2.3 Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия
Для характеристики и использования основного капитала применяется система обобщающих, стоимостных, относительных и натуральных показателей. Анализ использования основных средств предприятия представлен в таблице 6.
Рост фондоотдачи и снижение фондоемкости говорит о достаточно эффективном использовании основных средств. Увеличение значения фондорентабельности с 2008-2010 год характеризует более эффективное использование основных фондов, но в 2011 году значение данного показателя немного снизилось, что является не благоприятной тенденцией для организации.
Коэффициент обновления и выбытия используются для детального анализа процесса воспроизводства основных фондов и показывают сколько было введено и выведено основных средств в течение года. Превышение величины коэффициента введения по сравнению с коэффициентом выбытия свидетельствует о том, что идет процесс обновления основных фондов, что и прослеживается на протяжении всего периода времени с 2008-2010 год.
Таблица 5. Коэффициентный анализ использования основного капитала
Показатели |
Формула расчета |
2008г. |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
Фондоотдача, руб. |
|
17,81 |
41,60 |
39,42 |
43,43 |
Фондоемкость, руб. |
|
0,06 |
0,02 |
0,02 |
0,02 |
Фондорентабельность, % |
|
0,70
|
1,17 |
1,42 |
1,32 |
Коэффициент выбытия |
|
0,0007 |
0,0021 |
0 |
0 |
Коэффициент обновления |
|
0,03 |
0.06 |
0,12 |
0,03 |
Коэффициент годности |
|
4,28 |
4,41 |
3,64 |
4,17 |
Коэффициент годности также уменьшается к 2010 году по сравнению с 2008 годом, что говорит о сокращении показателя работоспособности оборудования и об ухудшении качественного состава основных фондов, но к 2011 году значение этого показателя увеличилось
Графически динамика изменения коэффициентов будут представлена на рисунке 4.
Рисунок 4. Динамика коэффициентов использования основного капитала
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, которые представлены в таблице 7.
Табл. 6 Анализ оборачиваемости оборотного капитала
Показатели |
Формула расчета |
2008г. |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
2011г.в% к 2008г. |
Длительность одного оборота, дни |
|
127,21 |
83,92 |
96,26 |
86,75 |
68,19 |
Коэффициент оборачиваемости |
|
2,83 |
4,29 |
3,74 |
4,15 |
146,80 |
Коэффициент закрепления |
|
0,35 |
0,23 |
0,28 |
0,24 |
68,77 |
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов |
|
6,14 |
7,51 |
6,13 |
6,90 |
112,37 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
|
115,02 |
219,09 |
512,28 |
973,47 |
846,35 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
|
5,15 |
9,89 |
8,97 |
9,93 |
192,80 |
Коэффициент оборачиваемости – количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за анализируемый период времени. С 2008 по 2009 год значение коэффициента значительно увеличилось. Увеличение коэффициента оборачиваемости означает рост числа оборотов и ведет к тому, что увеличивается выпуск продукции и объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств или на тот же объем продукции требуется меньшей величины оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости означает, что предприятие более рационально и эффективно использует оборотные средства. Но к 2010 году значение снижается, что является неблагоприятной тенденцией для организации. В 2011 году значение данного показателя снова выросло до 4,15, что говорит об улучшении деятельности ОАО «Строймост».
Продолжительность одного оборота в днях в 2011 году по сравнению с 2008 годом снизилась почти 1,47 раза. Это говорит о том, что предприятию теперь требуется гораздо меньше оборотных средств. И опять же, это говорит, что организация эффективно использует оборотные средства.
Коэффициент закрепления оборотных средств, показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продаж. В течение анализируемого периода значение данного коэффициента снизилось, следовательно, стоимость оборотных средств, приходящихся на 1 руб. выручки уменьшилась.
Коэффициент оборачиваемости запасов используется для характеристики эффективности управления запасами. С 2008 по 2009 год значение показателя увеличилось. Это говорит о том, что предприятие управляет запасами менее эффективно. Но уже к 2010 году значение этого показателя значительно снизилось, что является благоприятной тенденцией для предприятия. В 2011 году значение этого показателя составило 6,90, что снова говорит об ухудшении ситуации.
Значение коэффициента оборачиваемости дебиторов в 2011 году увеличилось по сравнению с 2008, что говорит о сокращении неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта.
Увеличение коэффициента оборачиваемости денежных средств является благоприятным явлением для организации.
Определим рентабельность собственного капитала и его изменение за счет рентабельности продаж, ресурсоотдачи и строения капитала.
Табл. 7 Анализ рентабельности собственного капитала и его изменение
Показатели |
Формула расчета |
2008г. |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
Рентабельность СК,% |
|
7,16 |
13,33 |
34,06 |
17,76 |
Рентабельность продаж,% |
|
0,71 |
0,68 |
1,95 |
1,08 |
Ресурсоотдача, руб. |
|
2,32 |
3,76 |
3,26 |
3,51 |
Графически изменение рентабельности собственного капитала представлено на рисунке 5.
Рисунок 5. Анализ изменения рентабельности собственного капитала
Рентабельность СК характеризует прибыль, которую собственники получают с рубля вложенных в предприятие средств. С 2008 по 2010 год значение показателя значительно увеличилось, что является благоприятной тенденцией для предприятия, но к 2011 году значение показателя упало, что говорит об ухудшении деятельности предприятия.
Ресурсоотдача с 2008-2009 год увеличилась. Это говорит о том, что интенсивность использования активов стала выше. Но к 2010 году наблюдается понижение, что является неблагоприятной тенденцией, но ситуация к 2011 году изменилась и интенсивность использования активов предприятия снова увеличилась.
Рост значения рентабельности продаж с 2008-2010 год говорит об увеличении прибыли с каждого рубля проданной продукции. Но понижение в 2011 свидетельствует об ухудшении ситуации.