новая папка 2 / 107568

		Окончание таблицы 24
	Показатели	Периоды
		2	3	4
	1

Цена продукции на внешнем рынке, руб./ед. Выручка от продаж на внешнем рынке, руб.

Продукт Б

Выручка - всего

Бюджет проекта представляет собой сметную стоимость проекта, распределенную по временным периодам. Это директивный документ, представляющий собой реестр планируемых доходов и расходов с рас­ пределением по статьям на соответствующий период времени.

Бюджет проекта включает:

-бюджет доходов и расходов;

-бюджет денежных потоков.

Исходной информацией для построения бюджета проекта являются:

-структурная декомпозиция работ проекта (иерархическая структура работ);

-сметная документация проекта;

-расписание проекта (диаграмма Ганта);

-ограничения проекта.

Бюджет доходов и расходов основывается на предварительных сметных расчетах издержек и доходов. При этом доходы определяют­ ся в рамках операционной деятельности (в процессе реализации про­ екта), а расходы целесообразно делить на расходы по инвестиционной деятельности, осуществляемой до запуска проекта, и расходы по опе­ рационной деятельности, связанные с этапом реализации проекта.

Расходы по инвестиционной деятельности определены в сводном сметном расчете по проекту (табл. 12). Текущие расходы по операци­ онной деятельности рассчитаны в смете текущих расходов на произ­ водство и реализацию продукции (работ, услуг) (табл. 23).

31

Распределение расходов по инвестиционной деятельности по пе­ риодам проекта должно быть увязано с расписанием проекта (диа­ граммой Ганта).

Доходы проекта (в рамках операционной деятельности) опреде­ лены в сметном расчете выручки от реализации продукции (работ, ус­ луг), представленном в таблице 24.

Бюджет доходов и расходов за первый год целесообразно форми­ ровать в разбивке по кварталам, далее - в целом за год. Образец бюд­ жета доходов и расходов приводится в таблице 25.

Таблица 25

Бюджет доходов и расходов

				1 год		2
	Статьи	1	2	3	4
						год
		кв.	кв.	кв.	Итого
					кв.
	Выручка - всего
	в том числе:
	выручка от основной деятельности
	выручка от прочих видов деятельности
	Расходы - всего
	в том числе:
	Расходы по инвестиционной	деятель­
	ности - всего
	из них:
	расходы на оплату труда

страховые взносы материальные расходы

Расходы по операционной деятельно­ сти - всего из них:

расходы на оплату труда страховые взносы материальные расходы

услуги производственного характера

32

					Окончание таблицы 25
	Статьи			1 год		2
		1	2	3	4
						год
		кв.	кв.	кв.	Итого
					кв.

Прибыль до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль

На основе данных о предполагаемых выплатах и поступлениях при планировании и реализации проекта необходимо построить бюд­ жет денежных потоков проекта. В результате планирования денежных потоков необходимо обеспечить такую структуру денежных потоков проекта, при которой на каждом шаге расчета имеется достаточное количество денег для продолжения проекта.

Таблица 26

Бюджет денежных потоков проекта

	Статьи			1 год			2
		1	2	3	4
						Итого	год
		кв.	кв.	кв.	кв.
	Инвестиционная деятельность:
	Поступление денежных средств	-
	всего
	в том числе:
	инвестиции

Выплаты денежных средств - всего в том числе:

приобретение оборудование приобретение материалов оплата труда

33

					Окончание таблицы 26
	Статьи				1 год	2
		1	2	3	4
						год
		кв.	кв.	кв.	Итого
					кв.
	Чистый денежный поток по инвести­
	ционной деятельности
	Операционная деятельность:
	Поступление денежных средств	-
	всего
	в том числе:
	выручка от основной деятельности

выручка от прочих видов деятельно­ сти

Выплаты по операционной деятель­ ности - всего в том числе:

оплата труда оплата коммунальных услуг

приобретение материалов

Чистый денежный поток по операци­ онной деятельности Чистый денежный поток - всего

Дисконтированный денежный поток

Важно! Проект является финансово реализуемым, если на каж­ дом шаге расчета сумма притоков и оттоков проекта (в недисконтированных оценках) является неотрицательной.

При возникновении отрицательного значения чистого денежного потока на любом шаге осуществления проекта необходимо преду­ смотреть следующее:

-возможность сокращения выплат по проекту;

-привлечение дополнительных источников финансирования проекта;

-изменение сроков поступления и выплат денежных средств.

