1. Формы организации цб и их функции

2. Центральный банк рф: сущность и функции

3.Операции Центрального банка

1. Формы организации цб и их функции

Ключевым элементом финансовой системы любого развитого государства сегодня является Центральный банк, выступающий официальным проводником денежно-кредитной политики. В свою очередь денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики. Поэтому эффективная деятельность Центрального банка является одним из условий эффективного функционирования рыночной экономики.

Первые центральные банки возникли более 300 лет назад. Первым эмиссионным банком считается созданный в 1694 г. Банк Англии, поскольку он первым начал выпускать банкноты и учитывать коммерческие векселя.

Однако повсеместное распространение и современное значение они приобрели только в ХХ столетии. Так, международная финансовая конференция в Брюсселе в 1920г. отмечала, что «в странах, где не существует Центрального эмиссионного банка, его следует создать». Там же отмечалось, что «банки, особенно эмиссионный банк, нужно освободить от политического давления, они должны управляться на принципах разумных финансов».

Первоначально банки верхнего уровня назывались эмиссионными и образовывались как акционерные компании, наделенные особыми полномочиями. Термин «центральный банк» подразумевал самый крупный банк, находящийся в самом центре банковской системы. Затем они постепенно монополизировали некоторые специфические функции, а на определенном этапе их национализировали. При этом акционерный статус центральных банков в ряде стран сохранился. Например, капитал Банка Италии принадлежит банкам и страховым компаниям, капитал Федеральной резервной системы (ФРС) США принадлежит банкам – членам ФРС.

Центральные банки могут иметь смешанную форму собственности на капитал, когда часть капитала Центрального банка принадлежит государству, а часть находится в руках юридических и/или физических лиц. Так, например, 55% капитала Банка Японии принадлежит государству, а 45% - частным лицам; в Австрии 50% капитала принадлежит государству, а 50% - в собственности физических и юридических лиц-резидентов.

В большинстве случаев капитал Центрального банка полностью принадлежит государству (Англия, Франция, Дания, Россия и др.) Первоначально выделившись из числа коммерческих банков по размеру капитала, объемам проводимых операций, со временем Центральные банки стали по сравнению с коммерческими банками скромными по масштабам капиталов, операций и балансов, их функции и методы воздействия на финансовую систему модифицировались, а степень влияния на состояние денежно-кредитной системы страны неизмеримо возросла. При этом степень влияния Центрального банка на формирование денежно-кредитной системы в различных странах неодинакова и зависит от степеней свободы, какими обладает Центральный банк и его руководство.

Чаще всего Центральный банк подотчетен непосредственно парламенту или образованной последним специальной банковской комиссии. Управляющий Центральным банком не входит в правительство и его назначение на должность не совпадает по срокам с формированием нового кабинета министров.

Назначение может делаться монархом, президентом, парламентом, но правительство, опирающееся на парламентское большинство, обычно может провести свою кандидатуру (часто оно ее официально предлагает).

Высшее руководство Центрального банка может быть не ограничено в пребывании в должности (Дания, Финляндия, Норвегия) или назначаться на длительный срок, например, на 7 лет – в Канаде, Нидерландах, Австралии, 8 лет – в ФРГ.

Наиболее зависимыми от государственных органов являются Центральные банки Франции и Италии, где законодательно закреплено право правительства на вмешательство в деятельность Центральных банков. В законодательствах Великобритании, Японии, Швеции, Нидерландов установлена четкая возможность государственных органов отменять решения Центрального банка, инструктировать его. Центральные банки Германии и Швеции являются наиболее независимыми, и в законодательстве этих стран отсутствуют нормы, разрешающие правительству вмешиваться в денежно-кредитную политику, проводимую Центральным банком. Таким образом, уровень относительной независимости Центральных банков можно охарактеризовать следующим образом. Банк Англии занимает промежуточное место между Бундесбанком (ФРГ), как максимально влиятельным и независимым учреждением, и Банком Франции, находящимся в полной зависимости от правительства. В Финляндии традиционно Центральный банк замкнут на законодательную власть, играет влиятельную роль и выступает поставщиком высших государственных деятелей. В Италии роль Центрального банка повышается за счет стабильности его руководства на фоне постоянной смены правительств.

Поскольку правительство, как правило, озабочено, прежде всего, краткосрочными и среднесрочными целями, приближением очередных выборов, мнением избирателей и т.д., то деятельность правительства может вступать в противоречие с долгосрочными интересами государства. В этих условиях независимый Центральный банк обеспечивает стабильность экономического развития. Вместе с тем независимость Центрального банка имеет свои пределы. Это связано с тем, что между Центральным банком и правительством не должно быть принципиальных противоречий, поскольку тогда экономическая политика была бы неэффективной.

Принципиальное значение имеет четкое разграничение государственных финансов и банковской системы, т.е. ограничение возможности правительства пользоваться средствами Центрального банка.

Во многих странах прямое кредитование правительства практически отсутствует (США, Канада, Япония, Великобритания, Швеция, Швейцария) или законодательно ограничено (ФРГ, Франция, Нидерланды). В Законе об Австрийском Национальном Банке (1984г.) записано, что органы власти могут занимать у Центрального банка только под стопроцентное обеспечение золотом и иностранной валютой. Единственное исключение сделано для учета краткосрочных казначейских сертификатов для помощи правительству в управлении наличными ресурсами, причем только по особой просьбе министра финансов в пределах 5% дохода бюджета от налогов.

Относительно высокий удельный вес государств ценных бумаг в балансе Центрального банка не означает первичное участие Центрального банка в государственном долге, так как облигации в основном покупаются и продаются в ходе проведения денежно-кредитной политики. Например, в Великобритании упор делается на использование в операциях Банка Англии коммерческих векселей, и они являются основой обеспечения банкнотой эмиссии.

Государственный долг может находиться в руках Центрального банка, частного сектора (компаний и предприятий), населения. Центральный банк, как правило, не играет в этом решающую роль, так как не имеет соответствующих средств.

При этом правительство заинтересовано в таком размещении государственного долга, чтобы не воздействовать негативно на ликвидность банковской системы, не лишать частный сектор заемных ресурсов, не повышать процентных ставок. С другой стороны, в случае достаточно большего государственного долга ликвидность экономики опосредованно изменяется, и чрезмерные заимствования могут вызывать структурные дисбаланса. При узости национальных рынков капиталов или в тактических целях заимствования могут производиться за границей.

Функции Центрального банкана протяжении многих десятилетий достаточно постоянны, это:

• эмиссионный банк, за которым закреплена монополия денежной эмиссии;

• банк правительства: исполнение бюджета и управление государственным долгом;

• банк банков: расчетный центр, кредитор последней инстанции;

• проводник денежно-кредитной и валютной политики;

• орган надзора за банками и финансовыми рынками.

Вместе с тем, значение функции эмиссионной монополии и расчетного центра снижается в связи с модификацией денежного обращения и внедрением электронных денежных систем.

Банковский надзор может быть возложен на специальные органы, а не на Центральный банк. Поэтому ключевой остается функция проводника денежно-кредитной политики, причем новое понимание экономических процессов, закономерно обусловливает ориентацию на стабилизацию во все более тесной увязке с общей экономической политикой.