Порядок выполнения

Имитационное моделирование представляет собой серию численных экспериментов призванных получить эмпирические оценки степени влияния различных факторов (исходных величин) на некоторые зависящие от них результаты (показатели).

Рассматривается задача оценки риска инвестиционного проекта методом Монте-Карло:

Фирма рассматривает инвестиционный проект по производству некоторого продукта «А». В процессе предварительного анализа экспертами были выявлены три ключевых параметра проекта и определены возможные границы их изменений (таблица 1), прочие параметры проекта считаются постоянными величинами (таблица 2).

Таблица 1 - Ключевые параметры по производству продукта «А».

Показатели	Сценарий
	Наихудший	Наилучший	Наиболее вероятный
Объем выпуска – Q	1500	3000	2000
Цена за штуку – P	400	550	500
Переменные затраты - V	350	250	300

Таблица 2 - Неизменяемые параметры проекта по производству продукта «А».

Показатели	Наиболее вероятное значение
Постоянные затраты – F	5000
Амортизация – A	1000
Налог на прибыль – T	24%
Норма дисконта – r	10%
Срок проекта – n	10
Начальные инвестиции -Io	20000

Первым этапом анализа является определение зависимости результирующего показателя от исходных, в качестве которого используется критерий эффективности NPV (чистая приведенная стоимость проекта), который в первоначальном варианте будет рассчитываться по соотношению (2).

Для упрощения задачи считаются известными и постоянными в течение срока реализации проекта (таблица 2) значения нормы дисконта r и первоначального объема инвестиций I_o. Ключевыми варьируемыми параметрами являются: переменные расходы, объем выпуска и цена. Диапазоны возможных изменений варьируемых показателей приведены в таблице 1. При этом предполагается, что все ключевые переменные имеют равномерное распределение вероятностей.

Задание №1

Провести моделирование согласно приведенному примеру. Длительность инвестиционного проекта не менее 10 периодов

Первый лист – «Имитация», предназначен для построения генеральной совокупности

Лист «Результаты анализа» кроме значений постоянных переменных содержит также функции, вычисляющие параметры распределения изменяемых (Q, V, P) и результирующих (CF, NPV) переменных и вероятности различных событий

Для проведения имитационного эксперимента необходимо выполнить следующие шаги:

1. Ввести значения диапазона изменений ключевых переменных (табл. 1) в ячейки В3-В5 листа «Имитация».

2. Ввести значения постоянных переменных (табл. 2) в ячейки В2- В4 и D2-D4 листа «Результаты анализа».

3. Задать в ячейке В7 требуемое число экспериментов.

4. Скопировать формулы блока А10 - Е10 требуемое количество раз (10 раз).