Содержание
Введение …………………………………………………………………... 2
1. Информационная база анализа ………………………………………... 4
2. Оценка экономического потенциала ЗАО «Белогорье»
2.1. Анализ имущественного положения …………………………….. 9
2.2. Анализ финансовой устойчивости……………………………….. 13
2.3. Анализ ликвидности………………………………………………. 15
2.4. Прогнозирование банкротства …………………………………… 16
3. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Белогорье»
3.1. Анализ деловой активности ……………………………………….19
3.2. Анализ рентабельности ……………………………………………
Заключение …………………………………………………………………
Список литературы ………………………………………………………...
Введение
Экономическая наука рекомендует выделить основное место в структуре управления экономическому анализу. Это место: 1) независимо от других финансовых служб, т.к. только независимые аналитики могут дать объективную оценку деятельности предприятия в целом; 2) сложные расчеты показателей, основанных на западных стандартах не всегда понимаются руководством фирмы и нуждаются в переводе, который делает специалист по финансам, поэтому аналитики подчиняются финансовому директору.
Экономический анализ представляет собой первоначальное изучение экономических процессов в прошлом, установление экономических тенденций, выявление проблем. Он занимает первое место в процессе управления, так как должен предшествовать выработке управленческих решений и воздействий, призван служить их исходной точкой и обоснованием.
Основные приемы экономического анализа:
1. Сравнение
2. Сводка и группировка
3. Цепные подстановки
4. Приемы разниц
5. В отдельных случаях, когда предприятие может представить солидную базу данных и когда у аналитика есть современное компьютерное и программное обеспечение могут использоваться приемы математического моделирования.
Прием «сравнение» заключается в сопоставлении показателей отчетного периода с их плановыми значениями или со значениями предшествующего периода.
Прием «сводки и группировки» заключается в объединении информации в аналитические таблицы, что позволяет сделать более обоснованные сравнения и выводы.
Прием «цепных подстановок» применяют в факторном анализе, т.е. для расчетов величины влияния отдельных факторов на результат.
Прием «разниц» состоит в том, что сначала рассчитывают абсолютную или относительную разницу по изучаемым факторам.
Финансовый анализ невозможен без знания затрат, т.к. без них нельзя рассчитать конечный результат финансово-хозяйственной деятельности, но ориентирован финансовый анализ на коммерческие расчеты, т.е. расчеты связанные с выручкой от продажи продукции (работ, услуг).
Основным источником данных для анализа является бухгалтерская отчетность, а в необходимых случаях еще и данные первичного учета, инвентаризаций, выборочных обследований заработной платы, переоценок имущества и т.д.
Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности включает в себя 2 основных направления:
1) Анализ состояния фирмы.
2) Анализ результатов ее деятельности.
Финансовое состояние фирмы определяется показателями, которые отражают наличие, размещение, использование и движение ресурсов фирмы в денежных оценках. Показатели состояния фирмы в основном рассчитывают по Форме№1.
Финансовые результаты в условиях рынка оценивают показатели, среди которых главную роль играет прибыль и ее производные. Показатели прибыльности рассчитывают по основе данных Формы№2 «Отчет о прибылях и убытках».
В данной работе поставлена задача исследовать финансовое состояние и результативность деятельности ЗАО «Белогорье» в 2001 году.
В анализе предполагается использовать приемы сравнения, сводки и группировки, цепных подстановок.
1. Информационная база
Документальной основой анализа служат данные годовой бухгалтерской отчетности ЗАО «Белогорье» по формам №1 и №2.
Предварительный обзор положения фирмы показал, что практически в два раза увеличились запасы, что характеризуется относительно. На данном этапе анализа мы можем только надеяться, что среди запасов нет неликвидной готовой продукции. Дебиторская задолженность увеличилась, что плохо, и говорит о том, что фирма не умеет работать с покупателями
За отчетный период фирма ЗАО”Белогорье” уменьшила расходы и получила прибыль, что не плохо характеризует ее деятельность. Кредиторская задолженность уменьшилась, что для самой фирмы не плохо, но со стороны характеризует фирму как предприятие, которое имеет недостаточно денежных средств, и вынуждено брать кредиты у кредиторов.
