Стратегии повышения эффективности управлением предприятием/организацией посредством использования инвестиционных ресурсов:

1.Стратегия мобилизации финансово-инвестиционных ресурсов для технологического и организационного обновления производства:

а)увеличение объема финансово-инвестиционных ресурсов:обновление основных средтств за счет лизинга; кредиты долгосрочные и краткосрочные; дополнительный выпуск ценных бумаг; целевое финансирование; средства частных инвесторов; средства частных инвесторов; безвозмездные поступления.

б)повышение эффективности их использования:изменение норм времени(ведение двух смент и тд.); загрузка мощностей, исходя из возможности максимального производства основных фондов; реализация неэффективно используемого имущества; применение скидок; факторинг; внедрение управленческого учета.

2.Стратегия оптимизации структуры капитала:

а)увеличение объема финансово-инвестиционных ресурсов:прирост собственного капитала; сокращения оттока собственного капитала.

б)повышение эффективности их использования:оптимизация ценовой политики; снижение условно-постоянных и условно-переменных издержек; оптимизация налоговой политики(налоговое планирование); сокращение программ, финансируемых за счет чистой прибыли.

3.Стратегия восстановление платежеспособности и ликвидности:

а)рост положительного денежного потока:ускорение инкассации дебеторской задолженности, сокращение сроков предоставление товарного кредита, сокращение страховых запасов ТМЦ, проведение операций возвратного лизинга, ликвидация портфеля.

б)сокращение отрицательного денежного потока:увеличение срока товарного кредита от поставщиков, изменение краткосрочного кредита на долгосрочный, обмен требований кредиторов на акции в уставном капитале, отказ от приобретения оборудования для аренды, лизинга и т.д., ведение процедуры реорганизации предприятия.

4.Стратегия роста положительного финансового результата:

а) Рост выручки:создание скидок, передача имущества в аренду, консервация незавершенного строительства, списание изношенного обордования,

б)Увеличение оборачиваемости запасов и средств в расчетах:факторинг, замена требований на товар или продажу акций, инновация в производстве, уценка труднореализуемых товаров, сырья и материалов, снижение страховых запасов по сырью и материалам и готовой продукции.

Учет неопределенности при оценки эффективности инвестиционного проекта.

Выделяют следующие методы:

1.укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта: предполагает

-использование умеренно-пессемистических, технико-экономических показателей проекта(цена реализации, цена приобретения, обменные курсы валют, норма дисконта и тд)

-создание резервов на непредвиденные операционные и инвестиционные расходы

При выполнении вышеуказанных условий инвестиционный проект считается устойчивым, если его денежный поток будет положительным

2.метод вариации параметров инвестиционного проекта:при оценки инвестиционного проекта в данном методе рекомендуется использовать следующие сценарии:

а)увеличение объемов инветиций, осуществляемых российскими организациями на 20% иностранными на 10%

б)увеличение издержек на 20-30%

в)уменьшение объема выручки на 80%

г)увеличение на 100% срока задержки при оплате продукции

д)увеличение ставки по кредиту в рублях на 40%, на 20% в иностранной валюте

Проект считается устойчивым если при выполнении всех выше указанных сценариев чистый денежный поток положительный; обеспечиваеся резерв финансовой реализуемости проекта.

Пример:первоначальный объем инвестиций 3млн. выручка в 1 году-4млн, затраты 2млн. За 2 год выручка-9млн, затраты 1,5млн. Объем инвестиций формируется за счет собственного заемного капитала в пропорции 60/40. Ставка по заемным средствам составляет 11%. Определить НПВ, НПВ с учетом 1 и 5 сценария.

-3+2/(1+0.7)+7.5/(1+0.7)в второй степени

ставка дисконта по второму периоду будет расчитываться исходя из рентабельности 2-го периода

3.расчет уровня безубыточности инвестиционного проекта:Убаз=См+СВ-ДС/

См-полные, текущие затраты производства продукции

СВ-условна переменная часть полных текущих затрат

ДС-внериализационный расход-внереаизиционный доход

С-выручка