- •Анализ финансовой отчетности
- •Введение
- •Практическое занятие № 1. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 2. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 4. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 5. Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 6. Анализ величины чистых активов
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 7. Оценка деловой активности организации
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 8. Анализ формирования финансовых результатов по данным отчета о финансовых результатах
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 9. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчета о финансовых результатах
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 10. Факторный анализ рентабельности
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 11. Анализ состава и движения собственного капитала
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 12. Анализ формы «Отчет о движении денежных средств» прямым методом
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 13. Анализ нематериальных активов
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 14. Анализ основных средств
- •Контрольные вопросы:
- •Практическое занятие № 15. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •Контрольные вопросы:
- •Оглавление
- •Анализ финансовой отчетности
- •3 94006, Воронеж, ул. 20‑летия Октября, 84
Контрольные вопросы:
1. Что включает в себя понятие «ликвидность»?
2. В чем разница между ликвидностью баланса и ликвидностью активов?
3. Что понимается под ликвидностью предприятия?
4. Какой баланс считается абсолютно ликвидным?
5. Каким образом следует повышать ликвидность баланса предприятия?
Практическое занятие № 4. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Коэффициентный анализ имеет преимущества по сравнению с методами горизонтального и вертикального анализа, так как появляется возможность сравнения различных предприятий, при этом устраняется влияние размера бизнеса на итоговые показатели, появляется возможность оценивать эффективность функционирования субъекта.
Для показателей ликвидности и платежеспособности существуют рекомендованные диапазоны значений. Следует учитывать, что значения коэффициентов могут существенно отличаться не только по отраслям, но и по разным предприятиям, принадлежащим одной отрасли. Если значения показателей, полученных при анализе, существенно отличаются от рекомендованных, то необходимо выяснить причину таких отклонений. В табл. 5 предлагается система показателей для оценки ликвидности и платежеспособности, а также методика их расчета.
Таблица 5
Методика расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Наименование показателя и рекомендуемое значение |
Методика расчета |
Характеристика показателя |
Величина собственных оборотных средств {> 0} |
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы или Оборотные активы - Краткосрочные обязательства |
Коэффициент характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником финансирования текущих активов. При прочих равных условиях рост этого показателя рассматривается как положительная тенденция. |
Маневренность собственных оборотных средств {0-1} |
Денежные средства / Функционирующий капитал |
Коэффициент характеризует часть собственных оборотных средств, имеющих абсолютную ликвидность. При прочих равных условиях рост показателя рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит от множества факторов. |
Коэффициент текущей ликвидности {>2} |
Оборотные активы / Краткосрочные обязательства |
Коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя может варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. |
Коэффициент быстрой ликвидности {>1} |
Оборотные активы за минусом запасов / Краткосрочные обязательства |
По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. |
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) {0,05-0,1} |
Денежные средства / Краткосрочные обязательства |
Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. На практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности. |
Окончание табл. 5
Наименование показателя и рекомендуемое значение |
Методика расчета |
Характеристика показателя |
Доля оборотных средств в активах |
Оборотные активы / Активы |
Доля оборотных средств в активах характеризует относительную величину оборотного капитала предприятия. |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {>0,1} |
Собственные оборотные средства / Оборотные активы |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных средств предприятия, профинансированных за счет собственных средств. |
Доля запасов в оборотных активах |
Запасы / Оборотные активы |
Доля запасов в оборотных активах характеризует структурное состояние текущих активов. Высокая доля запасов часто рассматривается как показатель низкой ликвидности предприятия, однако это может быть обусловлено и отраслевой спецификой производства. |
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0,5} |
Собственные оборотные средства / Запасы |
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Показатель имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли. |
Коэффициент покрытия запасов {>1} |
«Нормальные» источники покрытия / Запасы |
Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. |
Задание 4. На основании данных баланса рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности баланса. Результаты оформить в виде таблицы 6. Описать состояние предприятия в плане его ликвидности и платежеспособности.
Таблица 6
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности предприятия
Показатели |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Динамика показателя, тыс. руб. или % |
Величина собственных оборотных средств |
|
|
|
Маневренность собственных оборотных средств |
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
Окончание табл.6
Показатели |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Динамика показателя, тыс. руб. или % |
Коэффициент быстрой ликвидности |
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
|
|
Доля оборотных средств в активах |
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собствен-ными оборотными средствами |
|
|
|
Доля запасов в оборотных активах |
|
|
|
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов |
|
|
|
Коэффициент покрытия запасов |
|
|
|