Основные теории, характеризующие роль денег в экономике

Классическая количественная теория денег. Количественная теория денег – это экономическая доктрина, объясняющая зависимость между количеством денег в обращении, уровнем товарных цен и стоимостью самих денег. Представителями данной теории являлись: Дж. Локк, Д. Риккардо, Д. Юм, И. Фишер.

Основные положения данной теории заключались в следующем:

1. скорость (V) обращения и объем (Q) величины постоянные и не зависят от денежно-кредитной политики. Поэтому исходя из равенства , изменение абсолютного уровня цен приводит к пропорциональному изменению денежной массы;

2. неэффективность денежно-кредитной политики.

Классическая количественная теория акцентирует свое основное внимание на долгосрочных временных интервалах, учитывая, что реальный объем производства определяется такими долгосрочными факторами, как численность населения и производственные мощности.

Монетаризм. С середины 50-х годов XX века наблюдается возрождение интереса к количественной теории денег благодаря работам М. Фридмена и его последователей, представляющего чикагскую школу экономической мысли, которая получила название монетаризм. Монетаристы видят в деньгах и денежной политике важнейший фактор экономического развития и отдают предпочтение денежно-кредитной политике по сравнению с бюджетной политикой

Основные положения данной теории заключались в следующем:

1. количество денег в обращении зависит от экономического цикла;

2. скорость обращения является величиной переменной. Она зависит от процентной ставки и ожидаемого уровня инфляции;

3. денежно-кредитная политика имеет решающее значение для экономки;

4. «денежное правило»: среднегодовой темп денежной массы может составлять 4-5% в год при росте ВВП в 3%.

Кейнсианство. Данную теорию развивал Дж. М. Кейнс.

Основные положения данной теории:

1. деньги влияют на экономику через норму ссудного процента. Увеличение нормы ссудного процента снижает доступность кредита и ведет к сокращению инвестиций. Рост – наоборот;

2. главным инструментом воздействия на экономику являются налоговая политика и политика государственных расходов;

3. денежно-кредитная политика слабо воздействует на экономику.

Дж. Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатств и утверждал, что та часть портфелей активов, которую хозяйственные агенты желают сохранить в форме денег зависит от того, насколько они ценят свойство ликвидности. По этой причине он назвал свою теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности.

Он выделял три мотива хранения денег в виде кассовой наличности (спроса на деньги):

1. трансакционный мотив – потребность в деньгах для текущих сделок;

2. мотив предосторожности – потребность в деньгах на случай непредвиденных обстоятельств;

3. спекулятивный мотив – стремление к хранению богатства в наиболее ликвидной форме.

2.6. Рынок денег: спрос, предложение и равновесие на денежном рынке

Современные теории спроса на деньги определяют общий спрос на деньги как сумму спроса на деньги со стороны сделок купли продажи и спрос на деньги со стороны активов.

Спрос на деньги для сделок купли-продажи товаров возникает из необходимости использования денег в качестве средства платежа (рис. 6). Спрос на деньги для сделок не зависит от процентной ставки и рассчитывается следующим образом:

(4)

Из этой формулы следует, что спрос на деньги для сделок зависит от трех факторов:

• абсолютного уровня цен;

• объема ВВП;

• скорости обращения.

Спрос на деньги со стороны активов вытекает из функции денег как средство накопления. Спрос на деньги со стороны активов зависит от процентной ставки. Чем выше ставка ссудного процента, тем ниже спрос на наличные деньги (рис. 7).

Предложение денег определяется их эмиссией и зависит от денежно-кредитной политики ЦБ (рис. 8).

Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение. Равновесие на рынке денег возникает в результате изменения экономическими агентами структуры своих активов в зависимости от процентной ставки (рис. 9).

Если процентная ставка высока, то предложение превышает спрос и экономические агенты обращают деньги в другие финансовые активы. Банки в этих условиях начнут снижать процентные ставки. Постепенно через изменение экономическими агентами структуры своих активов и понижения банками своих процентных ставок равновесие на рынке восстановится.

