Примеры иллюстраций к п. 5.12.

Рис. 1 Распределение выручки (к п.5.12. )

Рис.2 Структура доходов (по отчету), %.

Рис.3. Динамика доходов по видам работ

Рис.4 Динамика удельной прибыли, доходных ставок и себестоимости на погрузочно-разгрузочных работах.

Рис.5 Динамика удельной прибыли, доходных ставок и себестоимости

на перевозках.

6. Методические указания к выполнению экспресс – анализа и диагностики имущественного и финансового состояния предприятия (Раздел 3йкурсового проекта)

1. Согласно п.4.7. анализ и диагностика имущественного и финансового состояния выполняется в 3-ем разделе курсового проекта по данным бухгалтерского отчетного баланса (форма № 1 по ОКУД) и приложения к нему по форме № 2.

2. Имущественное состояние предприятия характеризуется наличием активов, их динамикой, структурой и источниками покрытия.

Для анализа используются экономические группировки средств и их сравнения, а также детализация отдельных групп средств и расчеты оценочных коэффициентов.

3. Все диагностические оценки следует давать исходя из сравнений аналитических группировок статей по активу и пассиву, следуя правилу:

• категория «время» на конец года (t₂) больше, чем на начало (t₁), поэтому при сравнении нужно вычитать параметры показателей периодаt₁из параметров периодаt₂и рассматривать полученныйалгебраическийрезультат для оценки и диагностики;

• источники средств по целевому назначению должны покрывать (совпадать) с размещением средств в хозяйственном кругообороте, поэтому следует при сравнительном анализе вычитать из соответствующих источников (пассивов) размещение средств (активов) и рассматривать полученный алгебраическийрезультат для оценки и диагностики. Алгоритм вычислений по бухгалтерскому балансу в общем виде приведен в табл.7.

Таблица 7

Прием сравнения векторов актива и пассива баланса

Группы статей баланса целевого назначения	На начало года, t1	На конец года, t2	Абсолютн. прирост, 	Относит. прирост, %%
1. По пассиву	1	2	 
2. По активу	1	2	 
Если    = (имеются свободные целевые источники, которые покрывают другие активы, не вошедшие в группу «»)	1	2	    =
Если  >  = -(имеет место недостаток целевых источников и на покрытие активов группы «» использованы другие нецелевые для «» пассивы)	- 1	- 2	    =

4. По данным бухгалтерского баланса может выполняться экспресс-анализ финансового состояния, в ходе которого определяется минимум оценочных показателей: коэффициент покрытия запасов собственными источниками, коэффициент текущей ликвидности, величина чистых активов.

Для более развернутой оценки и углубленного анализа финансового состояния необходимо использовать дополнительную информацию из бухгалтерской отчетности («Отчет об изменении капитала» - ф.№3, «Отчет о движении денежных средств» - ф.№4, Приложение к бухгалтерскому балансу» - ф.№5).

В курсовой работе программа анализа финансового состояния ограничивается возможностями информационного обеспечения только из бухгалтерских отчетов по ф.№1 – «Бухгалтерский баланс» и ф.№2 – «Отчет о прибылях и убытках». Поэтому выполняется расчет нескольких дополнительных показателей, позволяющих расширить возможности оценки результатов деятельности предприятия.

5. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса начинается с общей оценки динамики валюты баланса (Т_ВБ)и сравнения ее с динамикой выручки нетто (Т_Выр.) и чистой прибыли (Т_ЧП). Положительная динамика характеризуется следующим соотношением темпов:

Т_ЧП > Т_Выр. > Т_ВБ

Аргументация:

1. Рост чистой прибыли должен обеспечиваться главным образом за счет снижения затрат и потерь, а не только за счет роста объемов выручки и роста цен.

2. Выручка не должна «оседать» в увеличении дебиторской задолженности и накоплении излишних и ненужных запасов, а ускорение оборота денежной массы и всех активов обуславливает рост эффективности активов, интенсификацию их использования и, как следствие, отставание их наращивания при условии отсутствия инвестиционных операций.

