7. Источники средств
Инвестирование может осуществляться за счет внутренних (национальных) и внешних (иностранных) источников.
Для открытия предприятия привлекаются внутренние источники средств.
В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций, правительства.
В качестве внутренних источников инвестиций можно выделить:
- Прибыль организации. Предприятия и организации часто используют в качестве источника инвестиций прибыль. Но ввиду того, что предприятие только открывается, прибыли у него пока не будет.
- Банковский кредит. Во многих странах именно банковское кредитование является основным источником средств. Особую роль играет долгосрочное кредитование.
Предприятие «МилКО» предполагает привлечение кредита в размере 4630000 руб.
Расчет процентов по кредиту и возврата основного долга представлено в таблице 22.
- Эмиссия ценных бумаг и бюджетное финансирование использовать не предполагается.
- Собственные средства являются важным источников финансирования в деятельности предприятия «МилКО». Формируются собственные средства за счет уставного капитала, размер которого составляет 6134666 руб.
Таблица 21 – Источники средств
|
Наименование источников |
Средства на проект |
2013 год | |||||
|
Всего |
на начало реализации проекта |
Всего |
по кварталам | ||||
|
I |
II |
III |
IV | ||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1.Собственные средства, всего (сумма показателей пунктов 1 - 5), в том числе |
6134666 |
6134666 |
6134666 |
6134666 |
0 |
0 |
0 |
|
2. Взнос в уставный капитал нового юридического лица |
6134666 |
6134666 |
6134666 |
6134666 |
0 |
0 |
0 |
|
3. Прибыль |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
4. Амортизация основных средств |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
5. Амортизация нематериальных активов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
6. Результат от продажи основных средств |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
7.Заемные и привлеченные средства, всего (сумма показателей пунктов 8 - 12), в том числе |
4630000 |
4630000 |
4630000 |
4630000 |
0 |
0 |
0 |
|
8. Кредиты банков (по всем видам кредитов) |
4630000 |
4630000 |
4630000 |
4630000 |
0 |
0 |
0 |
|
9. Заемные средства других организаций |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
10. Долевое участие в строительстве |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
11. Возвратные средства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
11.1. Федерального бюджета |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
11.2. Краевого бюджета с указанием вида гос. поддержки |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
11.3. Бюджета муниципального образования Алтайского края |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
12. Дополнительные средства, остающиеся в распоряжении предприятия, в связи с изменениями сроков уплаты налогов и сборов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
13. Прочие (указать) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
14. Итого (сумма показателей 1 , 7 и 13) |
10764666 |
10764666 |
10764666 |
10764666 |
0 |
0 |
0 |
|
Субсидирование части банковской процентной ставки за счет средств краевого бюджета |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Кредитная линия
В Таблице 22 представлен расчет выплаты процентов по кредиту и основного долга.
Размер кредита = 4630000 руб. Кредит взят под 20% годовых.
Выплата основного долга осуществляется со 2 квартала 2013 года по 4 квартал 2014 года. Ежеквартальный платеж основного долга составляет 661429 руб.
Расчет % по кредиту в 1 квартал = 4630000*0,2/360*90=228329 руб.
Во 2 квартале = 4630000*0,2/360*90 = 228329 руб.
В 3 квартале = (4630000-661429)*0,2/360*90 = 3968571*0,2/360*90 =195710 руб.
В 4 квартале =(3968571 – 661429)*0,2/360*90 = 163092 руб.
Процент на себестоимость в 1 квартале = 0
Во 2 квартале = 228329*0,0825*1,1/0,2=103604 руб.
В 3 квартале = 195710*0,0825*1,1/0,2=88804 руб.
В 4 квартале = 163092*0,0825*1,1/0,2=74003 руб.
