- •Финансовый менеджмент. Его содержание и механизм функционирования.
- •Понятийный аппарат и научный инструментарий финансового менеджмента
- •7.Финансовые инструменты
- •8.Финансовые методы управления
- •10.Правовая и налоговая среда деятельности предприятия
- •11.Банкротство и финансовая реструктуризация предприятия
- •12.Финансовые ресурсы предприятия, понятия и источники
- •Основы финансовой математики
- •13.Процентные ставки и методы их начисления
- •18.Виды денежных потоков
- •43.Дивидендная политика.
- •44.Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика).
- •45.Управление кредиторской задолженностью на предприятии.
- •46.Политика привлечения заёмных средств.
- •Управление затратами хозяйственной деятельности
- •25.Цена и структура капитала
- •26.Темп устойчивого роста
- •27.Риск и доходность портфельных инвестиций
- •28.Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •29.Средневзвешенная и предельная цена капитала
- •30.Стоимость бизнеса
- •Методы управления материальными запасами
- •Управление источниками финансирования предприятий
- •19.Управление инвестициями.
- •20.Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.
- •47.Инвестиционная политика.
- •21.Управление источниками долгосрочного финансирования.
- •22.Управление источниками финансирования оборотного капитала.
- •Методы управления денежных средств предприятия и их эквивалентами
- •37.Методологические основы принятия финансовых решений
- •38.Финансовая стратегия
- •39.Управление собственным капиталом
- •40.Теория структуры капитала
- •38.Финансовая стратегия.
- •1. Метод % от продаж (используется для крупного бизнеса)
- •2. Метод финансовых коэффициентов или нормативный метод
- •3. Бюджетный метод.
45.Управление кредиторской задолженностью на предприятии.
Кредиторская задолженность представляет собой задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда.
Кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями:
1. Внутренняя кредиторская задолженность является для предприятия бесплатным источником используемых заемных средств.
2. Размер внутренней кредиторской задолженности, выраженный в днях ее оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия.
3. Сумма формируемой предприятием внутренней кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь — от объема производства и реализации продукции.
4. Прогнозируемый размер внутренней кредиторской задолженности по большинству видов носит лишь оценочный характер.
5. Размер внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат (погашения обязательств) начисленных средств.
К кредиторской задолженности относятся:
- задолженность по оплате труда;
- задолженность по перечислениям налогов в бюджеты разных уровней и во внебюджетные социальные фонды;
- задолженность по перечислениям взносов на страхование имущества и персонала предприятия;
- задолженность по расчетам с дочерними организациями и филиалами;
- прочая задолженность.
Основной целью управления кредиторской задол¬женностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.
С учетом рассмотренной цели управление креди¬торской задолженностью предприятия строится по следующим основ¬ным этапам:
1. Анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.
На первом этапе анализа исследуется динамика общей суммы кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде, изменение ее удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.
На втором этапе анализа рассматривается оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия, выявляется ее роль в формировании его финансового цикла.
На третьем этапе анализа изучается состав кредиторской задолженности по отдельным ее видам (счетам начислений средств); выявляется динамика удельного веса отдельных ее видов в общей сумме внутренней кредиторской задолженности; проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам.
На четвертом этапе анализа изучается зависимость изменения отдельных видов кредиторской задолженности от из-менения объема реализации продукции.
Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.
2. Определение состава кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.
3. Установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений.
4. Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам кредиторской задолженности. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:
а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам кредиторской задолженности заранее известны строки и суммы выплат. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:
Где:
Свкз — прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности конкретного вида;
СВм— месячная сумма платежей по конкретному виду начислений;
КП — предусмотренное количество выплат по конкретному виду начислений в течение месяца.
б) статистическим методом на основе коэффициентов эластичности. Этот метод используется в тех случаях, когда сумма выплат по конкретному виду кредиторской задолженности заранее четко не определена. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:
Где:
Свкз — прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности конкретного вида;
ВКЗв — средняя сумма кредиторской задолженности конкретного вида в предшествующем периоде;
ΔОР — прогнозируемый темп прироста объема реализации про-дукции в предстоящем периоде, %;
КЭв — коэффициент эластичности конкретного вида кредиторской задолженности от объема реализации про¬дукции, %.
5. Прогнозирование средней суммы и размера прироста кредиторской задолженности по предприятию в целом.
Средняя сумма кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнози¬руемого среднего его размера по отдельным видам этой задолженно¬сти:
Где:
ВКЗп — прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности по предприятию в целом;
ВКЗв— прогнозируемая средняя сумма кредитор¬ской задолженности по конкретным ее видам.
Прирост Внутренней кредиторской задолженности в пред-стоящем периоде по предприятию в целом определяется по следую¬щей формуле:
ΔВКЗп = ВКЗп – ВКЗф ,
Где:
ΔВКЗп — прогнозируемый прирост средней суммы кредиторской задолженности по предприятию в целом в предстоящем периоде;
ВКЗп — прогнозируемая средняя сумма кредитор¬ской задолженности по предприятию в целом;
ВКЗф — средняя сумма кредиторской задолженно¬сти предприятия в аналогичном предшествующем периоде.
6. Оценка эффекта прироста кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. Этот эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием. Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:
Где:
Эвкз — эффект от прироста средней суммы креди¬торской задолженности предприятия в предстоящем периоде;
ΔВКЗп — прогнозируемый прирост средней суммы кредиторской задолженности по предприятию в целом;
ПКб — среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый предприятием.
7. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разрабатываемый платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.