3. Если предприятие выполняло инвестиционные проекты, то для оценки темпов следует в целях анализа реформировать баланс, исключив активы и пассивы инвестиционного назначения (профинансированные объекты внеоборотных активов, долгосрочные кредиты, целевые фонды и др.).

6. Следующий шаг анализа – оценка динамики и структуры активов. Для выполнения этой задачи необходимо активы сгруппировать по признаку их мобильности и ликвидности: мобильные, в том числе абсолютно ликвидные, быстроликвидные, медленно ликвидные, затем трудно реализуемые (малоликвидные), немобильные.

7. Аналогично анализируется динамика и структура пассивов, сгруппированных по признаку собственности (собственные и заемные), а также по срочности погашения текущей задолженности, поскольку этот фактор влияет на финансовую устойчивость предприятия, на его финансовую независимость. Расчет рекомендуется выполнять по форме табл.8.

   1. Из табл. 8 нужно сделать выводы по следующим направлениям:

• о динамике мобильных активов, (особенно запасов и затрат) и степени (в %%) их покрытия собственными целевыми источниками;

• о динамике собственных источников (пассивов) и соотношении коэффициентов роста собственных источников (К_СИ), валюты баланса (К_ВБ) и роста выручки (К_ВЫР) (по форме № 2 по ОКУД). Если коэффициент выручкиК_ВЫРменьше коэффициента роста валюты балансаК_ВБ, то можно сделать выводы о недостаточно эффективном использовании финансовых ресурсов. В частности, нужно здесь же обратить внимание на динамику и соотношение дебиторской (ДЗ) и кредиторской (КЗ) задолженности: о неэффективном использовании выручки свидетельствует превышение дебиторской задолженности над кредиторской (ДЗ>КЗ), т.е. имеет место отвлечение собственных активов из продуктивного оборота предприятия;

• определить динамику коэффициента автономии К_АВ, который характеризует долю собственных источников (СК) в сумме пассивов:

.

Надежная имущественная устойчивость предприятия обеспечивается в условиях, когда:

,

допустимый уровень ;

• надежная имущественная устойчивость предприятия также характеризуется и коэффициентом соотношения заемных (ЗК) и собственных источников, для чего нужно определить динамику этого соотношения:

И сравнив его с критерием предела, сделать необходимые выводы:

• определить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_ОБС) и его динамику (%):

,

сравнить его с критерием удовлетворительности:

- для промышленных и транспортных предприятий;

- для коммерческих и финансовых предприятий

И сделать необходимые выводы;

• определить коэффициенты мобильных и иммобилизованных активов (К_М/И) и долю имущества производственного назначения (К_ИМ.ПН.), которые характеризуют производственный потенциал предприятия:

;

;

Полученные коэффициенты нужно сравнить с удовлетворяющими критериями:

(для предприятия производственного профиля любой отрасли, для транспортного предприятия К_ИМ.П0,70,8);

(для транспортного предприятия, а для промышленного – это соотношение может быть в рамках 0,4 0,6 в зависимости от отрасли производства).

2. Финансовую устойчивость необходимо рассматривать в динамике как текущую (на дату баланса), в краткосрочной перспективе (с учетом срочности погашения кредиторской задолженности) и в долгосрочной перспективе, где рассматриваются в качестве источников долгосрочные кредиты со сроками платежей более года.

3. Завершается анализ имущественного состояния оценкой ликвидности баланса. Задача выполняется при помощи расчета финансовых коэффициентов по данным табл. 9, в которой сгруппированы статьи актива баланса по степени (скорости) ликвидности (т.е. обращения в платежеспособные средства), а статьи пассива сгруппированы по срочности обязательств предприятия перед кредиторами. Из составленных группировок рассчитываются финансовые коэффициенты, характеризующие степень ликвидности баланса.

;

;

;

где К_абс.– дает характеристику только на дату баланса и представляет собой коммерческий интерес для оценки ликвидности с позиции поставщиков, т.к., по сути, отражает состояние текущей платежеспособности;

К_крит.– дает промежуточную характеристику на период среднего срока оборота (реализации) дебиторской задолженности и представляет финансовый интерес для банков, предоставляющих кредит предприятию;

К_текущ.- характеризует ликвидность на средний период оборота всех оборотных средств и представляет хозяйственный интерес для акционеров предприятия (собственников) и покупателей собственности.