34

Бюджет денежных потоков проекта (табл. 26) за первый год должен быть представлен в разбивке по кварталам, далее - в целом за год.

Распределение притоков и оттоков денежных средств по периодам проекта должно быть увязано с расписанием проекта (диаграммой Ган­ та), планируемыми расходами и источниками финансирования в рамках инвестиционной деятельности, прогнозируемыми доходами и расхода­ ми операционной деятельности при реализации проекта.

Заключительным этапом финансовых расчетов является разра­ ботка плана финансирования проекта. План финансирования проекта по видам источников строится в разрезе собственных и привлеченных источников финансирования проекта (табл. 27).

Собственные средства, направляемые на финансирование инве­ стиционной деятельности, могут состоять из:

-свободных денежных средств, находящихся на счетах пред­ приятия;

-денежных средств от реализации излишнего и выбывшего имущества;

-средств, полученных от дополнительной эмиссии акций пред­ приятия;

-части дохода в виде чистой прибыли и амортизации, реинве­ стируемой в процессе осуществления инвестиционных проектов.

	Таблица 27
План финансирования проекта
Источники финансирования проекта	Сумма
Заемные источники - всего
в том числе:
кредит №1
кредит №2
займ №1
займ №2
бюджетные средства

35

Окончание таблицы 27

Собственные средства - всего в том числе:

свободные денежные средства денежные средства от реализации излишнего имущества

ИТОГО

При разработке плана финансирования определяется потребность

впривлеченных средствах, к которым относятся:

-кредиты;

-займы;

-бюджетные средства.

5. Эффективность проекта (3-5 стр.)

Эффективность проекта - отношение эффекта к затратам; отно­ шение результата к цели; степень удовлетворения потребностей; со­ вокупность показателей, отражающих соответствие проекта целям и интересам участников проекта. Эффективность оценивается для про­ екта в целом.

Показатели эффективности проекта в целом характеризуют с экономической точки зрения технические, технологические и органи­ зационные проектные решения. Для оценки эффективности необхо­ димо рассматривать проект за весь период жизненного цикла - от предпроектной проработки до завершения.

Основными видами эффективности коммерческого проекта яв­ ляются:

-экономическая эффективность проекта;

-социальная эффективность проекта.

Проект считается экономически эффективным, если эффект пре­ вышает вложенные затраты. Важнейшими показателями экономиче­ ской эффективности проекта являются:

-чистый приведенный доход (NPV);

-индекс рентабельности проекта (PI);

36

-внутренняя норма доходности проекта (IRR);

-дисконтированный срок окупаемости (DPP).

Показатели экономической эффективности рассчитываются на основании денежного потока.

Результаты расчета данных показателей представлены в таблице 28.

Таблица 28

Показатели экономической эффективности проекта

Показатели	Значение
Чистый приведенный доход (NPV)
Индекс рентабельности проекта (PI)
Внутренняя норма рентабельности (IRR)
Дисконтированный срок окупаемости (DPP)

Если проект имеет срок реализации менее года, можно исполь­ зовать показатели эффективности, основанные на недисконтированных оценках.

Социальная эффективность связана с возникновением социальных эффектов. Социальный эффект понимается как совокупность социаль­ ных результатов, получаемых от реализации инвестиций в реальном секторе экономики, влияющих на качество социальной среды, и имею­ щих как положительные так и отрицательные значения. Социальные эффекты могут быть как универсальными, возникающими при реализа­ ции любого инвестиционного проекта, так и специфическими, обуслов­ ленными определенными типами проектов и особенностями регионов, на территории которых реализуется проект. Кроме того, социальные эффекты могут быть как положительными, так и отрицательными, пря­ мыми и косвенными. Отрицательные социальные эффекты связаны с сокращением рабочих мест (вследствие модернизации производства), возникновением социальной напряженности, поэтому в этом случае не­ обходимо сопоставление положительных и отрицательных эффектов реализации проекта и разработка мер по минимизации негативных со­ циальных результатов.

37

Прямой эффект связан непосредственно с реализацией инвести­ ционного проекта - строительством (реконструкцией, модернизацией) проектируемых объектов и их последующей эксплуатацией. Косвен­ ный эффект возникает вследствие налоговых поступлений, дополни­ тельных инвестиций, развития производства, инициированных реали­ зацией проекта. В результате, инвестиции, вложенные непосредст­ венно в проект, создают условия для дополнительного прироста инве­ стиций в различных отраслях экономики как региона так и РФ. Кос­ венный социальный эффект реализации проекта воспроизводится, по­ стоянно увеличиваясь.

