Экономическая теория

Тема 17

Современная банковско-кредитная система

Сущность функции и виды кредита

Кредит (от лат. кредитум – ссуда, долг) – это форма движения ссудного капитала. Ссудный капитал – денежные средства, отданные в ссуду их собственникам на

время на условиях возвратности и за плату в виде процента.

Источники кредита

В процессе экономической деятельности у хозяйствующих субъектов образуются временно свободные денежные ресурсы:

-средства, высвобождаемые в процессе производственной деятельности предприятий (амортизационный фонд, предназначенный для восстановления, обновления и расширения основного капитала; часть выручки, предназначаемой для покупки сырья, материалов, топлива; накапливаемая прибыль и т.д.);

-доходы и сбережения населения;

-накопления государства, образуемые за счет доходов, полученных от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также неиспользованные средства бюджета.

Принципы кредитования

Временно свободные денежные средства предоставляются нуждающимся в них во временное пользование, в долг. Принципы (условия) передача временно свободных денежных средств от кредитора к заемщику:

-возвратность;

-срочность;

-платность;

-обеспеченность,

т.е. выданная в долг сумма должна быть возвращена через определенный срок, за пользование деньгами взимается плата и ссуды выдаются под залог товаров, ценных бумаг, недвижимости, гарантии и др.

Функции кредита:

-обеспечение непрерывности процесса воспроизводства;

-перераспределение денежных средств между предприятиями, отраслями, территориями, группами населения;

-повышение эффективности производства, стимулирование НТП;

-создание кредитных денег;

-расширение безналичного оборота и ускорение движения денежных потоков;

-превращение денежных сбережений в капитал;

-концентрация и централизация капитала.

Виды кредита

		Кредит, представляемый производителями (продавцами)
		потребителям (покупателям) в форме отсрочки платежа за
		поставленный товар. Отношения коммерческого кредита
		оформляются векселем.
	Коммерческий	Вексель – это письменное долговое обязательство,
		оформленное по законодательным нормам, выдаваемое
	кредит	заемщиком кредитору и предоставляющее кредитору бесспорное
		право требовать с заемщика уплаты долга в определенный срок.
		Вексель является платежным, расчетным и кредитным
		документом, пригодным для оплаты товаров и услуг,
		предоставления кредита, возврата полученных ссуд.
		Это кредит, предоставляемый на определенный срок
		кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами,
		ассоциациями), физическим и юридическим лицам в виде
		денежной ссуды.
		По срокам банковские ссуды делятся на краткосрочные (до
		года), среднесрочные (до 3 лет) и долгосрочные (свыше 3 лет).
	Банковский	Ссуды могут быть гарантированными (т.е. выдаваться под
		материальное обеспечение, залог, гарантию банка или другого
	кредит
		физического или юридического лица) или негарантированными
		(бланковыми).
		Плата за пользование деньгами (цена кредита) – это процент,
		измеряемый нормой (ставкой процента). Уровень ставки процента
		зависит от величины предоставляемой ссуды, её срока, наличия
		или отсутствия гарантии и др. и определяется на денежном рынке,
		где сталкиваются денег и спрос на деньги.
	Ипотечный	Долгосрочный кредит, который выдается под залог
	кредит	недвижимости (земли, зданий, сооружений и т.п.).
		Предоставляется частным лицам торговыми предприятиями
	Потребительский	при покупке потребительских товаров длительного пользования
		(автомобили, жилье, мебель, бытовая техника) в форме отсрочки
	кредит	платежа (продажа в рассрочку) банками или другими
		финансовыми учреждениями в виде банковских ссуд на
		потребительские цели (оплата обучения, лечения, отдыха и т.п.).
		Подразделяется на собственно государственный кредит, когда
	Государственный	государственные банки и другие финансово-кредитные
	кредит	учреждения кредитуют частный сектор, и государственный долг. В
		последнем случае в качестве заемщика выступает государство, а
		кредиторами – физические или юридические лица.
		Это движение денег между кредиторами и заемщиками в
		различных странах. Международный кредит обусловлен наличием
	Международный	внешнеэкономических связей и существует в форме
	кредит	коммерческого, банковского и государственного кредита, т.е.
		кредиторами и заемщиками могут быть банки, частные фирмы,
		правительства, международные и региональные экономические
		организации.

