14. Финансовый сектор в мировой экономике.

Финансовые ресурсы мира — это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира; более узко — это от-, ношения между резидентами и нерезидентами. | Участники международных экономических • отношений взаимодействуют между собой по | поводу мировых финансовых ресурсов, которые ( находятся в постоянном движении. I Часть из них попадает в золотовалютные ре-| зервы (ЗВР), часть предоставляется за рубеж на льготных условиях в виде помощи, но основ-| пая масса покупается и продается на мировом финансовом рынке (рынках капитала). Основная масса финансовых ресурсов мира сосредоточена в развитых странах. Частные лица, компании, организации и правительства этих стран владеют основной частью золотова­лютных резервов мира; именно их финансовые средства обращаются на мировом финансовом рынке ив основном являются главными источниками финансовой помощи в мире.

Мировой финансовый рынок можно рассматривать под различными углами зрения. С функциональной точки зрения его можно разбить на такие рынки, как валютный, деривативов, страховых услуг, акций, кредитный. Также мировой финансовый рынок представ лен денежным рынком и рынком капитала. I По сроку обращения активов денежный рынок относится к краткосрочному, а рынок капитала- к долгосрочному. Краткосрочный характер значительной части мирового финансового рынка делает его подверженным приливам и от­ливам финансовых средств. Более тою, суще­ствуют финансовые активы, которые нацелены на пребывание на денежном рынке с одной только целью —получение максимальной прибыли, в том числе за счет целенаправленных спекуля­тивных операций на денежном рынке. Подобные финансовые средства часто называют горячи­ми деньгами. В период финансового бума они особенно активно перетекают между финансо­выми центрами, а также между этими центрами и периферией, а в периоды финансовых кризи­сов и в их преддверии быстро возвращаются об­ратно.

Границы между различными сегментами мирового финансового рынка размыты. И без особых затруднений возможна переориентация значительной части финансовых ресурсов мира с одних его частей на другие. В результате, на­пример, усиливается взаимосвязь между ва­лютными курсами (определяются прежде всего ситуацией на валютном рынке), банковским про­центом (определяется ситуацией на рынке цен­ных долговых бумаг) и курсом акций в разных странах мира. Все это приводит к тому, что, с од­ной стороны, рынок нестабилен и нестабиль­ность нарастает; а с другой стороны, когда растет глобализация финансовых ресурсов мира, потрясения на одних финансовых рынках все больше сказываются на финансовых рын­ках других стран. Масштабный отток краткосроч­ного капитала способен спровоцировать финан­совый кризис во многих странах.

Заметная часть ресурсов многих стран, особенно отсталых, формируется за счет внешней помощи. 1) военная помощь (поставки вооружений и помощь военными на льготных условиях) 2)официальная помощь на цели развития (помощь специалистами - техническая, продовольственная помощь, помощь в ликвидации последствий катастроф, списание задолженности и тп). Часть помощи оказывается безвозмездно в виде грантов, часть – на различных фин условиях. Источники – развитые страны (двухсторонняя помощь, 100 млрд. долл. в год). Для координации своей помощи создали Комитет содействия развитию(в рамках ОЭСР). Также источниками являются неправительственные организации развитых стран (12-15 млрд. долл. в год). Чемпионы – ЕС, США (0,2% ВВП, зато в деньгах много), Япония, арабские страны-нефтеэкспортёры. Получатели – развивающиеся страны (Афганистан, Йемен, Ирак, Палестина, Бангладеш, Вьетнам, Пакистан, Гана, Замбия, Эфиопия), некоторые страны с переходной эк-кой (Китай, Сербия и Черногор). Политика помощи-задача поднять уровень соц-эк развития стран-реципиентов помощи. Важно, чтобы эк политика была эффективной и помощь из-за рубежа помогала догоняющему развитию, а не растрачивалась попусту или разворовывалась. Ещё больше политизирована военная помощь, которая обычно оказывается лишь дружественным режимам. Часть фин ресурсов сберегается в форме активов для возможных будущих расходов. Офиц золотовалютные резервы – активы в форме ин валюты и золота, сберегаемые для возможных будущих расходов (особенно гос). Хранятся в ЦБ, МВФ. ЗВР предназначены для обеспечения платежеспособности страны по её междунар фин обязательствам, воздействия на курс нац валюты. Общепринятый минимум ЗВР – шестимесячный объём импорта товаров и услуг. Россия – 250 млрд. долл. В мире – более 4 трлн. долл. Чемпионы – США, Япония, Китай,Германия. Из развивающихся – Мексика, Бразилия, Индия. Золото почти вытеснено из международных валютно-расчетных отношений, хотя и остаётся высоколиквидным товаром. Золотой запас стран стремительно уменьшается. Чемпион – США, Германия, Франция. Официальные ЗВР мира более чем на ¾ состоят из инвалют. Основная часть этой валюты вложена в высоколиквидные иностранные гос ценные бумаги. Еще одна часть ЗВР – спец права заимствования(СПЗ) и резервная позиция в МВФ. СПЗ - эмитированы МВФ в качестве специальной межд валюты для расчетов между гос-вами.Резервная позиция в МВФ- преследует более узкие цели ( право получения от него кредита по первому требованию в счет доли страны в резервах фонда).