2.3 Оценка платежеспособности компании

Для того, чтобы оценить платежеспособность ООО «Юниверсал» проведен анализ ликвидности баланса.

Как видно из таблицы 2.4. за анализируемый период 2012 – 2013 гг. наблюдалось чередование спадов и подъемов наиболее ликвидных активов и в целом произошло их увеличение. Данное изменение произошло за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наиболее ликвидные активы на 31.03.12г. Составляли 4 934 тыс. руб., которые сформированы за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. На 31.12.13г. они составляют 19 468 тыс. руб.

Наблюдая изменения наиболее срочных обязательств компании можно видеть их значительное увеличение в 2013 году по сравнению с 2012 годом. Так на 31.03.12г. наиболее срочные обязательства ООО «Юниверсал» составили 14 393 тыс. руб., они сформированы за счет кредиторской задолженности, а так же займов и кредитов. На 31.12.13 составили 17 103 тыс. руб. Наиболее срочные обязательства увеличились вследствие увеличения кредиторской задолженности за анализируемый период.

Таблица 2.4.

Показатели актива баланса	код строки баланса	значения		Показатели пассива баланса	код строки баланса	значения		Платёжный излишек/недостаток
		на начало периода	на конец периода			на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
НЛА	1240+1250	4 934	19 468	НСО	1520+1550	14 393	17 103	-9 459	2 365
БРА	1231+1260	3	3	КП	1510	-	-	-3	-3
Итого		4 937	19 471			14 393	17 103	-9 456	2 368
МРА	1210+1220+ 1230+1170	891	3 940	ДП	1400	1	-	890	3 940
ТРА	1100-1170	680	8 557	ПП	1300+1530+1540	2 774	14 867	-2 094	-6 310
Итого		1 571	12 497			2 775	14867	-1 184	-2 370
Всего		6 508	31 968			17 168	31 970	-10 660	-2

Наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств на 31.03.2012г. и составляют -9 459 тыс. руб., а на 31.12.13 г. Наблюдается платежный излишек, который составил 2 365 тыс. руб. В данном случае наблюдается выполнение неравенства.

Быстро реализуемые активы на 31.03.12г. составили 3 тыс. руб., которые сформированы за счет дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочих внеоборотных активов. На 31.12.13 г. составили 3 тыс. руб. За анализируемый период 2011-2013 гг. наблюдается выполнение неравенства.

Быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов на протяжении всего исследуемого периода. Платежный недостаток на 31.03.2012г. составил 3 тыс. руб., так же, как и на конец отчетного периода.

Медленно реализуемые активы, которые сформированы за счет запасов – НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), долгосрочных финансовых вложений, на 31.03.12составили 891 тыс. руб. А на 31.12.13 их величина увеличилась до 3 940 тыс. руб. Это в большей степени произошло за счет увеличения запасов компании.

Долгосрочные пассивы ООО «Юниверсал»на протяжении исследуемого периода уменьшаются в значительной степени. На 31.03.12 они составляли 1 тыс. руб., а уже 31.12.13г. отсутствуют. Данное уменьшение можно рассматривать положительно, так как организация погашает долгосрочные обязательства.

Трудно реализуемые активы на 31.03.12г. Составили 680 тыс. руб., они сформированы за счет внеоборотных активов за минусом долгосрочных финансовых вложений. На 31.12.13г. их величина выросла и уже составляет 8 557 тыс. руб. Увеличение на 7877 тыс. руб. произошло за счет увеличения основных средств компании, а также незавершенного строительства.

Постоянные пассивы сформированы за счет капиталов и резервов, доходов будущих периодов. На начало исследования постоянные пассивы организации составляют 2 774 тыс. руб. За два года их величина увеличилась почти в два раза, и на конец 4 квартала 2013 года составляет 14 867 тыс. руб. Это произошло вследствие роста величины нераспределенный прибыли компании.

Трудно реализуемые активы, начиная с марта 2012 года меньше постоянных пассивов компании. Данное неравенство выполняется.

Можно сделать вывод о том, что баланс предприятия следует считать неликвидным только в начале анализируемого периода, так как большинство из неравенств не выполнялось. Но, уже к третьему кварталу 2013 года наблюдается положительные изменения и баланс организации можно считать платежеспособным.

Для того, чтобы определить соответствует ли баланс ООО «Юниверсал». Нормативным показателям проведем расчет коэффициентов ликвидности.

Таблица 2.5 Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	31.03.12	30.06.12	30.09.12	31.12.12	31.03.13	30.06.13	30.09.13	31.12.13
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,34	0,49	0,14	0,26	1,52	1,60	2,01	1,14
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,39	0,58	0,43	0,42	1,67	1,74	2,17	1,19
Коэффициент текущей ликвидности	0,46	0,64	0,51	0,55	1,76	1,85	2,46	1,37
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,17	-0,57	-0,96	-0,81	0,76	0,46	1,06	0,27

Анализ рассчитанных коэффициентов ликвидности представленных в Таблице №2.5:

• На начало анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,34, на конец анализируемого периода 1,14, данные значения не соответствует нормативному значению (0,2-0,3). Предприятие имеет достаточно средств (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для погашения краткосрочных обязательств. Данный показатель в течении всего анализируемого периода практически не соответствовал нормативному значению. Только лишь на 30.09.2012г. и на 31.12.2012г. коэффициент абсолютной ликвидности был равен нормативному значению(0,14 и 0,26).

• Коэффициент промежуточной ликвидности на 31.03.12 равен 0,39 на31.12.13 – 1,19, рекомендуемое значение свыше 0,8. Данный коэффициент отражает не платежеспособность предприятия даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами в прогнозе, в начале анализируемого периода, однако к концу анализируемого периода показатель соответствует нормативному значению.

• Коэффициент текущей ликвидности, нормативное значение которого от 1 до 2, на 31.03.12 составил 0,46 и на 31.12.13– 1,19. Данный коэффициент характеризует то, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспеченны оборотными активами. На начало периода компания не имеет достаточно средств, которые могут быть использованы, на конец периода ситуация меняется, значение показателя увеличивается и соответствует нормативному.

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало анализируемого периода имеет отрицательное значение, что показывает недостаток оборотных средств собственными средствами. К концу анализируемого периода значение показателя увеличивается до 0,27. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Данную динамику можно считать отрицательной, так как недостаток оборотных средств негативно сказывается на деятельности организации в будущем.

• Вывод: оценивая значения показателей ликвидности ООО «Юниверсал» можно заметить, что на начало анализируемого периода компания испытывает затруднения в собственной платежеспособности по всем направлениям. Однако к концу анализируемого периода почти все коэффициенты ликвидности предприятия соответствуют нормативным значениям, отмечается лишь недостаток денежных средств.