Среди ключевых показателей социального эффекта, подлежащих отражению в расчетах эффективности, выделяют:

-повышение количества рабочих мест в регионе;

-повышение удовлетворенности качеством оказываемых услуг;

-повышение доступности услуг в различных сферах: транспорт, здравоохранение, образование, физкультура и спорт, культура, ЖКХ

-повышение уровня обеспеченности населения благоустроен­ ным жильем;

-повышение надежности снабжения населения регионов или населенных пунктов отдельными видами товаров (топливом и энер­ гией - для проектов в топливно-энергетическом комплексе, продо­ вольствием - для проектов в аграрном секторе и пищевой промыш­ ленности и т. д.);

-снижение трансфертов населению.

Таким образом, достижение социального эффекта должно содей­ ствовать решению важных социальных задач.

Социальные проекты имеют социальную эффективность. Специ­ фикой социальных проектов является их направленность на решение или минимизацию негативных социальных последствий, удовлетво­ рение потребностей отдельных категорий граждан, на позитивное из­ менение аспектов социальной ситуации. Поэтому для социальных проектов, предполагающих предоставление платных услуг, рассчиты­ ваются показатели экономической эффективности (NPV, IRR, PI, DPP) и обязательно приводятся показатели социального эффекта. Ес­ ли в результате реализации проекта возникает экономия бюджетных

38

средств оценка экономической эффективности проводится на основе расчета бюджетного эффекта и по отраслевым методикам.

Для социальных проектов, когда планируемые результаты не­ возможно выразить в денежном выражении, эффективность опреде­ ляется через установление и достижение качественных результатов. Содержание параметра результаты не универсально и определяется с учетом особенностей каждого проекта. Результаты проектов социаль­ ной сферы представляются в форме совокупности показателей или индикаторов, которые анализируются и интерпретируются вместе и отражают ценность проекта для благополучателей (общества). К по­ казателям (индикаторам) предъявляются следующие требования:

-показатели (индикаторы) должны иметь числовое значение, то есть характеризоваться измеряемыми величинами,

-индикаторы должны быть связаны между собой, дополнять друг друга, то есть иметь системный характер.

Представление основных ожидаемых результатов реализации со­ циального проекта осуществляется по форме таблицы 29.

	Таблица 29
Основные результаты проекта
Значение	Значение
Показатели	Изменение
показателя	показателя
(индикаторы)	показателя
без проекта	с проектом

Показатель 1 Показатель 2

Показатель n

В таблице 30 приведен пример индикаторов социального проекта: «Создание модельных публичных библиотек на селе в Омском регионе».

39

Таблица 30

Пример показателей (индикаторов) проекта

		Значение		Значение					Изменение
Показатели		показателя		показателя
									показателя
		Без проекта		с проектом
Охвата населения
библиотечным об­		до 65 %		до 70 %					+ 5%
служиванием
	до 0,5 тыс. пользо­		до 0,7 тыс. поль­					+	0,2		тыс.
Количество пользо­			зователей на од­					пользователей
вателей	вателей на одну		ну	тысячу		насе­		на одну тыся­
	тысячу населения		ления					чу населения
	7	мероприятий в	15	мероприятий				+	8	меропри­
								ятий в год на
Число мероприятий	год на одну тысячу		в	год	на	одну		одну		тысячу
	жителей		тысячу жителей					жителей
	до	10,5 тыс. экзем­	до	15	тыс.		эк­	+ 4,5		тыс. эк­
Книговыдача								земпляров			в
	пляров в год		земпляров			в	год	год		на одну
	на одну тысячу на­		на одну тысячу
								тысячу
	селения		населения
								населения

Таким образом, выбранные показатели (индикаторы) должны от­ разить разницу между ситуацией с «проектом» и без «проекта». Пред­ ставление индикаторов в числовом выражении подразумевает нали­ чие некоторого «эталона», что делает возможным проводить оценку предполагаемых результатов и эффективности проекта. Социальный проект считается эффективным, если достигнуты запланированные качественные показатели.

Все обозначенные показатели обязательны для исполнения и кон­ троля. Для отдельных отраслей социальной сферы в качестве таких по­ казателей (индикаторов) можно использовать базовые стандартные по­ казатели оценки эффективности деятельности, устанавливаемые орга­ нами власти в отношении подведомственных учреждений.

40