Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	На начало года		На конец года
Абсолютная устойчивость	E^M < E^C + C^K	E^M	E^C + C^K	E^M	E^C + C^K
Нормальная устойчивость	E^M  E^C + C^K	E^M	E^C + C^K	E^M	E^C + C^K
Неустойчивое финансовое состояние	E^M  E^C + C^K + C^O	E^M	E^C+C^K+C^O	E^M	E^C+ C^K+C^O
Кризисное финансовое состояние	E^M > E^C + C^K + C^O	E^M	E^C+C^K+C^O	E^M	E^C+C^K+C^O

По результатам расчетов формулируется вывод, в котором необходимо указать, какой тип финансовой ситуации на предприятии наблюдается на начало и конец года, какова тенденция изменений в значениях показателей.

При формулировке вывода необходимо учесть, что на данном этапе анализа вывод об устойчивости может быть лишь предварительным, поскольку в расчете показателей краткосрочные займы и кредиты приравнены к собственным средствам. Окончательный вывод об устойчивости можно сделать после расчета финансовых коэффициентов.

2.3 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, основными из них являются коэффициент автономии, соотношения заемных и собственных средств, коэффициенты маневренности и обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, степень иммобилизации средств в расчетах.

Определяющее значение среди показателей рыночной устойчивости занимает коэффициент автономии, характеризующий долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Минимальное значение данного коэффициента — не ниже 0,5. Как оптимальное рассматривается значение данного коэффициента не ниже 0,7-0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать о низкой деловой активности предприятия. Рассчитывается коэффициент автономии (k_А) по формуле:

(7)

где В — валюта баланса (строка 300 или строка 700).

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, который показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на каждый рубль собственных. Нормальное соотношение заемных и собственных средств (k_з.с.) — не выше единицы. Определяется коэффициент по формуле:

(8)

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (k_м), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют устойчивость финансового состояния предприятия, оптимальным значением коэффициента для промышленных предприятий является значение не ниже 0,2, для предприятий сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5. Рассчитывается коэффициент маневренности по формуле:

(9)

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (k_о.с.с), рассчитывается по формуле:

(10)

Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5-0,7. Иными словами, предприятие должно иметь возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов.

Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия (D_ДЗ):

(11)

где E^DZ – сумма дебиторской задолженности.

Оптимальной является величина данного показателя не выше 0,03-0,05, предельно допустимой – не более 0,1.

Таблица 5