7. Международное движение капитала: сущность, формы, и особенности на современном этапе.

Международное движение капитала - это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции.

Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах:

1. В форме частного или государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями. Движение капитала по линии международных организаций часто выделяется в самостоятельную форму.

2. В денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой там фирмы. + товарные кредиты.

3. В краткосрочной (< года) и долгосрочной формах

4. В ссудной и предпринимательской форме:

1. Ссудный (финансовый) – капитал, который приносит доход владельцу в форме фиксированного процента (займы, кредиты, финансовая помощь, гранты в рамках «официальной помощи развития»).

2. производительный (инвестиции) – доход в форме дивидендов, размер которых зависит от суммы полученной прибыли. Подразделяется на прямые и портфельные инвестиции:

• прямые (владение резидентами одной страны активами других стран с целью получения контроля над использованием этих активов; приобретение 10% и более УК фирмы; носят долгосрочный характер);

• портфельные (отсутствие контроля со стороны инвестора – покупка ценных бумаг как для получения прибыли, так и для снижения риска с помощью диверсификации капитала; краткосрочный, спекулятивный интерес);

• прочие инвестиции (торговые кредиты, банковские займы, финансовые лизинговые сделки, займы международных организаций)

Общий объем всех иностранных инвестиций в мире составил $74,5 трлн.

Причины вывоза капитала:

1. ускорение экономического роста приводит к росту спроса на капитал. В том же направлении действует и научно-технический прогресс, требующий для своей реализации все новых и новых капиталовложений.

2. Наличие возможности монополизации местного рынка;

3. Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;

4. Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

5. Немаловажную роль играют также экологические факторы - перенос вредных для окружающей среды производств в другие страны, в первую очередь, развивающиеся.

Сейчас трудно выделить страны, которые являются только экспортерами капитала или импортерами. Многие из них являются одновременно экспортерами и импортерами капитала. Основные направления движения капитала:

1. Между развитыми странами "триады": США - Западная Европа - Япония. На них приходится примерно 4/5 общего объема вывоза и ввоза капитала.

2. Из развитых в развивающиеся. В вывозе капитала на все развивающиеся страны приходится в среднем 30-33 %. Это ограничивает масштабы вовлечения развивающихся стран в процесс интернационализации производства на основе современных требований НТР.

3. Из развивающихся (нефтедобывающие и НИС) в остальной мир.

Что касается структуры инвестиций, то следует отметить увеличение доли прямых инвестиций(80%) по сравнению с портфельными.

Также наблюдается переориентация прямых заграничных инвестиций с добывающей и обрабатывающей промышленности в сферу высоких технологи и услуг.

Важная особенность современных процессов миграции капитала состоит в том, что проходит довольно жесткая конкурентная борьба за его привлечение. В этой связи большое значение имеет инвестиционный климат – экономические, политические, финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешних инвестиций в экономику страны. Благоприятный климат характеризуется политической устойчивостью, наличием законодательной базы, умеренными налогами, льготами, представляемыми инвесторам.

Государство использует следующие меры регулирования:

1) методы финансового воздействия: ускоренная амортизация, налоговые льготы, предоставление субсидий, займов, страхование и гарантирование кредитов;

2) нефинансовые методы: предоставление земельных участков, обеспечение необходимой инфраструктуры, оказание технической помощи.