В форме №2 мы видим, что за отчетный период увеличилась выручка, это хорошо. Увеличилась прибыль предприятия, что говорит об улучшении производства.
2.Экономический потенциал зао «Белогорье»
Оценка экономического потенциала включает в себя анализ имущественного положения, анализ финансового состояния предприятия, а также прогноз банкротства.
2.1. Имущественное положение
Оценка имущественного положения предприятия ЗАО «Белогорье» проводится путем построения агрегированного баланса-нетто, его вертикального и горизонтального анализа, а также расчета структурных сдвигов. Расчеты выполнены в таблице 1 и таблице 2, структура активов предприятия сравнивается с отраслевой.
Таблица 1
Оценка динамики и структуры активов предприятия
Показатель |
Сумма, тыс.руб. |
Темп роста, % |
Структура, % |
Структурный сдвиг | ||
Начало г |
Конец г |
Начало г |
Конец г | |||
I. Внеоборотные активы, в том числе: |
3502 |
5285 |
150,91 |
11,76 |
16,87 |
5,11 |
1. НМА |
29 |
25 |
86,21 |
0,10 |
0,08 |
-0,02 |
2. ОС |
3009 |
3973 |
132,04 |
10,11 |
12,68 |
2,52 |
3.Незавершенное строительство |
464 |
1287 |
277,39 |
1,56 |
4,11 |
2,55 |
4. Долгосрочные вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
II. Оборотные активы, в том числе: |
26261 |
26037 |
99,15 |
88,24 |
83,13 |
-5,11 |
1. Запасы |
20283 |
19471 |
96,00 |
68,15 |
62,16 |
-5,99 |
2. ДЗ долгосрочная |
3709 |
5594 |
150,82 |
12,46 |
17,86 |
5,40 |
3. ДЗ краткосрочная |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
5. Денежные средства |
131 |
8 |
6,11 |
0,44 |
0,03 |
0,44 |
4. Краткосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Баланс |
29763 |
31322 |
105,24 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
|
|
|
|
|
|
|
Горизонтальный анализ актива баланса показал, что валюта баланса увеличилась более чем на 5,24% (105,24%-100%=5,24%), что в общих чертах оценивается положительно. Постатейное рассмотрение актива баланса дает следующие выводы.
Количество нематериальных активов уменьшилось на 4%, что является отрицательным показателем, т.к. уменьшилась интеллектуальная собственность предприятия, которая так необходима при нынешней экономике. Основные средства увеличились на 32,04% (132,04%-100%=32,04%), что говорит о возможности расширения производства и является положительным показателем. Незавершенное строительство увеличилось, что также характеризуется положительно. Хорошо характеризуется изменение за отчетный период всех внеоборотных активов (105,91%-100%=5,91%).
Оборотные активы уменьшились, но незначительно ,в основном за счет запасов. Увеличилась дебиторская задолженность (150,82%-100%=50,82%), снизилось количество денежных средств (100%-6,11%=93,89%), что оценивается отрицательно. Краткосрочные финансовые вложения отсутствуют.
Вертикальный анализ активов показал, что предприятие находится в относительно стабильном состоянии, у него на конец отчетного периода внеоборотных средств больше чем оборотных . Главная часть внеоборотных активов это основные средства (12,68%),Незавершенное строительство занимает всего 4,11% на конец отчетного периода. У предприятия присутствуют нематериальные активы, но их доля в общей структуре активов предприятия чрезмерно мала (0,08%), а следовательно у фирмы практически отсутствует интеллектуальная собственность, что в эпоху НТП оценивается крайне отрицательно. Долгосрочные вложения в общей структуре активов предприятия отсутствуют.
Оборотные активы предприятия составляют 83,13% капитала фирмы. Запасы составляют 62,16%, что довольно много для предприятия. Будем надеяться, что в запасах нет неликвидной готовой продукции. Дебиторская задолженность достаточна маленькая (5,44%), что говорит об умении предприятия работать с покупателями. Денежные средства ничтожно малы (0,03%).
