- •Тема 11. Анализ финансового состояния организации
- •11.1. Сущность анализа финансового состояния
- •11.2. Анализ состава, структуры и динамики бухгалтерского баланса
- •11.2.1. Анализ состава, структуры и динамики активов
- •Динамика состава и структуры имущества фирмы (актива баланса)
- •11.2.2. Анализ состава, структуры и динамики пассивов
- •11.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •11.3.1. Показатели, финансовой устойчивости, рассчитываемые на основе пассива бухгалтерского баланса
- •11.3.2. Показатели, финансовой устойчивости, рассчитываемые на основе актива бухгалтерского баланса
- •11.4. Операционный и финансовый рычаги
- •Анализ платежеспособности и ликвидности организации
- •11.5.3. Анализ коэффициентов ликвидности
- •Оценка величины и динамики ликвидности имущества предприятия
- •11.6. Анализ и оценка движения денежных средств
- •Денежные средства на начало года
- •Инвестиционная деятельность
- •Финансовая деятельность
- •Денежные средства на конец года
- •Структура поступлений денежных средств
- •Структура выбытия денежных средств
- •11.6.2. Косвенный метод анализа движения денежных средств
- •Контрольные вопросы
- •Тема 12. Методы комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности
- •12.1. Методы и методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности
- •12.2. Методика рейтингового анализа эмитентов
11.6. Анализ и оценка движения денежных средств
Будем рассуждать прямо, по-коммерчески… Вот ему нужны деньги, минимум тысячи три годового дохода. Вам нужен муж. Хотите быть графиней?
А.П. Чехов.
«Иванов»
Наличие у фирмы прибыли еще не означает, что у нее есть свободные денежные средства для осуществления расходов. Основная цель анализа движения денежных средств заключается в выявлении причин дефицита или избытка денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за ликвидностью и платежеспособностью организации, поскольку платежеспособность и ликвидность находятся в зависимости от реальных потоков денежных платежей. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности.
Особенно большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств в мировой практике, поскольку проблемы с денежной наличностью могут привести к серьезному кризису. Даже если к вам через некоторое время должны поступить деньги на расчетный счет, вам необходимо именно сейчас платить налоги, заработную плату, расплачиваться по обязательствам с кредиторами. За несвоевременные платежи вам грозят различные штрафные санкции. Невыполнение вовремя своих обязательств серьезно подрывает деловую репутацию фирмы. В результате можно потерять выгодные контракты, разорвать существующие связи с покупателями и поставщиками. Поэтому важно не только анализировать получаемые доходы и прибыль, но и планировать и анализировать движение денежных средств.
Анализ движения денежных средств может проводиться прямым и косвенным методом.
11.6.1. Анализ движения денежных средств прямым методом
При прямом методе осуществляют суммирование всех поступлений и выбытий денежных средств. Источником для анализа служит «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4).
В «Отчете о движении денежных средств» вся деятельность предприятия подразделяется на:
текущую, т.е. основную, деятельность организации, связанную с производством продукции, выполнением строительных работ, торговлей товарами и т.д.;
инвестиционную деятельность, связанную с капитальными вложениями в основные средства, нематериальные активы и другие активы, а также с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации и т.д.;
финансовую деятельность, связанную с осуществлением краткосрочных финансовых вложений и их выбытием и т.п.
Поступления денежных средств осуществляется за счет получения выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), увеличения уставного капитала путем дополнительных эмиссий акций, получения кредитов и займов, получения целевого финансирования и поступлений, в том числе из средств бюджета, от продажи ценных бумаг различных видов, основных средств, нематериальных активов, запасов и т.д.
Расходуются денежные средства на выплату заработной платы, на оплату налогов, сборов, и других платежей в бюджет и внебюджетные фонды, на выплату дивидендов акционерам, на покупку запасов для производства продукции, на покупку зданий, оборудования, нематериальных активов, необходимых для работы, на покупку ценных бумаг, на выплату долгов и процентов по кредитам и займам.
Движение денежных средств представлено на рис. 11.1.