Современная банковско-кредитная система

В рыночной экономике принята двухуровневая банковская система. Верхний уровень представлен, как правило, государственным центральным

банком, который непосредственно не кредитует предприятия и население, но регулирует денежное обращение страны и руководит всей существующей в стране банковской системой.

Второй уровень занимает множество самостоятельных, преимущественно частных, коммерческих банков, которые и ведут основную работу по аккумулированию сбережений и размещению кредитов. Коммерческие банки являются самостоятельными организациями. Административно они не подчинены центральному банку, хотя и обязаны выполнять указания центрального банка в пределах норм, определенных законом.

Наряду с коммерческими банками на втором уровне кредитной системы находятся

специализированные небанковские институты (пенсионные, страховые,

инвестиционные фонды, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы и т.п.), деятельность которых в основном сводится к аккумуляции денежных сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы предприятиям и государству, мобилизации капитала через эмиссию акций, предоставление ипотечных и потребительских кредитов и т.п.

Коммерческие банки

Банки – это финансовые посредники, принимающие денежные средства у вкладчиков и предоставляющие их заемщиками на условиях возвратности, срочности и платности в целях получения прибыли.

Банковская прибыль представляет собой разность между процентом, который получают банки за предоставленные ими деньги, и процентом, который они выплачивают за предоставленные им деньги, минус издержки, связанные с деятельностью банка.

Виды банков:

-по форме собственности: государственные, кооперативные, акционерные, смешанные;

-по видам выполняемых операций: универсальные или специализированные

(ипотечные, инвестиционные, инновационные, земельные, торговые, биржевые и т.п.); - по территориальному принципу: местные, региональные, общенациональные,

мировые.

Функции банков:

-мобилизация временно свободных денежных средств и сбережений и превращение их в капитал;

-предоставление ссуд физическим и юридическим лицам. Непосредственное предоставление в ссуду временно свободных денежных средств их собственником заемщику в практической хозяйственной жизни затруднено. Банки, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их в долг конечным заемщикам, выполняют функцию посредника;

-создание кредитных денег. Выдавая ссуду, банки осуществляют безналичную депозитно-кредитную эмиссию. Предоставив клиенту ссуду, банк зачисляет определенную сумму денег на его счет, т.е. создает депозит (вклад), владелец которого может получать наличные деньги или осуществлять безналичные расчеты; В любом случае происходит увеличение количества денег в обращении;

-проведение денежных расчетов и кассовое обслуживание клиентов. Выступая

вкачестве посредников в платежах, банки выполняют для своих клиентов операции, связанные с проведением расчетов и платежей;

-выпуск, покупка, продажа платежных документов и ценных бумаг.

Выполняя эту функцию, банки становятся каналом, обеспечивающим направление сбережений на производственные цели.

Виды банковских операций

Пассивные операции – операции, посредством которых банки привлекают денежные средства, формируют свои ресурсы, используемые для предоставления займов и приобретения ценных бумаг.

Вкладчики являются собственниками средств и предоставляют их банкам в пользование за определенную плату – процент. Привлеченные средства оформляются в

виде депозитов (вкладов) и, с точки зрения банка, являются его долговыми обязательствами (пассивами).

Активные операции – операции, посредством которых банки реализуют имеющиеся в их распоряжении ресурсы. Предоставляемые банком денежные ресурсы образуют долги банку и являются его активами.

К основным видам активных банковских операций относятся следующие:

-Выдача ссуд (предоставление кредита). Банки не имеют права выдавать ссуду на всю сумму имеющихся у них депозитов. Часть депозитов банк обязан хранить в виде наличности или вкладов на беспроцентных счетах центрального банка. Минимальный размер вклада, который банк должен держать в центральном банке или иметь в наличности, называется обязательными резервами, их величина определяется на основании норматива (rr), устанавливаемого центральным банком в виде доли (процента) от депозитов банка.

Фактические резервы банка, как правило, больше обязательных; эти превышения называются избыточными резервами, которые и служат источником ссуд.

-Учёт векселей – это покупка банком векселей до наступления срока платежей по ним. За операцию учета векселей банк взимает с клиента определенную плату – учетный процент или дисконт.