Таблица 22 – Кредитная линия
|
|
2013 год |
2014 год | ||||||||
|
Всего |
По кварталам |
Всего |
По кварталам | |||||||
|
I |
II |
III |
IV |
I |
II |
III |
IV | |||
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | |
|
остаток |
|
4630000 |
4630000 |
3968571 |
3307143 |
6614286 |
2645714 |
1984286 |
1322857 |
661429 |
|
платеж |
1322857 |
0 |
661429 |
661429 |
661429 |
2645714 |
661429 |
661429 |
661429 |
661429 |
|
процент |
815460 |
228329 |
228329 |
195710 |
163092 |
330714 |
132286 |
99214 |
66143 |
33071 |
|
Итого |
2138317 |
228329 |
889757 |
857139 |
824521 |
2976429 |
793714 |
760643 |
727571 |
694500 |
|
на себестоимость |
266411 |
0 |
103604 |
88804 |
74003 |
150062 |
60025 |
45018 |
30012 |
15006 |
8. Финансовые результаты производственной и сбытовой деятельности
Финансовые результаты производственной и сбытовой деятельности обобщены в таблице 23.
Общую выручка от реализации продукции с учетом НДС и размер НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей от реализации выпускаемой продукции берем из таблицы 9.
На основе этих данных определяем выручку от реализации продукции за вычетом НДС, акцизов и аналогичных платежей.
Общие затраты на производство и сбыт в данном разделе = общие затраты на производство и сбыт продукции (переменные + постоянны) – отчисления на социальные нужды – амортизационные отчисления + НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи от реализации выпускаемой продукции.
В 1 квартале = 15453 + 21 + 268008 = 283482 руб.
Амортизационные отчисления берем из таблицы 16.
Проценты в составе себестоимости рассчитана в таблице 22,
Финансовый результат (прибыль/убыток) от деятельности представляет сбой
в 1 квартале = (0-(283482-15453)-74739-54654-0=-397422 руб.
Во 2 квартале = (5480476-(4181355-467734)-168177-334530-104835 = 1160543 руб.
Налоги, относимые на финансовый результат представлен налогом на имущество.
Налог на имущество не может превышать 2,2% годовых1. Выплаты осуществляются ежеквартально.
Поэтому в 1 квартале налог на имущество = Остаточная стоимость основных фондов * 0,022/4 = 5307349*0,022/4 (годовую ставку разделить на 4 квартала)=29190 руб.
Во 2 квартале = 5139172*0,022/4=28265 руб.
Налог на прибыль составляет 20% 1
в 1 квартале = 0 (т.к. налогооблагаемая прибыль < 0)
Во 2 квартале = 672514*0,2/4 (годовую ставку разделить на 4 квартала)=56614 руб.
В 3 квартале = 3031413*0,2/4=181766 руб.
Чистая прибыль в 1 квартале = -426612 руб.
Во 2 квартале = 1132278 – 56614 = 1075664 руб.
НДС в составе строительных работ и приобретаемых основных средств, необходимых для реализации проекта составляет 18%= (капитальные вложения в строительно-монтажные работы и в оборудование) * 0,18 = (1258505+5056700)*0,18=1136737 руб.
Платежи в бюджет начисленные в 1 квартал = 0+0+54654+29190+0-15453-1136737=-1068345 руб.
Поступление в бюджет платежей в соответствующем периоде = платежам в бюджет начисленным.