Контрольные вопросы

1. Какие существуют формы денег?

2. Перечислите функции, которые выполняют деньги.

3. В чем заключается закон денежного обращения?

4. Что такое денежная масса?

5. Что такое денежные агрегаты, и какие виды денежных агрегатов существуют?

6. Что представляет собой эмиссия денег, и с какой целью она проводится?

7. Раскройте содержание основных теорий, характеризующих роль денег в экономике.

8. Какие существуют виды спроса на деньги?

9. Чем определяется предложение денег?

10. Что такое ставка ссудного процента?

Литература

Ковалев В.В. Финансы. Учебник. М.: Проспект, 2007. – стр. 108-120.

Лекция № 5. Денежная Система РФ

План

1. Денежная система как форма организации денежного обращения.

2. Система металлического обращение.

3. Система бумажно-кредитного обращения.

4. Биметаллизм. Монометаллизм.

5. Денежная масса. Денежная база. Эмиссия: понятие и принципы.

6.Принципы функционирования денежной системы. Элементы денежной системы.

Понятие и принципы построения денежной системы

Денежная система − это форма организации денежного обращения в стране, которая закреплена национальным законодательством страны.

Денежную систему можно рассматривать в двух аспектах: функциональном и институциональном. С точки зрения функционального аспекта под денежной системой понимается упорядоченная совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения в стране или в едином экономическом пространстве. С точки зрения институционального аспекта денежная система представляет собой совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспределения.

На рис. 10 представлены типы денежных систем.

Биметаллизм – роль всеобщего эквивалента закреплялась за двумя металлами: золотом и серебром.

Монометаллизм – роль всеобщего эквивалента закреплена за одним металлом.

Принцип функционирования бумажно-кредитной системы:

1. отмена официального золотого содержания национальной валютой;

2. отмена размена кредитных денег на золото;

3. преобладание безналичного денежного обращения (ДО);

4. усиление государственного регулирования денежного обращения.

Денежная система включает в себя следующие элементы:

1. денежная единица – это установленный законодательством денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг (в РФ рубль);

2. виды денег, являющихся законными платежными средствами (монеты, банкноты);

3. масштаб цен – это выражение стоимости через весовое содержание металла в выбранной денежной единице. Этот элемент утратил силу.

4. эмиссионная система;

5. система регулирования денежного обращения.

Контрольные вопросы

1. Что такое денежная система?

2. Какие существуют типы денежных систем?

3. На каких принципах функционирует система бумажно-кредитного обращения?

4. Какие элементы включает в себя денежная система?

Литература

Ковалев В.В. Финансы. Учебник. М.: Проспект, 2007. – стр. 125-144.

Лекция 6. Денежно-кредитная политика

План

1. Ставка рефинансирования. Нормативы обязательных резервов. Операции на открытом рынке. Валютные интервенции. Прямые количественные ограничения.

2. Наличное денежное обращение.

3. Безналичное денежное обращение. Расчеты платежными поручениями. Расчеты с использованием аккредитивов. Расчеты по инкассо. Расчеты чеками.

Денежная система РФ функционирует в соответствии с ФЗ о ЦБ РФ от 10.07.2002. Регулирование денежного обращения возлагается на ЦБ РФ в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики.

Используя денежно-кредитную политику, ЦБ РФ привлекает следующие инструменты:

1) процентные ставки по операциям Банка России. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). НОР устанавливаются в процентном отношении к обязательствам кредитной организации. НОР не могут превышать 20% обязательств кредитной организации

3) операции на открытом рынке. Купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России и иных ценных бумаг;

4) рефинансирование кредитных организаций. Определение формы, порядка и условия кредитования Банком России кредитных организаций;

5) валютные интервенции. Купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля.

6) установление ориентиров роста денежной массы. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;

7) прямые количественные ограничения. Это установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций;

8) эмиссия облигаций от своего имени. Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций