2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности оао «Строймост»

Прежде всего, финансовое состояние предприятия оценивается с позиции платежеспособности и ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированных по степени ликвидности в порядке убывания и пассивов по степени срочности их погашения в порядке возрастания. Активы делятся на: А₁- наиболее ликвидные активы (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства), А₂ – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность), А₃ – медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы), А₄ – труднореализуемые активы (итого внеоборотных активов).

Пассивы делятся на: П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства), П₃ – долгосрочные пассивы (итого долгосрочных обязательств, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей), П₄ – постоянные пассивы (собственный капитал). [7, с.8]

Баланс считается абсолютно-ликвидным, если:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Для выявления отклонений по ликвидности баланса составим таблицу.

Таблица 10. Анализ ликвидности баланса

Активы					Пассивы
Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
А1	2742	765	946	153	П1	55706	86345	58756	42585
А2	39580	38201	59666	48080	П2	172	7400	74150	0
А3	39331	63580	79886	76086	П3	20142	89	73	72170
А4	13263	12912	22981	26118	П4	18896	21624	30500	36444
Итого	94916	115458	163479	151199	Итого	94916	115458	163479	151199

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что баланс имеет отклонения по ликвидности. А именно: значение наиболее ликвидных активов меньше значения наиболее срочных обязательств в течение анализируемого периода (2008-2011г.г.), что свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Но организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит или в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить текущую и перспективную ликвидность, значение которой представлены в следующей таблице.

Таблица 11. Анализ текущей и перспективной ликвидности

Показатель	Формула расчета	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Текущая ликвидность	(А1+А2)-(П1+П2)	-13556	-54779	-72294	5648
Перспективная ликвидность	А3-П3	19189	63491	79813	3916

Можно сделать вывод, что у предприятия есть существенные проблемы с текущей ликвидностью с 2008-2010г., так как на протяжении всего анализируемого периода значения данного показателя имеют отрицательное значение, что является неблагоприятным явлением для организации. Но в 2011 году значение показателя положительное.

Для анализа платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые представлены в таблице 12.

Таблица 12. Анализ платежеспособности и ликвидности

Показатель	Формула расчета	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,05	0,01	0,01	0,003	0,2-0,5
Коэффициент срочной ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	0,76	0,42	0,45	1,13	0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	1,46	1,09	1,06	2,92	1,0 - 2,0
Коэффициент общей ликвидности	(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)	0,56	0,43	0,57	0,73	1,0-2,5

В течение исследуемого периода значение коэффициента абсолютной ликвидности снижается, что говорит о неподходящей финансовой политике предприятия. В 2008 году организация могла погасить всего лишь 5% своих краткосрочных обязательств. А в 2009 и 2010 годах это значение сократилось до 1%, что является негативным явлением. В 2011 году значение коэффициента совсем снизилось, что говорит об ухудшении ситуации. Что касается коэффициента срочной ликвидности, то только в 2008 году значение входит в норматив, а к 2010 году снижается до 0,45. Это значит, что предприятие может погасить 45% краткосрочных обязательств при условии своевременных расчетов с дебиторами. Значения коэффициента текущей ликвидности с 2008-2010 год в пределах нормы. Это свидетельствует о том, что у организации есть сумма денег для поддержания какой-либо работы предприятия. Но в 2011 году значение превысило норматив, это говорит о нерациональном вложении средств и их неэффективном использовании. Коэффициент общей ликвидности баланса характеризует соотношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех обязательств. Значение данного показателя ниже норматива в течение всего периода времени, что является негативным следствием проведения финансовой политики предприятия.