- •2 Аналитический раздел
- •2.1 Финансовый анализ хозяйственной деятельности зао «тд - Перекресток»
- •2.1.1 Экспресс–анализ финансово-хозяйственной деятельности.
- •2.1.2 Углубленный финансовый анализ деятельности зао «тд - Перекресток»
- •2.1. 3 Анализ изменения имущественного положения предприятия.
- •2.1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.
- •Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты финансовой устойчивости)
- •2.1.5 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
- •Определение чистого оборотного капитала
- •Комментарии
- •Комментарии
- •Анализ ликвидного денежного потока
- •Комментарий
- •Рекомендации
- •2.1.6 Анализ деловой активности предприятия
- •Абсолютные показатели деловой активности предприятия
- •2.1.7 Анализ рентабельности предприятия
- •Заключение
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты финансовой устойчивости)
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
Таблица 2.1.7 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала), тыс. руб.
Наименование показателя |
Реком. знач. |
Формула |
Расчет
|
Комментарий |
Коэффициент финансовой независимости |
0,6 |
Кфн = СК / ВБ (итог раздела III баланса / итог баланса) |
Кфн2008(нг) = 1197082 / 9611559 = 0,12; Кфн2008(кг) = 1103116 / 9653699 = 0,11; Кфн2009(кг) = 9153255 / 11205144 = 0,81. Кфн2010(кг) = 9368882 / 11471500 = 0,81. |
Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн < 0,9. Кфн2008(нг) = 0,12; Кфн2008(кг) =0,11; Кфн2009(кг) = 0,81, Кфн2010(кг) =0,81. В начале 2008 года ЗАО «Тд-Перекресток» не зависело от внешних источников. К концу года и в 2008 году предприятие стало зависимо от внешних источников. Причем эта зависимость в 2009 и в 2010 году не изменилось . |
К
Продолжение
таблицы 2.1.7 |
0,5-0,7 |
Кз = ЗК / СК (итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса) |
Кз2008(нг) = 8414477 / 1197082 = 7,02; Кз2008(кг) = 8550583 / 1103116 = 7,75; Кз2009(кг) = 2051889/ 9153255 = 0,22. Кз2010(кг) = 2102618/ 9368882 = 0,22. |
Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз2008(нг) = 7,02; Кз2008(кг) = 7,75; Кз2009(кг) = 0,22, Кз2010(кг) =0,22. В 2008 году величина заемных средств компании превышает рекомендуемого значения. В конце 2008 года величина заемных средств значительно выросла. В данный период величина заемного капитала намного превышает собственный. Это является прямой угрозой финансовой независимости предприятия. Кроме того, высокое значение показателя ставит под сомнение возможность привлечения на получение новых кредитов и тем самым накладывает определенные ограничения на выбор источников финансирования. В 2009 и 2010 году это значение резко сократилось ,а это значит что сумма собственных средств стала больше заимствованных.
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,1 |
Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса) |
Ко2008(нг) = -5909331 / 2505146 = -0,23; Ко2008(кг) = -4704858 / 3845534 = -1,22; Ко2009(кг) = 1759961/ 3811850 = 0,46; Ко2010(кг) = 2343827 / 4446445 = 0,52. |
Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко 0,1. Ко2008(нг) = -0,23; Ко200(кг) =-1,22; Ко2009(кг) = 0,46, Ко2010кг) =0,52. Хотя обеспеченность предприятия СОС увеличилась на конец в 2009 и 2010 г., у компании остается достаточно оборотных активов ,чтобы проводить независимую финансовую политику. |
К
Продолжение
таблицы 2.1.7 |
0,2-0,5 |
Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса) |
Км2008(нг) = -5909331 / 1197082 = -4,93; Км2008(кг) = -4704858 / 1103116 = -4,26; Км2009(кг) = 1759961 / 9153255 = 0,19; Км2010(кг) = 2343827 / 9368882 = 2,41. |
У предприятия есть большие возможности для маневрирования своими средствами, т.к. с 2008 по 2010 год Км был выше 0,5. |
Коэффициент финансовой напряженности |
0,4 |
Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела IV + V баланса / итог баланса) |
Кфнапр2008(нг) = 8414477 / 9611559 = 0,87; Кфнапр2008(кг) = 8550583 / 9653699 = 0,88; Кфнапр2009(кг) = 2051889/11205144 = 0,18. Кфнапр2010(кг) = 2102618/11471500 = 0,18. |
Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр2008(нг) = 0,87; Кфнапр2008(кг) = 0,88; Кфнапр2009(кг) = 0,18. расчеты показывают, что в начале 2008 года есть зависимость от внешних источников. Зато меньшая зависимость предприятия от внешних финансовых источников возникает в конце 2009 года и в 20010 году.
|
В целом, все коэффициенты структуры капитала не ниже рекомендованных значений.
Единственным минусом можно назвать то, что в связи со снижением стоимости внеоборотных активов по отношению к каждому рублю оборотных активов произошло резкое снижение производственного потенциала.
Для совершенствования финансового менеджмента в области управления финансовой устойчивостью компании можно предложить следующие мероприятия:
- дальнейшее развитие сети,
- снижение издержек,
- формирование высокого уровня лояльности клиента.