Полученные коэффициенты нужно сравнить с критерием предельного (условно-нормативного) (К_H.J.) значения и сделать необходимые выводы:

К_н.абс. 0,20,5

К_н.крит.1

К_{н.текущ.}2

4. Рассчитанные показатели оценки эффективности деятельности предприятия, динамики имущественного состояния и др. следует свести в единую систему для комплексной оценки результатов анализа (табл.10) и сделать иллюстрации, примеры которых приведены в рис. 6, 7.

5. Завершается анализ имущественного состояния диагностикой возможного кризиса финансового состояния предприятия. Признаки угрозы несостоятельности и критерии ее оценки определены в документе, принятом Постановлением Правительства РФ № 367 от 25 июня 2003 г.

Признаки угрозы:

1. приостановка предприятием текущих платежей в течение 3-х месяцев со дня наступления срока платежа;

2. неспособность предприятия в течение этого срока удовлетворять требования кредиторов в объеме не менее 500 МРОТ.

Критериинесостоятельности:

• коэффициент текущей ликвидности на последнюю отчетную дату имеет уровень ниже порогового значения (К_{н.текущ.}< 2);

• коэффициент обеспечения предприятия собственными оборотными средствами также ниже порогового значения на ту же отчетную дату (К_ОБС< 0,1)

• в случае если только один из показателей не удовлетворяет уровню критерия, то нужно рассчитать прогнозный коэффициент утраты (или восстановления) платежеспособности за последние 3 месяца (или 6 месяцев), значение которого должно быть

,

где: - прогнозные (расчетные) значения коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициенты текущей ликвидности на дату начала и на конец анализируемого (отчетного) периода.

t – срок утраты (или восстановления) предприятием платежеспособности (3 или 6 месяцев);

T – продолжительность анализируемого (отчетного) периода.

Сначала рассчитывается прогнозное значение на периодt = 3 мес. Если прогнозное значение , платежеспособность предприятия и структура баланса признаются удовлетворительными.

Если , то структура баланса и платежеспособность предприятия признаются неудовлетворительными, и тогда рассчитывается прогнозное значениена периодt = 6 мес. Если , то за предприятием признается возможность восстановления платежеспособности. Если, то предприятие признается неплатежеспособным.

Таблица 8

Аналитическая группировка статей баланса

№пп	Группировка статей баланса	Условн. обознач.	Строки баланса	На начало периода	На конец периода	Динамика абсолютн.	Относ. отклон. %	Структура (доля в валюте, %)
								на начало года	на коней года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	АКТИВ
1.	Валюта баланса	ВБ	300
1.1.	Оборотные активы	ОК	290
	в том числе:
1.1.1.	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	ДС	250+260
1.1.2.	Дебиторская задолженность	ДЗ	230+240
1.1.3.	Запасы	З	210+220
1.2.	Внеоборотные активы (основной капитал)	ИА	190
	ПАССИВ
1.	Валюта баланса	ВБ	700
1.1.	Собственный капитал	СК	(490+640+650)
1.2	Заемный капитал	ЗК	590+(690-640-650)
	в том числе:
1.2.1.	Кредиторская задолженность	КЗ	620
1.2.2.	Краткосрочные кредиты и займы	КСО	610
1.2.3.	Прочие срочные обязательства	ПКЗ	630+660
1.2.4.	Долгосрочные обязательства	ДСО	590

