3.2. Анализ рентабельности

Оценка прибыльности предприятия производится с помощью расчета коэффициентов рентабельности, представляющих собой отношение прибыли к единовременным или текущим затратам.

а) R _{продукции} =

нач. R _{продукции} = = 0,2867 или 28,67%

кон. R _{продукции} = = 0,2107 или 21,07%

Вывод: рентабельность продукции уменьшилось незначительно (с 28,67% до 21,07%), поэтому результативность основной деятельности фирмы практически не изменилось.

Чтобы более детально проанализировать рентабельность продукции, выполним факторный анализ.

1. Сделаем дополнительные вычисления

R _{продукции} =

нач. R _{продукции} = = 0,2867 или 28,67%

кон. R _{продукции} = = 0,2107 или 21,07%

2. Построим таблицу исходных данных

Показатель, ед.	Условное обозначение	Начало года	Конец года
Выручка, тыс.руб.	х1	57292	84782
Себестоимость, тыс.руб.	х2	44527	70030
Рентабельность продукции, %	у =	28,67	21,07

В модели два фактора, поэтому следует выполнить три расчета у :

у_баз = == 28,67%

у_усл = == 90,41%

у_факт = == 21,07%

Δ у _х1 = у_усл - у_баз =90,41% - 28,67 %= 61,74%

Δ у _х2 = у_факт - у_усл =21,07% -90,41%=-69,34%

______________________________________

Δ у _х1 + Δ у _{х 2}= 61,74% + ( -69,34 %) =-7,6%

Проверка:

Δ у _{х1; х2} = у_факт - у _баз =21,07% -28,67 % = -7,6%

Вывод: в отчетном году рентабельность продукции уменьшилось на 7,6%.

Расчет, произведенный линейным приемом цепных подстановок, показал следующее влияние факторов:

1) за счет увеличения выручки уровень рентабельность продукции увеличилась на7,6 %

2) за счет увеличения себестоимости продукции уровень рентабельности уменьшился на 7,6%

Таким образом, показано, что повышение результативного показателя достигнуто за счет увеличения выручки от продукции, то есть руководство должно признать работу торгового отдела достаточно хорошей, т.к. рентабельность увеличилась. Необходимо уменьшить затраты на производство продукции, т.к. увеличение себестоимости продукции привело к снижению уровня рентабельности.

б) R _{активов} =

нач. R _{активов} = = 0,3759 или 37,60 %

кон. R _{активов} = = 0,4182 или 41,82%

Вывод: управление всеми активами улучшилось, так как рентабельность активов увеличилась за отчетный период (с 37,59% до 41,82%). Рентабельность активов имеет достаточно низкие показатели, что говорит о приближении фирмы к состоянию убыточности.

Чтобы более детально проанализировать рентабельность активов, выполним факторный анализ.

1. Сделаем дополнительные вычисления

R _{активов} = R _продаж * Обор. акт.

R _продаж =

нач. R _продаж = = 0,1948 или 19,48 %

кон. R _продаж = = 0,1545 или 15,45 %

Обор. акт. =

нач. Обор. акт. = = 1,93(оборота/год)

кон. Обор. акт. = = 2,71(оборота/год)

нач.R _{активов} = 0,1948* 1,93 = 0,3760 или 37,60%

кон. R _{активов} = 0,1545 *2,71 = 0,4187 или 41,87%

2. Построим таблицу исходных данных

Показатель, ед.	Условное обозначение	Начало года	Конец года
Рентабельность продаж, %	х1	19,48	15,45
Оборачиваемость активов, обороты/год	х2	1,93	2,71
Рентабельность активов, %	у = х1 * х2	37,60	41,87

В модели два фактора, поэтому следует выполнить три расчета у :

у_баз =0,1948 * 1,93 = 37,60 %

у_усл = 0,1545 * 1,93= 29,82%

у_факт = 0,1545 * 2,71 = 41,87%

Δ у _х1 = у_усл - у_баз = 29,82 % - 37,60 %= -7,7 8%

Δ у _х2 = у_факт - у_усл =41,87 % - 29,82%= 12,05%

___________________________________________________________

Δ у _х1 + Δ у _х2 =(-7,78) %+ 12,05 =4,27%

Проверка:

