37. Цели и задачи первичного (вторичного) рынка ценных бумаг?

РЦБ – это многосложная структура, поэтому он может быть квалифицирован по большому числу признаков, каждый из кот.характеризует его с той или иной стороны, или с точки зрения разных отношений, имеющих на нем место. По характеру обращения ЦБ его можно рассматривать как первичный, т.е. представляющий собой первичное размещение выпущенных ЦБ среди инвесторов на фин.рынке, и как вторичный, где осуществляется купля-продажа ранее выпущенных ЦБ. Первичный РЦБ - это отношения по поводу выпуска ЦБ в обращение между ее эмитентом и инвестором, при кот. движение денег и товаров направлено от инвестора к эмитенту, а движение ЦБ, наоборот, - от эмитента к инвестору. Его функции: организация выпуска ЦБ, размещение ЦБ, учет ЦБ, поддержание баланса спроса и предложения. Вторичный РЦБ – это обращение ЦБ между инвесторами, в процессе кот. происходит переход прав от одного владельца к др.(движение денег и товаров и обратное им движение ЦБ осуществляется исключит.между самими инвесторами). Функции: обеспечение ликвидности ЦБ, способствование выравниванию спроса и предложения.

38. Фондовой биржи, ее функции и структура.

Фондовая биржа – организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемая проф.участниками РЦБ для взаимных оптовых операций.Функции фондовой биржи: а) создание постоянно действующего рынка, б) определение цен, в) распространение информации о товарах и финансовых инструментах, их ценах и условиях обращения, г) поддержание профессионализма торговых и финансовых посредников, д.) выработка правил, е) индикация состояния экономики, ее товарных сегментов и фондового рынка. Биржа – орган, созданный брокерами и необходимый им для систематизации своей деятельности по особым правилам.

39. Процедура листинга.

Листинг – это совокупность процедур по включению ЦБ в котировальный лист биржи и осуществлению контроля за соответствием эмитента и его ЦБ условиям и требованиям правил листинга. Листинг дает компании опред-ные преимущества: повышает престиж и расположение инвесторов к компании, выпустившей акции; Процедура листинга выглядит след. образом: компания заполняет бланк заявки на листинг. Это анкета, с помощью которой биржа получает детальную информацию о заявителе и его операциях. Заявитель должен огласить все факты материального хар-ра его бизнеса. К заявлению прилагаются копии устава, последнего проспекта эмиссии, фин.сводок, образцов акционерных сертификатов, годовых отчетов и заключения юрисконсульта фирмы по всем вопросам организации фирмы и выпуска ее акций. Предоставив эти док-ты, компания подписывает офиц-ное соглашение о листинге и тем самым берет на себя обязательство поддерживать листинг в хорошем состоянии, т.е. выполнять указанные в соглашении инструкции по передаче бирже: сведений о полиграфическом исполнении акционерных сертификатов; годовых и промежуточных отчетов; сведений о трансфер-агенте и регистре компании; заполненной анкеты для биржи с общей инф-цией о компании; сведений о предстоящих изменениях в ордерах и правах компании; сведений о дивидендах и иных распределяемых доходах; Одновременно компания уплачивает бирже единовременный сбор за листинг, размеры которого зависит от числа акций, включенных в биржевой список. Кроме того, ей предстоит ежегодно вносить опред-ную сумму за поддержание листинга в хорошем состоянии. Комитет биржи по листингу, рассмотрев заявление и прочие документы, выносит решение и устанавливает дату включения акций в торговлю на бирже.