Анализ ликвидного денежного потока

Ликвидный денежный поток характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода. Чистая кредитная позиция – это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.

Формула для расчетного ликвидного денежного потока следующая:

ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) – (ДК0 + КК0 – ДС0) (тыс. руб.), (10)

где: ЛДП – ликвидный денежный поток;

ДК1 и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

КК1 и КК0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

ДС1 и ДС0 – денежные средства на конец и начало расчетного периода.

ЛДП₂₀₀₈ = (57982 +8492601 - 127305) – (34464 +8380013 - 155618) = +164 419 тыс. руб.;

ЛДП₂₀₀₉ = (25460 + 2026429 -134543) – (48318 + 8492601 - 127305) = - 6 496 268 тыс. руб.

ЛДП₂₀₁₀ = (20521 + 2082097 - 42726) – (25460 + 2023429 - 134543) = +145 546 тыс. руб.

Комментарий

Из полученных расчетов видим, что в 2008 и 2010 годах ЗАО имело избыточное сальдо денежных средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. предприятие имело резерв денежных средств после осуществления всех расчетов.

В 2009 году ситуация изменилась на противоположную: возник недостаток денежных средств после покрытия всех долговых обязательств, т.е. какие-то обязательства не были погашены.

Вывод

Приведенные расчеты чистого оборотного капитала, потребности в оборотных средствах, абсолютных и относительных показателей, анализа ликвидного денежного потока показывают, что степень ликвидности и платежеспособности в 2008 и 2010 годах была положительной. В 2009 году возник недостаток денежных средств. Такой результат возник из-за разницы между показателями долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов на конец и начало года.

По расчетам ликвидности денежного потока, очевидно, что предприятие не имеет недостатока денежных средств.

Рекомендации

Мероприятия по совершенствованию финансового менеджмента в области управления ликвидность и платежеспособностью связаны с политикой управления оборотными активами и текущими. Необходимо следить за «больными статьями» баланса, своевременность поступления платежей от заказчиков, размером дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

2.1.6 Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии – ЗАО «ТД- Перекресток» является конкурентно способной фирмой, так как занимает свою нишу более пятнадцати лет и за это время успешно развивается и даже расширяется . Так же можно сказать что заказчик (покупатель) остается одним и тем же на протяжении 15 лет , так же некоторые поставщики сотрудничают с фирмой около 15 лет.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.