3.1. Финансовые ресурсы предприятий

ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА —совокупность принципов и методов, форм и условий финансирования предприятия.

Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, то есть первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любого предприятия. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия.

Таким образом, мы должны упомянуть об особой экономической категории: “финансовых ресурсах”. Обычно бухгалтера вообще не пользуются этим термином, а употребляют выражение “денежные средства предприятия”. Разница в терминологии проистекает из того, что бухгалтер имеет дело в основном с отчетными, фактическими данными, а финансист большую часть своего времени занимается планированием и прогнозированием.

По материальному содержанию финансы — это целевые фонды денежных средств, в совокупности представляющие собой финансовые ресурсы предприятий.

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ  — фонды денежных средств, т.е. денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для выполнения финансовых обязательств и расширенного воспроизводства.=

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ  — совокупность фондов денежных средств предприятия.

Обычно говорят о трех группах источников финансовых ресурсов предприятий: 1)собственные; 2)мобилизованные на финансовом рынке; 3)прочие привлеченные источники.

Собственные финансовые ресурсы предприятия включают первоначальные взносы учредителей предприятия и накопления за счет результатов хозяйственной деятельности. При создании предприятия уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, - ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. Таким образом в качестве вклада в уставный капитал может выступать любой вид имущества.

УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ  — это производственный фактор длительного пользования, он участвует в производстве на протяжении многих лет с момента приобретения.

Кроме акционерного капитала, источником формирования  Ф.Р. предприятия могут быть так называемые дополнительные средства:

— чистая прибыль;

— амортизация;

— дополнительно выпущенный акционерный капитал;

— поступления от продажи недвижимости (необоротного капитала);

— новые займы.

Т.о. собственные финансовые ресурсы включают: прибыль от реализации, амортизацию и т.д.

На основе возвратности предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы —долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий, облигационные займы, источником возврата которых является прибыль предприятия. Так формируются заемные финансовые ресурсы.

Заемные ф.р. — это ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке: —банковский кредит, — ссуды других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства, и денежные средства, полученные от размещения облигационных займов, доходы от эмиссии ценных бумаг предприятия (например акций при формировании уставного капитала) . Кроме того, сюда относятся и так называемые устойчивые пассивы.

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК- совокупность ДЕНЕЖНОГО рынка ( в т.ч. валютный рынок и дисконтный рынок) и рынка КАПИТАЛОВ (в т.ч. рынок ценных бумаг и рынок кредитов). Ф.Р. —специфическая сфера денежных отношений, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, субъектов хозяйствования и государственных структур, предоставляемые пользователям либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд. Ф.Р. —базируется на средствах предприятия, образовавшихся в процессе расширенного воспроизводства, распределения и перераспределения совокупного общественного продукта. Назначение Ф.Р. состоит в посредничестве движению денежных средств от их владельцев к пользователям (инвесторам). Различают первичные(выпуск ценных бумаг в обращение) и вторичные (спекулятивные) финансовые рынки.

Привлеченные финансовые ресурсы формируются за счет бюджетных ассигнований, мобилизации собственных ресурсов в строительстве, экономии от строительства хозспособом, страховых возмещений, средств долевого участия, доходов от приобретенных ценных бумаг и других финансовых активов, доходов от реализации неиспользованного имущества. Для получения дополнительных доходов предприятия вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков, предоставлять их взаймы другим предприятиям на условиях возвратности, срочности и платности. Временно свободные средства предприятия могут обособить из общего денежного оборота

Формирование и использование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях: в масштабах страны и на каждом предприятии. Величина и структура источников формирования финансовых ресурсов в масштабах страны определяют возможности расширенного воспроизводства народного хозяйства, повышения уровня членов общества, роста доходов бюджета государства. Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности осуществления необходимых капитальных вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств, обеспечение потребностей социального характера.

Подчеркнем, что ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ, направляемые на его развитие (например, на производственные капитальные вложения) формируются за счет:

— амортизационных отчислений;

—прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности;

—дополнительных паевых взносов участников в товариществах;

—средств, получаемых от выпуска облигаций;

—средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типа;

—долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных займов); —других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан).

КРЕДИТНЫЕ ФОНДЫ  — это ресурсы, находящиеся в распоряжении банков, сберегательных касс, других кредитных учреждений и представляемые на условиях возврата и уплаты процентов. и поместить в банк на депозитные счета.

Предприятия объединяют финансовые ресурсы в рамках совместной деятельности и различных хозяйственных ассоциаций.

Ф.Р. могут быть использованы в любом из перечисленных ниже направлений:

• - выплаты дивидендов;

• - закупка недвижимой собственности;

• - возмещение займов или капитала;

• увеличение оборотного капитала и т.д.

Т.о. За счет финансовых ресурсов осуществляется финансирование инвестиций а так же авансирование средств оборотного капитала, то есть осуществляются все необходимые расходы предприятий.

Сердюкова И.Д. "КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ": Учебное пособие для специализаций: БуиА, ФиК и МиМ (первое и второе высшее образование).- Брянск: Изд-во факультета дистанционного обучения, 1998. - 48 с.