3.3 Мировая инфраструктура Global Custody и предложения по её усовершенствованию

Инициатива на мировом фондовом рынке прочно переходит в руки создателей мировой инфраструктуры, охватывающей как биржевой, так и внебиржевой секторы рынка. Именно они определяют политику в области банковского бизнеса и диктуют свои условия крупнейшим инвесторам мира, выступая часто в качестве мирового аудитора их услуг. Сегодня можно иметь самые современные банковские технологии, но при существующей организации управления банками в лучшем случае служить придатком держателей глобальной инфраструктуры и в худшем – посредником, имеющим доступ к ней.

В связи с опасностью спада инвестиций в экономику стран СНГ с одной стороны и развитием мощной мировой инфраструктуры стратегических инвесторов – с другой, возникает проблема применения в странах СНГ постоянно функционирующего финансового конвейера, осуществляющего поставку ценных бумаг и денег в системе Global Custody в любую точку планеты против платежа через клиринговую международную систему расчетов INTERSETTLE. Такой конвейер требует реализации принципиально новой концепции «продажи мест» для получателей инвестиций и инвесторов в действующей мировой инфраструктуре фондового рынка в отличие от традиционной формы организации таких мест для транзакций конкретными банками в этой сфере деятельности, т.е. те банки, которые приобретают, а не создают места, выигрывают в конкурентной борьбе.

Вопрос заключается в следующем. Каким образом осуществить маркетинг и выгоднее приобрести такое функциональное место с учетом предложений различных мировых финансовых инфраструктур (INTERSETTLE, Cedel и т.д.) и каким образом быстрее это место окупить? В этом смысле перед странами СНГ открывается уникальная возможность, оставляя у себя наибольшие мировые ценности (науку, технологии, образование и квалификацию специалистов), переносить свои финансовые и профессиональные возможности по продаже или покупке государственных или корпоративных ценных бумаг в любую точку земного шара, обеспечивая прямые взаимовыгодные контакты с покупателями и продавцами продуктов российских финансовых институтов без посредников. Тем самым банки стран СНГ смогут на равных конкурировать с западными банками на фондовых рынках мира, а не догонять их, как они пытаются это делать сейчас.

Вторым достижением здесь может стать новый финансовый инструментарий, дающий возможность создать надежную базу для финансирования инвестиционных проектов в странах СНГ за счет частного капитала западных инвесторов под акционерный капитал эмитентов СНГ.

Это лучше, чем прибегать к услугам посреднических фирм, вынуждающих банки вносить в фонды обязательного резервирования средства с двукратным превышением нормы, покрывающей риски самих банков и посредников.

Кроме того, в таких подходах создается доступная остальным участникам кредитная история, существенно снижается кредитный риск, а, следовательно, и норма покрытия кредита. Однако для этого необходимо освоить международные стандарты ISSA, ISO, ANNA круглосуточной работы всех участников (депозитариев, кастодианов, банков и т.д.) и новые формы взаимодействия банков, где конкуренция сдвигается в область концепций, организации и управления финансовыми институтами СНГ.

Опыт других стран показывает необходимость реализации следующих этапов при вхождении банков стран СНГ в систему Global Custody:

• Организация рабочего органа, осуществляющего координацию действий участников проекта, разработку и согласование нормативных документов и графика выполнения работ.

• Подготовка персонала, задействованного на участие в дальнейших проработках пилотного проекта Global Custody для стран СНГ.

• Разработка проекта Главного кастодиального банка (ГКБ) для стран СНГ, осуществляющего:

• привлечение реальных инвестиций и кредитов под финансирование объектов экономики стран СНГ на основе эффективного размещения ценных бумаг эмитентов СНГ на международном финансовой рынке;

• международный клиринг между участниками сделок (в том числе через систему INTERSETTLE);

• международные информационное, депозитарное, факторинговое, консалтинговое, аудиторское и кастодиальное обслуживание других банков стран СНГ;

• консолидацию субкастодиальных счетов клиентов в общий кастодиальный счет, открываемый ГКБ в одной из европейских депозитарно-клиринговых систем (SEGA, Cedel, Euroclear);

• консолидацию бухгалтерского учета клиентов в соответствии с Международными бухгалтерскими стандартами IAS (International Accounting Standards) и GAAP (США);

• выпуск и размещение собственных ценных бумаг на международном рынке под погашение долговых обязательств, векселей;

• Разработка проекта международной регистрации ценных бумаг эмитентов стран СНГ под гарантии Межгосбанка в системе TELEKURS с проведением соответствующего листинга на ММФБ.

• Реализация проектов Главного кастодиального банка (ГКБ) СНГ и регистрации ценных бумаг в системе TELEKURS в соответствии с разработанными бизнес-планом и графиком выполнения работ.

