"Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет", 2008, N 8
Допуск ценных бумаг к биржевым торгам
Понятие листинга и виды ценных бумаг,
включаемых в котировальные списки биржи
Правила допуска ценных бумаг к торгам (правила листинга) разрабатываются в соответствии с законодательством Российской Федерации, ФСФР каждой биржей самостоятельно.
Под листингом понимается осуществляемая биржей процедура проверки ценных бумаг соответствию требованиям, предъявляемым для включения данных активов в котировальные списки для допуска их к биржевым торгам.
Процесс осуществления листинга рассмотрим на примере правил допуска к торгам ценных бумаг к торгам на ОАО "Фондовая биржа "Российская Торговая Система" <1> (ОАО "ФБ РТС").
--------------------------------
<1> За исключением торговли срочными контрактами, которые будут рассмотрены в гл. 11.
Правила биржи регламентируют порядок:
- листинга/делистинга ценных бумаг;
- допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга;
- приостановления допуска ценных бумаг к торгам (размещения ценных бумаг на торгах);
- контроля за соответствием ценных бумаг и их эмитентов (управляющих компаний ПИФов документов биржи);
- раскрытия и представления информации, связанной с эмитентами (управляющими компаниями ПИФов) и их ценными бумагами, допущенными к торгам.
Допуск ценных бумаг к торгам и включение их в котировальный список может осуществляться как с прохождением, так и без прохождения процедуры листинга. При прохождении процедуры листинга ценные бумаги могут быть включены в:
- котировальные списки "А" (первого и второго уровней);
- котировальный список "Б";
- котировальный список "В";
- котировальный список "И".
Правилами биржи предусмотрено, какие ценные бумаги могут быть включены в конкретные котировальные списки, в частности могут включаться:
- акции - во все котировальные списки всех уровней и в раздел списка "Ценные бумаги, допущенные к торгам без прохождения процедуры листинга";
- корпоративные облигации (в том числе биржевые облигации) - в котировальные списки "А" (первого и второго уровней), котировальный список "Б", котировальный список "В" и в раздел списка "Ценные бумаги, допущенные к торгам без прохождения процедуры листинга";
- облигации Центрального банка Российской Федерации, облигации международных финансовых организаций и облигации, выпущенные от имени субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, российские депозитарные расписки, инвестиционные паи ПИФов, а также от имени иностранных государств - в котировальные списки "А" (первого и второго уровней), котировальный список "Б" и в раздел списка "Ценные бумаги, допущенные к торгам без прохождения процедуры листинга";
- облигации, выпущенные от имени Российской Федерации, - только в котировальный список "А" первого уровня.
К торгам на бирже могут быть допущены эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и обращения, а также иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи ПИФов в процессе их выдачи и обращения.
Торги ценными бумагами допускаются только после государственной регистрации отчета об итогах выпуска или представления в ФСФР уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (за исключением размещения ценных бумаг на торгах биржи, а также обращения биржевых облигаций и российских депозитарных расписок на торгах биржи). При этом указанные ценные бумаги подлежат исключению из списка, если торги ими не были начаты в течение четырех месяцев с момента включения биржей ценных бумаг в котировальный список.
Котировальный список содержит разделы, в которых перечислены наименования ценных бумаг, включенных в соответствующие котировальные списки, а также включая ценные бумаги, допущенные к торгам без прохождения процедуры листинга (внесписочные ценные бумаги).
По каждой включенной ценной бумаге котировальный список содержит информацию указывающую:
- вид, категорию (тип) ценных бумаг, допущенных к торгам биржи, а для российских депозитарных расписок также вид, категорию (тип) представляемых ценных бумаг;
- государственный регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) данных ценных бумаг с указанием даты регистрации выпуска;
- идентификационный номер выпуска биржевых облигаций (в случае включения в список биржевых облигаций);
- дату регистрации правил доверительного управления ПИФом и регистрационный номер;
- наименование эмитента (ПИФа и его управляющей компании), а для российских депозитарных расписок также наименование эмитента представляемых ценных бумаг;
- номинальную стоимость ценных бумаг (в случае ее наличия);
- общее количество эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;
- наименование заявителя;
- основание допуска ценных бумаг к торгам (дата и номер решения биржи);
- в случае включения ценных бумаг в котировальный список "И" - наименование уполномоченного финансового консультанта (УФК) <2>;
- наименование котировального списка либо указание на то, что ценные бумаги допущены к торгам без прохождения процедуры листинга, и другие сведения.
--------------------------------
<2> Функции УФК может выполнять профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, получивший уведомление ФСФР о соответствии требованиям законодательства и нормативных правовых актов для оказания услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг, принявший на себя обязательства, установленные правилами, договором с эмитентом, и аккредитованный биржей в соответствии с установленным ею порядком.
Ценная бумага может быть включена только в один раздел списка, а заявителями для включения ценных бумаг в котировальные списки могут являться:
- эмитент ценных бумаг (управляющая компания ПИФа), кроме списка "И";
- в котировальный список "И" - заявителем одновременно с эмитентом ценных бумаг должен быть и УФК, подтверждающий достоверность и полноту всей информации, включенной в документы, представленные эмитентом для прохождения процедуры листинга;
- в раздел "Ценные бумаги, допущенные к торгам без прохождения процедуры листинга" - заявителями должны быть эмитент ценных бумаг, участник торгов и биржа;
- для допуска к торгам биржевых облигаций заявителем может являться только эмитент биржевых облигаций.