- •1 Сущность и функции финансов
- •Сущность финансов, финансовые отношения
- •Функции финансов
- •Принципы организации финансов предприятий
- •1.4 Финансовые ресурсы предприятия
- •1.5 Нормативно-правовое регулирование
- •Организация финансовой службы
- •Структура и функциональные обязанности финансовых служб
- •Организация рациональной финансовой работы на предприятии
- •Вопросы для самоконтроля
- •3.2 Зарубежный опыт финансового планирования
- •3.3 Платежный календарь как инструмент планирования
- •Последовательность формирования платежного календаря
- •3.4 Бюджетное управление
- •3.5 Механизм построения финансовой структуры предприятия
- •Определение глубины декомпозиции финансовой структуры
- •Вопросы для самоконтроля
- •4 Организация финансовой работы предприятия с коммерческими банками
- •Содержание финансовой работы предприятия с коммерческими банками
- •Организация платежно-расчетных отношений с покупателями и поставщиками
- •Денежные и неденежные формы расчетов и оценка их эффективности
- •Организация кредитных взаимоотношений предприятия с коммерческим банком
- •Вопросы для самоконтроля
- •5 Безналичные расчеты предприятия
- •5.1 Расчеты платежными поручениями
- •5.2 Расчеты платежными требованиями
- •5.3 Расчеты аккредитивами
- •5.4 Расчеты чеками
- •5.5 Расчеты по инкассо
- •5.6 Вексельная форма расчетов
- •5.7 Расчеты посредствам банковских карт
- •Вопросы для самоконтроля
- •6 Финансирование инновационной деятельности предприятия
- •6.1 Финансовые ресурсы для инновационной
- •6.2 Долговое финансирование
- •6.3 Венчурное финансирование инновационных проектов
- •Вопросы для самоконтроля
- •Библиографический список
- •394026 Воронеж, Московский просп., 14
Принципы организации финансов предприятий
Принципы организации финансов предприятий - это основные положения и правила управления процессом создания, построения, функционирования и развития системы финансов, обеспечивающие принятие эффективных стратегических и тактических решений их финансовыми службами. Выделяют следующие принципы:
- хозяйственной самостоятельности. Проявляется в том, что предприятие самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Однако государство регламентирует отдельные стороны деятельности организаций и предприятий, устанавливая налоги, нормы амортизации и т. д.;
- самофинансирования. Означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств, банковских и коммерческих кредитов;
- материальной заинтересованности. Диктуется основной целью предпринимательской деятельности - получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности присуща коллективам предприятий и организаций, отдельным работникам и государству в целом. Реализация этого принципа обеспечивается достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление;
- материальной ответственности. Означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и работников. В основном используются пени, штрафы, неустойки, взимаемые за нарушение договорных обязательств, налогового законодательства и т. д.;
- обеспечения финансовых резервов. Связан с необходимостью формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов. Его соблюдение ведет к минимизации рисков, связанных с предпринимательской деятельностью.
Все принципы организации финансов хозяйствующих субъектов находятся в развитии, и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие уровню развития производительных сил и производственных отношений.
1.4 Финансовые ресурсы предприятия
Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, которые находятся в распоряжении предприятия. Они предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми и другими организациями. Кроме того, финансовые ресурсы служат для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, а также используются для экономического стимулирования работников предприятия [2].
Источниками формирования финансовых ресурсов являются собственные средства предприятия и привлеченные им из разных источников.
Первоначально формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. В дальнейшем финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли и амортизационных отчислений.
Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. При этом используются продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, а также заемные средства в виде различных кредитов.
Также предприятия могут получать финансовые ресурсы в порядке перераспределения (в виде выплат страхового возмещения от страховых компаний, бюджетного финансирования, доходов по ценным бумагам других эмитентов).
Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:
платежи организациям финансово-банковской системы в связи с выполнением финансовых обязательств (внесение налогов в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи);
инвестирование собственных средств в капитальные затраты на расширение производства и его техническое обновление;
- инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги других фирм;
- направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
- использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство. Капитал - ключевое понятие в теории финансов и системе финансирования
деятельности хозяйствующего субъекта. Можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной трактовки этой категории: экономический, бухгалтерский и учетно-аналитический.