• Организация и заключение Генерального кастодиального соглашения между ГКБ и Глобальным кастодианом в Швейцарии Центральной депозитарно-клиринговой швейцарской компанией Global Custody SEGA/TELEKURS, а также информационной системой TELEKURS.

• Организация и заключение кастодиальных соглашений между ГКБ и клиентами на конкретные формы сервисного кастодиального обслуживания.

Заключение

Основная цель логистической системы распределения – доставить товар в нужное место и в нужное время.

Канал распределения – это совокупность организаций или отдельных лиц, которые принимают на себя или помогают передать другому право собственности на конкретный товар или услугу на пути от производителя к потребителю.

Решение о выборе каналов распределения – одно из важнейших, которое необходимо принять руководителю организации. Выбранные каналы непосредственно влияют на скорость, время, эффективность движения и сохранность продукции при ее доставке от производителя к конечному потребителю.

Каналы распределения товаров можно охарактеризовать по числу составляющих их уровней. Уровень канала – это посредник, который выполняет работу по приближению товара и права собственности на него к конечному потребителю.

Каждый член канала представляет собой отдельное предприятие, стремящееся получить максимальную прибыль, а это может идти в ущерб максимальному извлечению прибыли системой в целом, так как не один из членов канала не имеет полного или достаточного контроля над деятельностью остальных членов. Такие каналы распределения называются горизонтальными.

Вертикальные каналы распределения – это каналы, состоящие из производителя и одного или нескольких посредников, действующих как одна единая система. При формировании канала распределения товара на первое место выдвигается решение о структуре канала, т.е. о количестве уровней канала и о конкретном составе членов канала.

На уровне макрологистики логистические каналы и логистические цепи являются связанными между подсистемами макрологистических систем. В зависимости от вида макрологистической системы каналы распределения имеют различное строение. В логистических системах с прямыми связями каналы распределения не содержат каких-либо оптово-посреднических фирм. В гибких и эшелонированных системах такие посредники имеются.

Возможность выбора логистического канала является существенным резервом повышения эффективности логистических процессов.

Актуальность создания сети оптовых посредников для стран СНГ очевидна.

Правовое обеспечение экономической деятельности должно обличать формирование и реализацию хозяйственных связей, информационные сети – делать возможным быстрый обмен информацией, финансовая система – обеспечивать быстрое прохождение финансовых средств.

Решение перечисленных задач является функцией государства, которое должно создать условия, способствующие развитию и оптимизации систем распределения материальных потоков.

В настоящее время Правительством РФ ведется целенаправленная работа по формированию инфраструктуры товарного рынка, под которой понимается система организаций, обеспечивающих взаимосвязь между структурными элементами товарных рынков и способствующая свободному движению товаров, непрерывному процессу воспроизводства и бесперебойному функционированию сферы потребления. При этом особое внимание уделяется формированию следующих подсистем:

• торговых посредников и складского хозяйства;

• информационного обеспечения;

• тароупаковочной индустрии;

• транспортного обеспечения;

• финансово-кредитной системы;

• нормативно-правовой базы.

Наша страна на данном этапе развития экономики еще не достаточно полно использует возможности задействования логистических каналов, логистической цепи.

Список литературы

1. Алесинская Т.В., Основы логистики. Общие вопросы логистического управления. Учебное пособие/ Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. 121 с.

2. Баркалов С.А., Бурков В.Н., Курочка П.Н., Образцов Н.Н.., Задачи управления материально-техническим снабжением в рыночной экономике / М.: ИПУ РАН, 2000. - 58 с.

3. Дыбская В. В., Сергеев В. И.., Логистика. Полный курс MBA./ Издательство: Эксмо, 2011 г

4. Дрожжин А.И., Логистика., М.: Дело, 2010, 150 с.

5. Иванов Д.А. , Управление цепями поставок / СПб.: Изд-во Политехи, ун-та, 2009. - 660 с.

6. Лукинский В. С., Бережной В. В., Бережная Е. В., Логистика в примерах и задачах. Издательство: Финансы и Статистика, 2009 г.

7. Миротин Л.Б., Эффективность логистического управления. Учебник для вузов / Под общ. ред. д. т. н., проф. Л.Б. Миротина. - М.: Издательство "Экзамен", 2004. - 448 с.

8. Миротин Л. Б., Демин В. А., Бульба А. В., Логистика, технология, проектирование складов, транспортных узлов и терминалов.,/ Издательство: Феникс, 2009 г.

9. Мищенко А.В. , Методы управления инвестициями в логистических системах /Инфра-М, 2009

10. Прокофьева Т.А. , Логистические системы распределения. /Смоленск: Изд-во Смоленский ЦНТИ, 2008 г. - 296 с.

46