1 Управление Федеральной налоговой службы по алтайскому краю, [электронный ресурс]. – электронные текстовые данные. – режим доступа: http://www.r22.nalog.ru/ul/ul_gosp/
Таблица 24 – Финансовые результаты производственной и сбытовой деятельности
|
Показатели |
2013 год |
2014 год |
2015 год, всего | ||||||||
|
Всего |
По кварталам |
Всего |
По кварталам | ||||||||
|
I |
II |
III |
IV |
I |
II |
III |
IV | ||||
|
1 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
1. Общая выручка от реализации всех видов продукции по проекту с НДС (таблица 4) |
33600578 |
0 |
6089417 |
13176112 |
14335048 |
55288018 |
13498371 |
13351531 |
13538302 |
14899814 |
56167273 |
|
2. НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи от реализации выпускаемой продукции (таблица 4) |
3360058 |
0 |
608942 |
1317611 |
1433505 |
5528802 |
1349837 |
1335153 |
1353830 |
1489981 |
5616727 |
|
3. Уплачиваемые экспортные пошлины |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
4. Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (разность между показателями п. 1 и пунктов 2, 3) |
30240520 |
0 |
5480476 |
11858501 |
12901543 |
49759216 |
12148534 |
12016378 |
12184471 |
13409832 |
50550546 |
|
5. Общие затраты на производство и сбыт продукции (услуг) (таблица 6) в том числе: |
22820083 |
283482 |
4181355 |
8772401 |
9582845 |
36762484 |
8964304 |
8861619 |
8992227 |
9944334 |
37230154 |
|
а) НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи, уплачиваемые из затрат на материалы, топливо, энергию и др.(таблица 6) |
2942939 |
15453 |
467734 |
1168063 |
1291690 |
4859396 |
1180326 |
1164662 |
1184586 |
1329822 |
4855892 |
|
б) Прямые |
17097317 |
21 |
2881661 |
6774361 |
7441274 |
27952643 |
6798434 |
6717864 |
6827465 |
7608880 |
28345313 |
|
в) Постоянные |
2779827 |
268008 |
831960 |
829977 |
849882 |
3881437 |
985543 |
979092 |
980176 |
1005632 |
4028949 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Амортизационные отчисления (таблица 7) |
579271 |
74739 |
168177 |
168177 |
168177 |
672708 |
168177 |
168177 |
168177 |
168177 |
672708 |
|
7. Налоги, включаемые в себестоимость, всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
отчисления на соц. Нужды |
1058244 |
54654 |
334530 |
334530 |
334530 |
1268372 |
367983 |
367983 |
367983 |
367983 |
1619125 |
|
8. Проценты в составе себестоимости |
266411 |
0 |
103604 |
88804 |
74003 |
150062 |
60025 |
45018 |
30012 |
15006 |
0 |
|
9. Финансовый результат (прибыль) (п. 4 - (п. 5 - п. 5а) - п. 6 - п. 7- п.8) |
8459451 |
-397422 |
1160543 |
3662652 |
4033677 |
15764987 |
3768372 |
3738243 |
3810657 |
4244155 |
15884450 |
|
10. Налоги, относимые на финансовый результат (прибыль), всего ,в том числе: |
111212 |
29190 |
28265 |
27340 |
26415 |
81613 |
21791 |
20866 |
19941 |
19016 |
15316 |
|
налог на имущество |
111212 |
29190 |
28265 |
27340 |
26415 |
81613 |
21791 |
20866 |
19941 |
19016 |
15316 |
|
11. Налогооблагаемая прибыль (п. 9 - п. 10) |
8348239 |
-426612 |
1132278 |
3635312 |
4007262 |
15683374 |
3746581 |
3717378 |
3790717 |
4225139 |
15869134 |
|
12. Налог на прибыль с учетом льгот |
438743 |
0 |
56614 |
181766 |
200363 |
784169 |
187329 |
185869 |
189536 |
211257 |
793457 |
|
13. Чистая прибыль (п. 11 - п. 12) |
7909496 |
-426612 |
1075664 |
3453546 |
3806899 |
14899205 |
3559252 |
3531509 |
3601181 |
4013882 |
15075677 |
|
14. НДС в составе строительных работ и приобретаемых основных средств, необходимых для реализации проекта |
1136737 |
1136737 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
15. Платежи в бюджет начисленные (сумма показателей пунктов 2,3, 7,10,12 за вычетом показателей п. 5а и п. 14) |
888580 |
-1068345 |
560617 |
693184 |
703123 |
2803559 |
746614 |
745208 |
746704 |
758415 |
3188733 |
|
16. Поступление платежей в бюджет в соответствующем периоде |
888580 |
-1068345 |
560617 |
693184 |
703123 |
2803559 |
746614 |
745208 |
746704 |
758415 |
3188733 |
|
Справочно: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налогооблагаемая база по налогу на имущество: |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
-всего по организации; |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
-в том числе по имуществу, закрепленному за проектом |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
9. План денежных поступлений и выплат
План денежных поступлений представляет собой притоки и оттоки денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
В Таблица 24 представлены основные расчеты.
Операционная деятельность:
1. Денежные притоки в 1 квартале равны возмещению НДС на приобретение оборудования и НДС в строительных работах = 1136737 руб.
Во 2 квартале равны поступлениям от продажи продукции с учетом НДС = 6532284 руб.
В 3 квартале = поступлениям от продаж продукции с учетом НДС = 141334375 руб.