Таблица 9

Анализ ликвидности баланса

Актив		На начало года	На конец года		Пассив	На начало года	На конец года	Платежный «+» излишек или «-» недостаток
								начало года	конец года
1		2	3		4	5	6	7	8
Мобильные активы	А1. Наиболее ликвидные активы: стр. 250-252+260				П1. Наиболее срочные обязательства стр.620 + ссуды, не погаш. в срок – ф.№5 (стр.111+121+131+141)
	А2. Быстро реализуемые активы: стр. 214+215+230+ 240-244+270+970				П2. Краткосрочные кредиты и заемные средства стр.610+660+630
	А3. Медленно реализуемые активы: стр.210+220-214-215-216+стр.140-(стр.141+142+143)+стр.135				П3. Долгосрочные кредиты и заемные средства стр.590+640+650
	А4. Труднореализуемые активы: стр.110+120+130+ 216+141+142+143+244				П4. Постоянные пассивы стр.490+970-252
А1+А2+А3+А4=ВБ+970*					П1+П2+П3+П4=ВБ+970*

* Добавляется списанная дебиторская задолженность из справки за балансом, отраженная по стр.970; в пассиве относится на величину добавочного капитала.

Таблица 10

Сводные оценочные показатели финансового состояния и эффективности деятельности предприятия

№ п/п	Показатели	Формула	На начало года	На конец года	Динамика за год, ± 	Пороговое значение (крите-рий)
1	Выручка и ее распределение
1.1	Валовая выручка нетто, тыс.руб.	Стр.010 Ф.2
1.2	Выручка брутто, тыс.руб.
1.3	Среднемесячная выручка (К1), тыс.руб.
1.4	Чистая прибыль, тыс.руб.	Стр.190 Ф.2
1.5	Норма чистой прибыли, коп./руб.
1.6	Чистые активы Ач, тыс.руб.	ВБ – (стр.590+стр.690)
1.7	Оценка динамики активов, выручки и чистой прибыли	TЧП > TВ > TА
2	Оценка платежеспособности
2.1	Коэффициент текущей ликвидности, руб./руб.					≥ 2
2.2	Коэффициент критической ликвидности, руб./руб.					≥ 1
2.3	Коэффициент абсолютной ликвидности, руб./руб.					≥ 0,2 – 0,5
2.4	Коэффициент восстановления текущей ликвидности
2.5	Коэффициент общей платежеспособности, руб./руб.					≥ 1

продолжение табл.10

2.6	Коэффициент обеспечения (покрытия) запасов собственными источниками КОБС, руб./руб.					≥ 0,1
3	Показатели деловой активности предприятия
3.1.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коб.ДЗ
	Период оборота, сут.	Коб.ДЗ30,5
3.2.	Коэффициент оборачиваемости запасов Коб.З
	Период полного оборота запасов, сут.	Коб.З30,5
3.3.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коб.КЗ
	Период оборота кредиторской задолженности, сут.	Коб.КЗ30,5
3.4.	Коэффициент оборачиваемости займов и кредитов Коб.З и К, руб./руб.
	Время оборота займов и кредитов, сут.	Коб.З и К30,5
4	Оценка структуры активов и пассивов
4.1	Коэффициент мобильности активов, руб./руб.					≥ 0,1 ÷ 0,3
4.2	Коэффициент маневренности активов, руб./руб.
4.3	Коэффициент производственного потенциала предприятия, доля					≥ 0,5

продолжение табл.10

4.4	Коэффициент автономии						≥ 0,5
4.5	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств						≤ 1
4.6	Коэффициент обремененности капитала, руб./руб.						≤ 1
4.7	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, руб./руб.
5	Оценка эффективности деятельности предприятия
5.1	Рентабельность продукции, %
5.2	Рентабельность обычных видов деятельности, %
5.3	Рентабельность всех активов, %
5.4	Рентабельность чистых активов, %
5.5	Эффективность труда, %

Рис. 6 Структура активов и пассивов на начало (t1) и конец (t2) года.

А1 - абсолютно ликвидные

А2 - быстро реализуемые

А3 - медленно реализуемые

А4 - трудно реализуемые (немобильные)

П1 - текущие пассивы (краткосрочная

кредиторская задолженность)

П2 - краткосрочные кредиты и займы

П3 - долгосрочные кредиты, займы и

прочая кредиторская задолженность

П4 - постоянные пассивы

Рис. 7. Покрытие обязательств ликвидными активами

(проверка на «золотое правило» финансирования)