В рамках экономического подхода реализуется физическая концепция капитала, которая рассматривает капитал как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества, и подразделяется на: а) личный; б) частный; в) публичных союзов, включая государство. Каждый из двух последних видов капитала, в свою очередь, можно подразделить на реальный и финансовый. Реальный капитал воплощается в материально-вещественных благах как факторах производства (здания, сырье и др.); финансовый - в ценных бумагах и денежных средствах. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.
Исходя из бухгалтерского подхода, реализуемого на уровне хозяйствующего субъекта, капитал трактуется как интерес собственников этого субъекта в его активах, т. е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов субъекта и величиной его обязательств. Такое представление известно как финансовая концепция капитала.
Учетно-аналитический подход является, по сути, комбинацией двух предыдущих подходов и использует модификации физической и финансовой концепций капитала. В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон: а) направлений его вложения и б) источников происхождения.
В соответствии с учетно-аналитическим подходом капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы, а в производительной форме - активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у фирмы материальные, нематериальные и денежные ценности и имущественные права с точки зрения их состава и размещения для инвестирования. Пассивы отражают источники образования имеющихся у фирмы средств, их назначение, принадлежность и обязательства по платежам.
Итак, капитал фирмы - это стоимость (финансовые ресурсы), авансированная в производство (в дело) с целью извлечения прибыли.
Классификация капитала возможна по следующим признакам: по источникам формирования: собственный и заемный;
- по целям использования: производительный, ссудный, спекулятивный;
- по формам инвестирования: капитал в денежной, материальной, нематериальной формах;
- по объектам инвестирования: основной и оборотный капитал;
в зависимости от форм нахождения в процессе кругооборота: капитал в денежной, производительной и товарной формах;
в зависимости от форм собственности: частный, государственный, смешанный (совместный);
в зависимости от характера использования собственниками: потребляемый и накапливаемый.
Основной капитал характеризует ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов: в нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, в основные средства.
Оборотный капитал - часть капитала фирмы, инвестированного в ее оборотные активы.
Собственный капитал фирмы - стоимость средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности.
Уставный капитал предприятия - стоимостная оценка вкладов, инвестированных собственниками (участниками, учредителями) в имущество организации. Он определяет минимальный размер имущества организации (фирмы), гарантирующего интересы ее кредиторов.
Добавочный капитал - отражает прирост стоимости имущества по переоценке (сумму дооценки) основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев; эмиссионный доход акционерного общества, кур-совые разницы в случае, когда задолженность в уставный капитал выражена в иностранной валюте, и другие аналогичные элементы.
Резервный капитал - часть накопленного капитала предприятия. Формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В частности, законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах. Средства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, погашения облигаций общества, выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.
Нераспределенная прибыль - часть накопленного капитала организации (фирмы), аккумулирующая не выплаченную в виде дивидендов прибыль, которая является внутренним источником финансовых ресурсов фирмы долговременного характера. По сути, это реинвестирование прибыли в активы предприятия.
Собственный капитал есть часть стоимости активов предприятия, достающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. Оценка собственного капитала может быть выполнена формально (причем одним из двух способов: по балансовым оценкам, т. е. по данным текущего учета и отчетности, или рыночным оценкам) или фактически, т. е. в случае- ликвидации предприятия. В известном смысле собственный капитал можно трактовать как аналог долгосрочной задолженности предприятия перед своими собственниками (данное утверждение не следует понимать буквально, поскольку собственно предприятие не имеет обязательства вернуть средства собственникам; последние могут получить определенный эквивалент вложенных ими средств либо через механизмы рынка, либо после ликвидации предприятия). Формально собственный капитал представлен в пассиве баланса в той или иной градации; основными его компонентами являются уставный, добавочный и резервный капиталы, а также нераспределенная прибыль.
Заемный капитал есть денежная оценка средств, предоставленных предприятию на долгосрочной основе третьими лицами. В отличие от собственного заемный капитал:
подлежит возврату, причем условия возврата оговариваются на момент его мобилизации;
постоянен в том смысле, что с позиции поставщиков капитала номинальная величина основной суммы долга не меняется (если банк предоставил долгосрочный кредит в размере 10 млн дол., то именно эта сумма и будет возвращена; напротив, вложение аналогичной суммы в акции может с течением времени сопровождаться как доходами, так и потерями).
Формально заемный капитал представлен в пассиве баланса как совокупность долгосрочных обязательств предприятия перед третьими лицами, а его основными компонентами являются долгосрочные кредиты и займы, в том числе облигационные.