Δ у _{х1; х2} = у_факт - у _баз = 41,87% - 37,60 % = 4,27%

Вывод: в отчетном году рентабельность активов увеличилась на 4,27%

Расчет, произведенный линейным приемом цепных подстановок, показал следующее влияние факторов:

1) за счет увеличения рентабельности продаж на %, рентабельность активов уменьшилось на -7,7 8%

2) за счет уменьшения оборачиваемости активов на %, уровень рентабельности активов увеличилась на 12,05%

Таким образом показано, что снижение результативного показателя достигнут за счет уменьшения рентабельности продаж, что говорит о не умении работать с покупателями.

Заключение

Аналитическая информация занимает важнейшее место в процессе управления предприятием. Анализ призван служить исходной точкой в выработке управленческих решений и их обоснованием. Пользователями аналитической информацией являются собственники и менеджеры фирмы, партнеры фирмы, а также органы государственной власти. Каждый пользователь изучает информацию о деятельности фирмы с позиции своих интересов.

Таблица 3

Сводная таблица основных аналитических показателей

Показатели, ед.	Предприятие		Отрасль			Критериальное значение
	предшеству-ющий год	отчетный год	предшеству-щий год	отчетный год
Коэффициент автономии, %	17,32	45,72	53,4	53,2		50
Коэффициент текущей ликвидности, %	106,72	153,15	103,8	107		200
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %	13,02	34,07	- 4,5	- 6,1		10
Коэффициент восстановления, %	-	94,32	-	-		100
Рентабельность продукции, %	35,01	23,79	24,7	18,5		чем больше, тем лучше
Рентабельность активов, %	25,32	41,87	12,9	8,8	чем больше, тем лучше

В отчетном году коэффициент автономии увеличился с 17,32% до 45,72% по сравнению с предыдущим годом, к тому же он ниже показателя по отрасли (45,72%<53,2%). Коэффициент текущей ликвидности увеличился за отчетный период со 106,72% до 153,15%, но он выше показателей по отрасли, это плохо для фирмы. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами немного увеличился за отчетный период (с 13,02% до 34,07%), он значительно выше отраслевых показателей (34,02%> -6,1%), что говорит о том, что фирма выглядела более солидно на фоне остальных предприятий отрасли. Рентабельность продукции снизилась незначительно (с 53,01% до 23,79%), она выше показателя по отрасли (23,79%<18,5%). Рентабельность активов заметно повысилась (с 25,32% до 41,87%), практически в два раза и превышает значение отраслевого показателя.. казателей по отрасле.

и рентабельность активов ниже ма выглядела более солидно на фоне остальных предприятий отрасли. 0000000

Практически все показатели ниже критериально-допустимой нормы, что плохо характеризует фирму. Проанализировав финансовую устойчивость, мы можем говорить о разорении фирмы, ее банкротстве, т.к. коэффициент восстановления равен 94,32%, что ниже допустимой нормы.

Список литературы

1. Россия в цифрах. 2005; Крат. стат. сб./ Росстат – М., 2005. – 477с.

2. Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М. : Мастерство, 2001. – 336с.

3. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для ср. проф. образования/ Под общ. ред. М. В. Мельник; Финансовая академия при Правительстве Рос. Федерации. – М.: Экономистъ, 2004. – 320с. – (Scholae)

4. Чечевицина Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник/ Л. Н. Чечевицина. – Ростов н/Дону: «Феникс», 2005. – 384с. – (СПО)

5. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 360с.

6. Рос. стат. ежегодник. 2005: Стат. сб. / Росстат. – М., 2006. – 818с.

7. Конспекты по дисциплинам: «Экономическая теория», «Аудит», «Бизнес-планирование», «Налоги и налогообложение», «Анализ финансово-хозяйственной деятельности», «Бухгалтерский учет».