- Инвестиционная деятельность – вложение банком средств в частные и государственные ценные бумаги. Покупая ценные бумаги, банки обеспечивают приток средств на довольно длительный период. С точки зрения приносимого дохода, инвестиции – это второй (после процентов по кредиту) источник банковской прибыли.

Соотношение пассивных и активных операций банка находит свое отражение в балансе банка, составляемом на определенную дату. Упрощенная схема баланса банка приводится ниже.

Баланс банка на 1 января 200... года (млн. ден. ед.)

	Активы			Пассивы
1.	Резервы:	10	1.	Депозиты:	65
	- наличность	2		- до востребования	35
	- обязательные резервы	8		- сберегательные	10
2.	Ссуды предприятиям и населению	50		- срочные	20
3.	Государственные ценные бумаги	20	2.	Задолженность по ссудам банков	10
			3.	Собственный капитал	5
	Всего:	80		Всего:	80

Комиссионные операции банков

Это операции по оказанию разного рода посреднических и доверительных услуг, за оказание которых банк взимает комиссионные вознаграждения.

Лизинг – банковская деятельность по сдачи в аренду машин, оборудования, сооружений. При этом банк получает арендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент. Для предприятий лизинг является специфической формой финансирования инвестиций.

Факторинг – вид банковской деятельности, которая заключается в том, что банк покупает у своих клиентов их требования к дебиторам (покупателям), оплачивая им 60-90% суммы обязательств в виде аванса с окончательным перерасчетом после погашения задолженности. За оказание этих услуг банк взимает комиссионные.

Трастовые операции – выполнение банком различных функций, связанных с управлением имуществом, пенсионными фондами, хранением ценных бумаг по доверенности клиента. По доверительным операциям банки получают комиссионное вознаграждение. Сосредотачивая трастовые активы, банки имеют возможность значительно расширять сферу своей деятельности и влияния, обеспечивая себе высокие прибыли.

Процесс создания денег банковской системой

Огромная роль и значение банков в рыночной экономике связаны с их способностью в процессе кредитования создавать новые деньги (осуществлять безналичную ссудно-депозитную эмиссию денег) и тем самым влиять на количество денег в обращении.

Выдавая ссуды, банки создают новые деньги. Однако способность отдельного банка, выдавая ссуды, создавать деньги ограниченно его избыточными резервами.

В то же время вся банковская система может предоставлять ссуды и создавать новые деньги в объемах, намного превышающих избыточные резервы.

Схема создания денег банковской системой

Пусть банк А получил депозит в размере 1000 ден. ед., тогда при нормативе резервных требований, установленном центральным банком на уровне 0, 2, он может выдать ссуду в размере 800[1000 - (0,2 x 1000)] ден. ед.

Полученная ссуда расходуется на оплату счетов (за поставку материалов, оборудования и т.п.) и поступает на счет банка Б. Банк Б, получив вклад в размере 800 ден. ед., может выдать ссуду, равную 640[800 - (0,2 x 800)] ден. ед.

Эта ссуда, аналогично первой, расходуется и поступает в виде депозита на счет банка В, который из полученного депозита в 640 ден. ед. может представить ссуду в размере 512[640 - (0,2 x 640)] ден. ед. и т.д.

Общий результат цепи создания депозитов может быть представлен следующим образом:

Банк	Депозиты	Обязательные	Избыточные	Ссуда
		резервы	резервы
А	1000	200	800	800
Б	800	160	640	640
В	640	128	512	512
Г	512	102,4	409,6	409,
				6
Итого:	5000	1000	4000	4000

Новые деньги, созданные всей банковской системой (сумма всех ссуд, выданных банками) составят:

800 + 640 + 512 + 409,6... =

=800[1 + 0,8 + (0,8)2 + (0,8)3...] =

=800[1 : (1 - 0,8)] = 1000(1 : 0,2) = 4000.

Таким образом, первоначальную ссуду, равную 800, вся банковская система увеличила в 5 раз, превратив её в 4000, т.е. здесь имеет место мультипликативное

расширение депозитов.

Общее количество вновь созданных денег равно величине первоначального избыточного резерва (800), умноженного на денежный мультипликатор (5).

