнеса:

- стратегия внедрения в новые отрасли

- стратегия родственной диверсификации

- стратегия неродственной диверсификации

- стабилизация роста:

- стратегия международной диверсификации

- реструктуризация:

- стратегия обновления портфеля бизнесов

- сужение:

- стратегия свёртывания и ликвидации

2. Стратегия внедрения в новые отрасли

Новые отрасли характеризуются превышением спроса над предложением, что позволяет фирмам работать с более высокими показателями роста продаж прибыли по сравнению с традиционными отраслями, где рынок насыщен товарами.

Выделяют 3 формы диверсификации:

- приобретение существующей фирмы

- создание новой дочерней компании

- организация совместного предприятия

1) Приобретение уже существующей фирмы (бизнеса) – наиболее популярное и дорогостоящее средство диверсификации в другую отрасль.

Преимущество: наиболее быстрый выход на новый целевой рынок.

Поглощение компании означает попытку (часто неожиданную) одной фирмы приобрести право собственности или контроль над другой (путём скупки её акций на рынке) против желания руководства последней.

Слияние – добровольное решение об объединении (или продаже) предприятия.

2) Создание нового производства – осуществляется посредством образование дочерней фирмы за счёт собственного капитала материнской компании.

Преимущество: меньшие инвестиции в сравнении с покупкой готового бизнеса.

Условия использования данной стратегии:

- имеется достаточно времени для полного ввода нового производства в действие

- новая компания не нарушит баланс спроса и предложения в отрасли

- возможен перенос ноу-хау материнской фирмы на новый бизнес

3) Организация совместного предприятия – осуществляется несколькими участниками (отечественная и зарубежная фирмы), которые объединяют свой капитал в целях создания более крупной и/или конкурентоспособной компании в новой отрасли.

Преимущества совместных предприятий:

- разделение предпринимательского риска между несколькими компаниями

- противостояние глобальной конкуренции (обмен новыми технологиями, ноу-хау)

- выход на внешние рынки и преодоление импортных пошлин, культурных преград