3. Анализ финансового состояния
3.1. Оценка имущественного положения
Для общей оценка финансового состояния построим сравнительный
аналитический баланс в агрегированном виде.
Имущественное положение предприятия включает в себя показатели
структурной динамики (табл.4).
Таблица 4
Имущественное положение предприятия
|
Актив |
Абсолютные значения, тыс.руб. |
Структура, % |
Изменения | |||
|
|
2009 г. |
2010 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Абсолютные, тыс.руб
|
Относительные,% |
|
Внеоборотный капитал, в т.ч.
|
166738 |
183203
|
77,61
|
79,28
|
+16465
|
109.87
|
|
Нематериальны
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
е активы
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные
|
166340
|
182801
|
77.43
|
79,11
|
+16461
|
109,90
|
|
средства
|
|
|
|
|
|
|
|
Незавершенное
|
398
|
402
|
0,19
|
0,17
|
+4
|
101,01
|
|
строительство
|
|
|
|
|
|
|
|
Оборотный
|
48092
|
47870
|
22.39
|
20.72
|
-222
|
99,54
|
|
капитал, в т.ч.
|
|
|
|
|
|
|
|
запасы
|
29722
|
28032
|
13.84
|
12.13
|
- 1690
|
94.31
|
|
Денежные
|
18370
|
10838
|
8.55
|
8.59
|
+1468
|
107.99
|
|
средства.
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие активы.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
- |
|
Баланс
|
214830
|
231073
|
100
|
100
|
+16243
|
107,56
|
По данным табл.4 можно сказать, что имущество предприятия за исследуемый период увеличилось на 16243 тыс.руб. Темп роста имущества составил 107,56%.
Величина внеоборотного капитала увеличилась на 16465 тыс.руб. и ее прирост составил 10%. Это произошло за счет увеличения величины основных средств на 16461 тыс.руб. и незавершенного производства.
Стоимость производственных активов увеличилась на 1646 тыс.руб.. Темп роста стоимости производственных активов составил 110 %.
Величина оборотных средств уменьшилась на 222 тыс.руб. , в т.ч. за счет уменьшения запасов на 1690 тыс.руб.. Увеличилась величина денежных средств на 8%
Удельный вес оборотного каптала в общей сумме активов уменьшился.
Оценку состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия дадим в табл.5.
Таблица 5
Сравнительный аналитический баланс
|
Пассив
|
Абсолют. значения, тыс. руб.
|
Удельные веса. %
|
Изменения
| |||||
|
2009 г. |
2010 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Абсолют., тыс. руб.
|
В % к 2009 г. | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6=3-2 |
7= 3/4 | ||
|
Сумма хозяйственных средств, ( стр.700, ф.1) |
214830
|
231073
|
100
|
100
|
+16243
|
107,56
| ||
|
Собственные средства |
153204
|
135418
|
71,31
|
58.60
|
-17786 |
88,39
| ||
|
Заемные средства |
61626
|
95655
|
28,69
|
41.40
|
+34029
|
155.22
| ||
|
Уд.вес собственных средств в общей стоимости имущества |
0,713 |
0,586 |
- |
- |
-0,127 |
- | ||
|
Уд.вес заемных средств в общей стоимости имущества |
0,287 |
0,414 |
- |
- |
+0,13 |
- | ||
По данным табл.5 можно сказать, что собственные средства, в структуре источников собственных и заемных средств уменьшились на 17786 тыс. руб.
Собственные средства предприятия в структуре источников собственных и заемных средств предприятия в 2009 г. занимали более 71%, в 2010 г. – 59%.
Темп прироста собственных средств снизился почти на 12%.
Заемные средства увеличились на 34029 тыс.руб., в структуре источников собственных и заемных средств предприятия в 2009 г. они занимали почти 29 %, в 2010 г.более 40%; темп прироста составил на 55%.
В целом наблюдается высокая степень использования заемных средств .
3.2. Анализ финансовой устойчивости
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости, представленные в табл. 6.
