- •Финансовый менеджмент. Его содержание и механизм функционирования.
- •Понятийный аппарат и научный инструментарий финансового менеджмента
- •7.Финансовые инструменты
- •8.Финансовые методы управления
- •10.Правовая и налоговая среда деятельности предприятия
- •11.Банкротство и финансовая реструктуризация предприятия
- •12.Финансовые ресурсы предприятия, понятия и источники
- •Основы финансовой математики
- •13.Процентные ставки и методы их начисления
- •18.Виды денежных потоков
- •43.Дивидендная политика.
- •44.Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика).
- •45.Управление кредиторской задолженностью на предприятии.
- •46.Политика привлечения заёмных средств.
- •Управление затратами хозяйственной деятельности
- •25.Цена и структура капитала
- •26.Темп устойчивого роста
- •27.Риск и доходность портфельных инвестиций
- •28.Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •29.Средневзвешенная и предельная цена капитала
- •30.Стоимость бизнеса
- •Методы управления материальными запасами
- •Управление источниками финансирования предприятий
- •19.Управление инвестициями.
- •20.Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.
- •47.Инвестиционная политика.
- •21.Управление источниками долгосрочного финансирования.
- •22.Управление источниками финансирования оборотного капитала.
- •Методы управления денежных средств предприятия и их эквивалентами
- •37.Методологические основы принятия финансовых решений
- •38.Финансовая стратегия
- •39.Управление собственным капиталом
- •40.Теория структуры капитала
- •38.Финансовая стратегия.
- •1. Метод % от продаж (используется для крупного бизнеса)
- •2. Метод финансовых коэффициентов или нормативный метод
- •3. Бюджетный метод.
44.Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика).
Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Обычно данные долги образуются от продаж в кредит.
Виды дебиторской задолженности предприятия:
Задолженность расчета за товары, срок оплаты которых не наступил,
Задолженность за работы и услуги, не оплаченные в срок
Дебиторская задолженность по векселям полученным
Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом
Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом.
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Управление дебиторской задолженности предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью денежных средств в ходе осуществления кредитной политики предприятия.
Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью:
1) Анализ дебиторской задолженности. При анализе устанавливается уровень дебиторской задолженности и её динамика. Данный уровень и её динамику можно определить по формулам:
УДЗ = ДЗ / ОА
Где:
УДЗ – Уровень дебиторской задолженности;
ДЗ - Дебиторская задолженность;
ОА - Оборотные активы.
Ддз = ДЗсо / СООрп
Где:
Ддз – динамика дебиторской задолженности (период инкассации);
ДЗсо - Средний остаток дебиторской задолженности;
СООрп - Сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.
СОдз = ОР / СОдз
Где:
СОдз - Скорость обращения дебиторской задолженности;
ОР - Объем реализации;
СОдз - Средний остаток дебиторской задолженности.
2) Формирование кредитной политики по отношению к покупателю. Решаем два вопроса на раннем этапе:
Формы реализации продукции в кредит
Какой тип кредитной политики на уровне доходности и риска следует избрать предприятию (агрессивный, умеренный, консервативный).
3) Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту. Для этого надо знать объем реализации. Это можно рассчитать по формуле:
Сс = (ОРП × КСсц × (СПк + СППк) / 360 дней
Где:
Сс - Сумма средств;
ОРП - Объем реализации продукции;
КСсц - Коэффициент соотношения себестоимости и цены единицы продукции;
СПк - Средний период предоставления кредита;
СППк - Средняя просрочка платежа по предоставленному кредиту.
4) Формирование кредитных условий. Формирование кредитных условий:
Срок предоставления кредита
Стоимость предоставления кредита
Размер кредита
Система штрафных санкций при несвоевременном погашении кредита.
5) Формирование на предприятии различных форм реинвестирования дебиторской задолженности. Формирование на предприятии различных форм реинвестирования дебиторской задолженности:
Факторинг (продажа долгов)
Учет выданных покупателями векселей
Форфейтинг (продажа долгов при внешнеэкономических сделках)
6) Эффективный контроль за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Оценив характер существующей дебиторской задолженности, анализируются состав дебиторов, выявляются состав безнадёжных долгов. Безнадежные долги могут быть покрыты за счет специально сформированных ресурсов, в части счета резерва по сомнительным долгам.
Основу управления дебиторской задолженностью составляет кредитная политика. Этапы формирования кредитной политики:
- определение принципов кредитной политики (рисковая, умеренная, безрисковая).
- формирование системы кредитных условий (срок кредита, размер, стоимость, система штрафов за просрочку исполнения обязательств).
- формирование стандартов оценки платежеспособности дебиторов.
- формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности (сроки и формы предварительного и последующего напоминания о долге, условия продления сроков возврата долгов и т.д.).
- обеспечение использования системы рефинансирования дебиторской задолженности на предприятии (передача долга, использование долга в качестве залога и другие формы).