2. Денежные оттоки в 1 квартале = 283482 + (-1068345) = -784864 руб.
3. Сальдо потока от деятельности по производству и сбыту продукции в 1 квартале = 1136737 – (-784864) =1921601 руб.
Инвестиционная деятельность:
4. Денежные оттоки = капитальные вложения в строительно-монтажные работы и в оборудование = 1258505 + 5056700 = 6315205 руб.
Сальдо потока по операционной и инвестиционной деятельности в 1 квартале = 1921601-6315205=-4393604 руб.
Во 2 квартале = 1347445+0 = 1347445 руб.
Сальдо потока нарастающим итогом в 1 квартале = сальдо потока по производственной и инвестиционной деятельности = -4393604 руб.
Во 2 квартале = -4393604 + 1347445 = -3046159 руб.
Финансовая деятельность:
Денежные притоки = кредиту = 4300000 руб.
Денежные оттоки представляют собой проценты за кредит и погашение основного долга (рассчитано в таблице Кредитная линия)
Итого денежные оттоки в 1 квартале = 228329 + 0 + 0 = 228329 руб.
Во 2 квартале = 228329 + 661429 + 0 = 889757 руб.
Сальдо потока по финансовой деятельности в 1 квартале = 4630000 – 228329=4401671 руб.
Во 2 квартале = 0 – 889757 = -889757 руб.
Общее сальдо потока в 1 квартале = 4401671 + (-4393604)=8067 руб.
Во 2 квартале = -889757+1347445 = 457688 руб.
Сальдо потока нарастающим итогом в 1 квартале = 8067 руб.
Во 2 квартале = 8067+457688=465755 руб.
Данный показатель свидетельствует об избытке денежных средств на данном шаге, однако следует заметить, что данная модель расчета – условная, а, значит, некоторые факторы риска и непредвиденные расходы остались неучтенными, поэтому в данной ситуации наличие избытка денежных средств вполне оправданно.
Таблица 24 – План денежных поступлений и выплат
|
Статьи затрат |
2013 год |
2014 год |
2015 год, всего | ||||||||
|
Всего |
По кварталам |
Всего |
По кварталам | ||||||||
|
I |
II |
III |
IV |
I |
II |
III |
IV | ||||
|
1 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ | |||||||||||
|
1. Денежные притоки, всего (сумма пунктов 1"а", 1 "б",1"в", 1"г", 1"д") |
34737314 |
1136737 |
6089417 |
13176112 |
14335048 |
55288018 |
13498371 |
13351531 |
13538302 |
14899814 |
56167273 |
|
в том числе: | |||||||||||
|
а) поступления от продажи продукции (услуг) с НДС (таблица 4) |
33600578 |
0 |
6089417 |
13176112 |
14335048 |
55288018 |
13498371 |
13351531 |
13538302 |
14899814 |
56167273 |
|
б) поступления от продажи патентов, лицензий и других нематериальных активов, созданных в ходе реализации проекта с НДС; |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
в) доход от средств, включенных в дополнительные фонды |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
(возврат основного капитала, проценты и пр.) | |||||||||||
|
г) возмещение НДС на приобретенное оборудование и НДС в строительных работах (таблица 8) |
1136737 |
1136737 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
д) прочие доходы от операционной деятельности (арендные и лизинговые платежи с НДС, и пр.) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
2. Денежные оттоки, всего (сумма показателей пунктов 2 "а" и 2 "б"), в том числе |
23708663 |
-784864 |
4741972 |
9465586 |
10285969 |
39566042 |
9710917 |
9606827 |
9738931 |
10702749 |
40418887 |
|
а) затраты по производству и сбыту продукции (услуг) (таблица 8) |
22820083 |
283482 |
4181355 |
8772401 |
9582845 |
36762484 |
8964304 |
8861619 |
8992227 |
9944334 |
37230154 |
|
б) платежи в бюджет (таблица 8) |
888580 |
-1068345 |
560617 |
693184 |
703123 |
2803559 |
746614 |
745208 |
746704 |
758415 |
3188733 |
|
3. Сальдо потока от деятельности по производству и сбыту продукции (разность показателей пунктов 1 и 2) |
11028652 |
1921601 |
1347445 |
3710527 |
4049079 |
15721975 |
3787454 |
3744704 |
3799370 |
4197065 |
15748386 |
|
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ | |||||||||||
|
4. Денежные притоки, всего (сумма показателей пунктов 4 "а" и 4 "б") в том числе: |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
а) продажа имущества |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
б) продажа финансовых активов (паи, ценные бумаги других эмитентов) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
в) др. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