Таблица 6
Коэффициенты финансовой устойчивости
|
Наименование коэффициента
|
Формула расчета
|
Нормативные ограничения
|
2009 г |
2010 г |
|
Коэффициент автономии
|
Собственный капитал Активы |
>0,5
|
0,9 |
0,8 |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
Заемный капитал Собственный капитал |
≤0,7 |
0,40 |
0,71 |
|
Коэффициент маневренности |
СОС Собственный капитал |
≥0,2-0,5
|
0,14 |
0,05 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
СОС Оборотные активы |
≥0,1 |
0,9 |
0,3 |
По данным табл.6 можно сказать, что все показатели коэффициентов финансовой устойчивости снизились, за исключением коэффициента финансовой зависимости.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное ограничение > 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Коэффициент автономии больше 0,5, следовательно, предприятие может покрыть все обязательства собственными средствами.
Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств, который позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами. По данным баланса коэффициент маневренности равен 0,05, что ниже нормативного значения. Это свидетельствует о невозможности предприятия свободно распоряжаться (маневрировать) собственными средствами. Снижение значения коэффициента маневренности отрицательно характеризуют деятельность предприятия.
Одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия, а его нормальное ограничение >= 0,1. За исследуемый период этот коэффициент уменьшился с 0,9 до 0,3, что свидетельствует о снижении запасов.
Коэффициент финансовой зависимости показывает, что зависимость предприятия от заемного капитала: в 2009 г. составила 40%, в 2010 г. - 71%.
3.3.Анализ платежеспособности и ликвидности
Осуществим группировку активов и пассивов предприятия по их срочности, сопоставим активы и пассивы по соответствующим группам срочности и выявим отклонения между ними, данные сведем в таблицу 7.
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса
|
Наименование показателя |
Суммы, тыс.руб. | ||
|
2009 г. |
2010 г. | ||
|
А1-наиболее ликвидные активы |
3418 |
6809 | |
|
А2-хорошо ликвидные активы |
3236 |
463 | |
|
А3-наименее ликвидные активы |
34148 |
40140 | |
|
А4-медленно реализуемые активы |
136968 |
166738 | |
|
П 1 – наиболее срочные обязательства |
0 |
0 | |
|
П2 - краткосрочные обязательства |
20691 |
21979 | |
|
П3- долгосрочные обязательства |
0 |
0 | |
|
П4-постоянные активы |
158269 |
155886 | |
|
Платежный излишек (+), недостаток (-) | |||
|
А1-П1 наиболее |
+3418 |
+6809 | |
|
А2-П2 хорошо |
-17455 |
-21516 | |
|
А3-П3 наименее |
+34148 |
+40140 | |
|
А4-П4 медленно |
-21301 |
+10852 | |
|
((А1+А2)-(П1+П2)) |
-14037 |
-14707 | |
Анализируя данные табл. 7 можно сделать выводы: излишек ликвидных активов и наиболее срочных и долгосрочных обязательств.
В 2009-2010 г. не хватало хорошо ликвидных активов и краткосрочных обязательств.
В 2009 г.недостаток медленно реализуемых и постоянные активов, в 2010 г. - излишек.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4. В нашем случае баланс в 2009 г был абсолютно ликвидным. В 2010 г. ситуация ухудшилась - А2 меньше П2, краткосрочные обязательства превышают быстрореализуемые активы. Это зависит от платежеспособности покупателей.
Для оценки устойчивости финансового положения предприятия рассчитаем показатели платежеспособности и ликвидности:
Таблица 8
Анализ показателей платежеспособности и ликвидности
|
Наименование коэффициента
|
Формула расчета
|
Рекомендуемое значение
|
2009 г. |
2010 г. |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
А1/П1+П2 |
≥0,2:0,7
|
0,31 |
0,27 |
|
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
∑Дебиторской задолженности ∑Кредиторской задолженности |
≥1 |
0,41 |
0,53 |
|
Коэффициент срочной ликвидности |
А1+А2 П1+П2 |
≥1-1,5 |
0,87 |
0,55 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
А1+А2+А3 П1+П2+П3 |
≥2
|
2,22 |
1,26 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 8) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид >= 0,2 - 0,7.
Показатели коэффициента абсолютной ликвидности предприятия находятся в норме.
Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует запас прочности возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Нормальным уровнем коэффициента покрытия считается ограничение >= 2. В 2010 г. показатель коэффициента снизился. Значит запас прочности и платежеспособность предприятия снизилась.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что предприятие не платежеспособно, но в ближайшем будущем сможет погасить свои долги, т.к. сумма дебиторской задолженности ниже суммы кредиторской задолженности.
Таким образом, в 2010 г. предприятие ухудшило свое финансовое состояние.