При сравнении структуры предприятия с отраслевой структурой мы видим, что внеоборотных активов у предприятия меньше чем в среднем по отрасли (16,87%<45,5%), нематериальные активы также ниже отраслевых показателей (0,08%<0,76%), у предприятия низкий процент основных средств чем по отрасли (12,68%>34,1%), показатели по незавершенному строительству ниже отраслевых (4,11%<5,4% ), что можно охарактеризовать отрицательно. Оборотные активы предприятия выше отраслевых (83,13%>54,5%), из них показатель запасов выше отраслевого (62,16%>24,3), показатель денежных средств ниже отраслевого показателя (0,03%<2,2%), дебиторская задолженность долгосрочная также ниже отраслевой (17,86%<20%), краткосрочные финансовые вложения вообще отсутствуют.
Таблица 2
Оценка динамики и структуры источников финансирования предприятия
Показатель |
Сумма, тыс.руб. |
Темп роста, % |
Структура, % |
Структурный сдвиг | ||
Начало г |
Конец г |
Начало г |
Конец г | |||
III. Капитал и резервы, в том числе: |
12 728 |
10 726 |
84,27 |
78,09 |
77,72 |
-0,37 |
1. Уставный капитал |
8 |
8 |
100,00 |
0,05 |
0,05 |
- |
2. Прибыль (убыток) |
6 537 |
8 539 |
130,63 |
40,11 |
61,82 |
21,76 |
IV. Долгосрочные обязательства |
1 |
3 |
300 |
0,61 |
0,02 |
-0,59 |
V. Краткосрочные обязательства, в том числе: |
3 570 |
3 072 |
86,05 |
21,90 |
22,26 |
0,36 |
1. Заемные средства |
250 |
250 |
100 |
1,53 |
1,81 |
0,28 |
2. Кредиторская задолженность, в том числе: |
3 320 |
2 822 |
85 |
20,37 |
20,45 |
0,08 |
- поставщики и подрядчики |
832 |
411 |
49,4 |
5,1 |
2,98 |
-2,12 |
- персонал организации |
327 |
543 |
166,06 |
2,01 |
3,93 |
1,92 |
- внебюджетные фонды |
739 |
753 |
101,89 |
4,53 |
5,46 |
0,93 |
- бюджет |
1 239 |
847 |
68,36 |
7,60 |
6,14 |
-1,46 |
3. Задолженность перед участниками |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
4. Резервы предстоящих расходов |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Баланс |
16 299 |
13 801 |
84,67 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
Горизонтальный анализ пассива баланса показал, что произошло увеличение совокупного капитала фирмы в отчетном году, в основном за счет увеличения заемных средств, что характеризуется плохо. Заемные средства увеличились (118,47%-100%=18,47%), что характеризуется отрицательно, особенно в сравнении с собственными денежными средствами фирмы (177,81%) и говорит о том, что у предприятия достаточно собственных денежных средств для ведения дел. Уменьшилось кредиторская задолженность (52,30%-100%=47,70%), в том числе перед поставщиками и подрядчиками уменьшилось на 63,19% (36,19%-100%=63,81%), перед персоналом организации – на 55,61% (155,61%-100%=55,61%), перед внебюджетными фондами – на 43,11% (143,11%-100%=43,11%), перед бюджетом – на 380,33% (480,33%-100%=380,33%), что хорошо характеризует фирму. Отсутствует задолженность перед участниками и это хорошо.
Собственный капитал предприятия увеличился почти на 177,81% (277,81,65%-100%=177,81%), это хорошо и говорит о возможности расширения предприятия. Уставный капитал остался неизменным. За отчетный период предприятие получило прибыль в размере81,97% (181,97%-100%=81,97%), что является неплохим показателем и говорит об умении работать с покупателями. Долгосрочные обязательства отсутствуют, что также положительно характеризует фирму.
Вертикальный анализ пассива баланса показал, что собственных средств предприятие имеется больше, чем привлеченных (45,72%<11,35%) и это оценивается положительно. Прибыль составляет всего 12,66% в общей структуре источников финансирования предприятия, что очень низко. Все краткосрочные обязательства составляют 54,28%, что оценивается отрицательно. Кредиторская задолженность высокая (30,36%), особенно в сравнении с собственными денежными средствами, что является отрицательным показателем ведения дел фирмы. В том числе задолженность перед поставщиками и подрядчиками составляет 19,68%, перед персоналом организации 2,17%, перед внебюджетными фондами 1,03%, перед бюджетом 7,48 %.