5. Денежные оттоки, всего (сумма показателей пунктов 5 "а" и 5 "б"), |
6315205 |
6315205 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
в том числе: | |||||||||||
|
а) вложения в основные средства (таблица 1) |
6315205 |
6315205 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
б) ликвидационные затраты, вложения в прирост оборотного капитала расходы на выкуп имущества, полученного по договору лизинга, компенсации (в конце инвестиционного проекта) оборотных пассивов (таблица 1) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
в) вложения в дополнительные фонды |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
6. Сальдо потока от инвестиционной деятельности (разность пунктов 4 и 5) |
-6315205 |
-6315205 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
7. Сальдо потока по производственной и инвестиционной деятельности (сумма показателей пунктов 3 и 6) |
4713447 |
-4393604 |
1347445 |
3710527 |
4049079 |
15721975 |
3787454 |
3744704 |
3799370 |
4197065 |
15748386 |
|
Сальдо потока нарастающим итогом |
-2061950 |
-4393604 |
-3046159 |
664368 |
4713447 |
57033519 |
8500900 |
12245604 |
16044975 |
20242040 |
|
|
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ | |||||||||||
|
8. Денежные притоки, всего (сумма показателей пунктов 8 "а", 8 "б" и 8 "в"), в том числе: |
4630000 |
4630000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
а) поступления от продажи своих акций из них продажа государству |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
б) кредиты, в том числе государственная поддержка |
4630000 |
4630000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
в) займы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
9. Денежные оттоки, всего(сумма показателей пунктов 9 "а", 9 "б" и 9 "в") |
2138317 |
228329 |
889757 |
857139 |
824521 |
2976429 |
793714 |
760643 |
727571 |
694500 |
0 |
|
в том числе: | |||||||||||
|
а) уплата процентов за предоставленные средства и гарантии из них |
815460 |
228329 |
228329 |
195710 |
163092 |
330714 |
132286 |
99214 |
66143 |
33071 |
0 |
|
по возвратным средствам государственной поддержки за счет: |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
- федерального бюджета |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
- краевого бюджета |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
- бюджета муниципального образования |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
по кредитам коммерческих банков (по каждому кредиту в отдельности) |
815460 |
228329 |
228329 |
195710 |
163092 |
330714 |
132286 |
99214 |
66143 |
33071 |
0 |
|
по другим заемным средствам (по каждому кредиту в отдельности) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
б) погашение основного долга, всего из него |
1322857 |
0 |
661429 |
661429 |
661429 |
2645714 |
661429 |
661429 |
661429 |
661429 |
0 |
|
по возвратным средствам государственной поддержки за счет: |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
- федерального бюджета |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
- краевого бюджета |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
- бюджета муниципального образования |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
по кредитам коммерческих банков (по каждому кредиту в отдельности) |
1322857 |
0 |
661429 |
661429 |
661429 |
2645714 |
661429 |
661429 |
661429 |
661429 |
0 |
|
по другим заемным средствам по каждому кредиту в отдельности) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
в) выплата дивидендов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
10. Сальдо потока по финансовой деятельности (разность пунктов 8 и 9) |
2491683 |
4401671 |
-889757 |
-857139 |
-824521 |
-2976429 |
-793714 |
-760643 |
-727571 |
-694500 |
0 |
|
11. Общее сальдо потока (сумма показателей пунктов 7 и 10) |
7205129 |
8067 |
457688 |
2853388 |
3224558 |
12745547 |
2993739 |
2984061 |
3071799 |
3502565 |
15748386 |
|
Сальдо потока нарастающим итогом |
10336665 |
8067 |
465755 |
3319143 |
6543701 |
56748108 |
9537440 |
12521502 |
15593301 |
19095866 |
34844252 |
10. Общий бюджетный эффект от реализации проекта
В таблице 25 представлены основные показатели, предназначенные для оценки эффективности деятельности предприятия.
