3.Мультипликационное расширение банковских депозитов

Анализ структуры денежной массы, проведенный в пре­дыдущей главе, показал, что в состав денежной массы входят не только наличные деньги, количество которых жестко регулируется со стороны Центрального банка, но и деньги на текущих и срочных счетах в коммерческих банках. Это свидетельствует о том, что предложение денег зависит не только от политики Центрального банка, но и от дей­ствий коммерческих банков.

Рассмотрим подробнее роль коммерческих банков в изменении предложения денег в экономике. Вначале представим себе, что банки занимаются только пассивными операциями: они привлекают деньги клиентов на депозиты, но не выдают кредитов. Следовательно, банки не могут начислять проценты на депозиты. Привлеченные на депозиты де­нежные средства, не выданные в качестве кредитов, становятся бан­ковскими резервами. В упрощенном случае, когда банки не выдают кредиты (хотя это трудно представить, так как противоречит интересам банков), но получают депозиты, направляемые в резервы, мы имеем систему 100%-го банковского резервирования.

Такая система (если бы она существовала) позволила бы банкам чувствовать себя очень уверенно - они могли бы вернуть деньги клиен­там, даже если бы последние одновременно обратились за ними в бан­ки.

Однако банкиры уже давно обратили внимание на то, что вкладчики не обращаются одновременно в банки с просьбой о снятии денег со сче­тов (за исключением периодов крупных финансово-экономических по­трясений). Кроме того, у банков появляются все новые вкладчики и, та­ким образом, новые депозиты. Все это позволяет банкам лишь часть по­лученных депозитов держать на счетах в качестве резервов, а осталь­ную сумму - направлять на кредитование экономики и получать процен­тные платежи. Такая система называется частичным банковским ре­зервированием.

В условиях частичного банковского резервирования коммерческие банки могут создавать новые деньги, когда они выдают кредиты. Од­нако, когда должники (население и фирмы) возвращают эти кредиты, новые деньги «уничтожаются» и денежная масса снова сокращается.

Процесс создания новых денег банками представляет собой действие банковского мультипликатора.

Денежный (банковский) мультипликатор представляет собой по­казатель, характеризующий процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их дви­жения от одного коммерческого банка к другому.

При выдаче ссуд коммерческим банком деньги переводятся за­емщику на счет до востребования. Счета до востребования являются элементом денежного агрегата М1, поэтому в момент предоставления кредита денежное предложение в стране возрастает.

Рассмотрим механизм денежного (банковского) мультипликато­ра на условном примере. Для упрощения анализа сделаем три допу­щения.

1. Все деньги кладутся в банк.

2. Банки держат у себя определенное количество резервов.

3. Никто не изымает вкладов.

Предположим, одна фирма продала свои товары, получив в оплатy за них 10 000 ден. ед. Фирма положила эти 10 000 ден. ед. в банк (назовем его банк № 1). Тогда при норме банковского обязательного резерва в 10% банк № 1 может выдать ссуду другой фирме в размере избыточного резерва:

избыточные резервы = фактические резервы — обязательные ре-юрвы; т.е. 9 000 ден. ед.

Балансовый счет банка № 1 (ден. ед.)

Активы	Пассивы
Резервы - 1 000 Ссуды - 9 000	Депозиты — 10 000
Всего - 10 000	Всего - 10 000

Таким образом, количество денег в обращении увеличилось с 10 000 до 19 000 ден. ед., 9 000 ден. ед. — это деньги, созданные банком № 1.

Далее заемщик, получивший 9 000 ден. ед., покупает необходи­мые товары у третьей фирмы, последняя кладет эти деньги на депо­зит, предположим в банке № 2, который, в свою очередь, при норме банковского резерва в 10% предоставит кредит четвертой фирме в размере избыточного резерва, т.е. 8 100 ден. ед.

Балансовый счет банка № 2 (ден. ед.)

Активы	Пассивы
Резервы - 900 Ссуды - 8 100	Вклады - 9 000
Всего - 9 000	Всего - 9 000

При этом количество денег в обращении увеличилось с 19 000 ден. ед.+ 8 100 ден. ед = 27 100 ден. ед. 8 100 ден. ед. — это деньги, созданные бан ком №2.

Создание денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов.

Можно вычислить общий объем денег, добавленных в обращение, применив денежный (банковский) мультипликатор. Он равняется:

МД = 1/ Норма банковских резервов

В нашем примере МД = 1/0,1 =10. Таким образом, первоначальный вклад в 10 000 ден. ед. мог бы увеличить количество денег в обращении до 100 000 ден. ед.

Следует заметить, что денежный (банковский) мультипликатор, как и любой мультипликатор в экономике, работает как на увеличе­ние, так и на уменьшение. Когда должники (население и фирмы) возвращают эти кредиты, новые деньги «уничтожаются» и денежная масса снова сокращается.