2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств любого предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Поэтому анализ эффективности использования оборотных средств предприятия заключается в исследовании динамики, уровня коэффициентов оборачиваемости

Коэффициенты (показатели) оборачиваемости позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

Для оценки эффективности использования оборотных средств предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

• размер годового оборота;

• минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

• величина уплачиваемых налогов и др.

Для анализа оборачиваемости оборотных средств используется ряд показателей:

1. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств:

КО = В_Р / ТАср, (1)

где

Вр - выручка от продажи продукции;

ТАср - средняя величина текущих активов

Средняя величина текущих активов рассчитывается по формуле:

ТАср.2009=(ТА н.г.+ТА к.г.)/2= (4912+6136)/2 = 5524 т.р.

Кон.г.2009 =24390/5524 = 4,42

Кок.г.2009 = 99625/5524 = 18,04

ТАср.2010=(ТА н.г. + ТА к.г.)/2= (6135+13706)/2 = 9921 т.р.

Кон.г.2010 = 99625/ 9921 = 10,04

Кок.г.2010 = 119984/ 9921 = 12,09

ТАср.2011=(ТА н.г. + ТА к.г.)/2= (13706+4520)/2 = 9113 т.р.

Кон.г.2011 = 119984/ 9113 = 13,17

Кок.г.2011 = 178890/9113 = 19,63

Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на 1 руб. всех оборотных активов, число оборотов, которые совершают оборотные средства за аналогичный период. В значительной степени за исследуемые периоды произошло увеличение коэффициента оборачиваемости, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств.

2. Коэффициент загрузки средств в обороте:

К₃ = ТАср. / В_Р, (2)

где

ТАср. – средняя величина текущих активов;

Вр - выручка от продажи продукции

Кзн.г.2009 = 5524/24390 = 0,23

Кзк.г.2009 = 5524/ 99625 = 0,06

Кзн.г.2010 = 9921/ 99625 = 0,10

Кзк.г.2010 = 9921/ 119984 = 0,08

Кзн.г.2011 = 9113/ 119984 = 0,08

Кзк.г.2011= 9113/ 178890 = 0,05

Коэффициент загрузки характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства. Из расчетов мы видим, что коэффициент загрузки средств в обороте в начале рассматриваемого периода составил 0,23, в дальнейшем предприятие предприняла меры по снижению данного коэффициента. В связи с этими изменениями с 2010 года произошли снижения коэффициента загрузки средств в обороте, хоть они и незначительные, но свидетельствует о постепенном повышение эффективности использования оборотных средств.

3. Продолжительность одного оборота оборотных средств:

Тоб. = Д / КО, (3)

где

Д - длительность анализируемого периода

Тоб._н.г.2009= 365/4,42 = 83 дня

Тоб._к.г.2009 = 365/18,04 = 20 дней

Тоб._н.г.2010= 365/10,04 = 36 дней

Тоб._к.г.2010= 365/12,09 = 30 дней

Тоб._н.г.2011= 365/13,17 = 28 дней

Тоб._к.г.2011= 365/19,63 = 19 дней

Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Если анализировать 2009 год, то в конце года произошли значительные изменения, по сравнению с началом, это положительно влияет на деятельность предприятия и означает, что денежные средства вложенные в операции, быстро возвратились в хозяйственный оборот. В 2010 году ситуация не много ухудшалась, но в последующие динамике мы видим, что продолжительность одного оборота оборотных средств с каждым годом уменьшалась, что положительно сказывалось на эффективность использования оборотных средств.

Экономию или перерасход оборотных средств можно рассчитать следующим образом:

Эоб.с.=Кз×Выручка (4)

где

Кз – разность между К. загрузки _к.г. и К загрузки _н.г.

Кз2009 = 0,06 – 0,23 = -0,17

Эоб.с.2009 = (-0,17) × 99625 = - 16936,25 т.р.

Кз2010= 0,08 – 0,10 = -0,02

Эоб.с.2010_.= (-0,02) × 119984 = - 2399,68 т.р.

Кз2011 = 0,05 – 0,08 = - 0,03

Эоб.с.2011_.= (-0,03) × 178890 = - 5366,7 т.р.

Сумма перерасхода оборотных активов в 2009 году составила 16936,25 т.р. это говорит об упущение руководителями, соответствующих подразделений по управлению оборотными средствами, из вида некоторых факторов влияющих на эффективное использование оборотных средств. В последующие годы перерасход уменьшился по сравнению с предыдущим годом в 2010 году на 14536,57 т.р., а в 2011 году на 11569,55 т.р.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться как по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, так и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Результаты расчетов коэффициентов оборачиваемости приведены в таблице 2.

Для этого рассчитаем среднее значение запасов:

ЗЗ_ср.= ЗЗ_н.г.+ЗЗ_к.г./2, (5)

где

ЗЗ_ср- среднее значение запасов;

ЗЗ_н.г.- запасы на начало года;

ЗЗ_к.г.- запасы на конец года.

ЗЗ_ср.2009г. = 4178+17185/2 = 10681,5 т.р.

ЗЗ_ср.2010г. = 17185+24026/2= 20605,5 т.р.

ЗЗ_ср.2011г. = 24026+32983/2 = 28504,5 т.р.

ДЗ_ср.= ДЗ_н.г.+ДЗ_к.г./2, (6)

где

ДЗ_ср- среднее значение дебиторской задолженности;

ДЗ_н.г.- дебиторская задолженность на начало года;

ДЗ_к.г.- дебиторская задолженность на конец года.

ДЗ_ср.2009г.= 13891 + 9294/2 = 11592,5 т.р.

ДЗ_ср.2010г. = 9294+18517/2 = 13905,5 т.р.

ДЗ_ср.2011г.= 18517+22859/2=20688 т.р.

Таблица 2 - Расчет коэффициентов оборачиваемости, тыс.руб.

Наименование показателя	Формула расчета	Значения по годам
		2009		2010		2011
		Нач.г	Кон.г	Нач.г	Кон.г	Нач.г	Кон.г
Коэффициент оборачиваемости запасов	Себест-ть/средн.знач.запасов	0,60	3,68	1,91	3,10	2,24	2,64
Длительность 1-го оборота (в днях)	Кол-во дней в году/коэф.оборач.запасов	608	99	191	118	163	138
Коэффициент загрузки запасов	Средн.знач.запасов/себест-ть	1,66	0,27	0,53	0,32	0,45	0,38
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка/средн.знач.деб.задолж-ти	2,10	8,60	7,16	8,63	5,80	8,65
Длительность 1го оборота (в днях)	Кол-во дн.в году/коэф.оборач деб.задолж.	174	42	51	42	63	42
Коэффициент загрузки дебиторской задолженности	Средн.знач.деб.задолж-ти/выручка	0,48	0,12	0,14	0,12	0,17	0,12

Данная таблица свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а значит, из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.

Высвобождение оборотных средств дает целый ряд положительных эффектов:

• Производство продукции происходит при меньших затратах оборотных средств;

• Высвобождаются материальные ресурсы;

• Ускоряется поступление в бюджет отчислений от прибыли.