Коэффициент дисконтирования (Аi) без учета риска проекта определяется как отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации целевого темпа инфляции (i):
2013 год: A1 = 1/((1+8,25/100)/(1+5/100))1-1 = 1
2014 год: A2 = 1/((1+8,25/100)/(1+ 4,5/100))2-1 = 0,9654
2015 год: A3 = 1/((1+8,25/100)/(1+4,5/100))3-1 = 0,9319
Поправка на риск составляет 15 %, тогда:
2013 год: A1 = 1/((1+8,25/100)/(1+5/100+15/100))1-1 = 1
2014 год: A2 = 1/((1+8,25/100)/(1+ 4,5/100+15/100))2-1 = 1,104,
2015 год: A3 = 1/((1+8,25/100)/(1+4,5/100+15/100))3-1 = 1,219
Исходя из этого считаем дисконтированную величину, сальдо потока:
2013 год: 4543713*1= 4543713
2014 год: 7686196*0,97=7455611
2015 год: 5509479*0,93=5123816
Чистый дисконтированный доход государства с учетом рисков:
2013 год: 4543713*1=4543713
2014 год: 7686196*1,104=8484792
2015 год: 5509479*1,219=6714402
Таблица 25 – Общий бюджетный эффект от реализации проекта
|
Наименование статьи |
2013 год, всего |
2014 год, всего |
2015 год, всего |
|
1. Выплаты (бюджетные средства государственной поддержки проекта) (таблица 2, пункт 4) |
0 |
0 |
0 |
|
2.Поступление средств, итого (сумма показателей пунктов 2 "а", 2 "б", 2 "в", 2 "г", 2 "д", 2 "е", 2 "ж"), |
4543713 |
7686196 |
5509479 |
|
в том числе: |
|
|
|
|
а) налоги и платежи в бюджет(таблица 9 ) |
888580 |
2803559 |
3188733 |
|
б) единовременные затраты при оформлении земельного участка * |
0 |
0 |
0 |
|
в) подоходный налог на заработную плату 0,13 * затраты на оплату труда (таблица 6) |
458572 |
637837 |
701621 |
|
г) единый социальный налог (пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости, обязательное медицинское страхование)(таблица 6) |
1058244 |
1268372 |
1619125 |
|
д) выручка от продажи государственного пакета акций |
0 |
0 |
0 |
|
е) возврат процентов по государственному кредиту (таблица 9) |
815460 |
330714 |
0 |
|
ж) возврат основного долга государству(таблица 9) |
1322857 |
2645714 |
0 |
|
3. Сальдо потока (разность показателей пунктов 2 и 1) |
4543713 |
7686196 |
5509479 |
|
4. То же нарастающим итогом |
4543713 |
12229910 |
17739389 |
|
5. Коэффициент дисконтирования (пункт 7 макета бизнес - плана) |
1,00 |
0,97 |
0,93 |
|
6. Дисконтированная величина, сальдо потока (произведение пунктов 3 и 5) |
4543713 |
7455611 |
5123816 |
|
7. Чистый дисконтированный доход государства нарастающим итогом |
4543713 |
11999324 |
17123139 |
|
8. Чистый дисконтированный доход государства с учетом рисков |
4543713 |
8484792 |
6714402 |
|
9. Чистый дисконтированный доход государства с учетом рисков нарастающим итогом |
4543713 |
13028505 |
19742908 |
Чистый дисконтированный доходпоказывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта:
NPV = (4543713 + 8484792 + 6714402) – 10764666 = 8978242 - проект эффективен.
Рассчитаем индекс прибыльности PI=PV/Ii,
где PV – текущая стоимость денежного потока,
Ii – единовременные затраты
PI = (4543713 + 8484792 + 6714402) / 10764666 = 1,83 – на 1 рубль инвестированных средств предприятие получает 1,83 рубля дисконтированной стоимости.
Срок окупаемости проекта (проект окупается более, чем за год, поэтому) = 1 – (11999324 – 10764666)/7455611 +1 = 1,83 (года)
Приложение 1