Денежный мультипликатор (MRm) – коэффициент, характеризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста избыточных резервов. Он равен единице, деленной на норматив резервных требований (rr):

MRm 1 100%. rr

Центральный банк и его функции

Центральный банк – государственное финансово-кредитное учреждение, которое организует и регулирует денежное обращение.

Важнейшим принципом функционирования центрального банка является его независимость. Как сказано в Законе о Центральном банке РФ, «Банк России в пределах полномочий, предоставленных ему Конституцией Российской Федерации и федеральными законами, независим в своей деятельности».

Центральный банк не ставит перед собой присущей коммерческим банка цели максимизации прибыли и не конкурирует с последними. Основное назначение центрального банка в рыночной экономике – обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, устойчивости национальной валюты, контроль за денежным обращением страны, обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов, проведение денежной политики, направленной на достижение макроэкономических целей, прежде всего безинфляционного развития экономики.

Центральный банк непосредственно не связан ни с предприятиями, ни с населением (он не принимает у них вклады и не кредитует их); его клиентами являются коммерческие банки и правительство.

		Функции центрального банка
	Эмиссионная	Центральный банк монопольно осуществляет эмиссию (выпуск в
		обращение) наличных денег и организацию их обращения.
		Во взаимодействии с правительством центральный банк
		разрабатывает и проводит единую государственную денежно-
	Денежно-	кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение
		устойчивости рубля. Через систему денежно-кредитных
	кредитное
		инструментов (норматив обязательных резервов, учетная ставка,
	регулирование
	экономики	операции на открытом рынке), а также систему нормативов,
		регулирующих деятельность коммерческих банков, центральный
		банк влияет на макроэкономические цели развития экономики
		страны.
		Центральный банк является «банком банков» - он хранит
		кассовые резервы коммерческих банков, через счета, открываемые
	Организация,	в нем коммерческими банками, осуществляет расчеты между ними,
		в случае необходимости оказывает коммерческим банкам
	регулирование	кредитную поддержку. Центральный банк является для
	и надзор за	коммерческих банков «кредитором последней инстанции», т.е.
	деятельностью	кредитором на крайний случай.
	коммерческих	Центральный банк регулирует безналичную (ссудно-
	банков	депозитную) эмиссию, осуществляемую коммерческими банками.
		Воздействуя на масштабы и характер операций коммерческих
		банков (прежде всего, на объем предоставляемых ими кредитов),
		осуществляя надзор за их деятельностью, центральный банк

		регулирует массу денег, находящихся в обращении.
	Банковское	Центральный банк является банком правительства и в этом
		качестве организует финансирование и долгосрочное кредитование
	обслуживание
	правительства	государственных капитальных вложений, обслуживание
		государственного долга, т.е. размещение государственных займов,
	страны	их погашение, выплату процентов по ним и др.
	Организация	Центральный банк устанавливает правила расчетов на
	платежно-	территории страны и выступает посредником между другими
	расчетных	банками при выполнении безналичных расчетов, основанных на
	операций	зачете взаимных требований.
		Осуществляя операции по покупке и продажи иностранной
	Валютное	валюты, определяя порядок осуществления расчетов с
		иностранными государствами и т.п., центральный банк оказывает
	регулирование
		воздействие на устойчивость, покупательную способность
		национальной валюты.

Тема 18

Денежно-кредитная (монетарная) политика государства

Монетарная политика

Монетарная политика государства – это меры, предпринимаемые государством для регулирования объема денежного предложения.

Денежное предложение, взаимодействуя с денежным спросом, оказывает влияние на объем национального производства, безработицу, цены.

Монетарная политика, проводимая государством, опирается на современную теорию монетаризма.

Основные положения теории монетаризма

-«Деньги имеют значение», они играют в экономике первостепенную роль. Деньги

–главный, центральный элемент хозяйственной системы, определяющий состояние хозяйственной конъюнктуры и весь ход воспроизводственного процесса.

-Ценовая стабильность, устойчивость денежной единицы – залог благополучного развития экономики.

-Поскольку спрос на деньги зависит от немногих факторов и не подвержен сильным колебаниям, основным фактором, влияющим на состояние экономики, является денежное предложение. Именно изменения денежного предложения сказываются на совокупном спросе, объеме производства и доходах, занятости и ценах.

-Все нарушения макроэкономического равновесия являются следствием неправильно проводимой денежно-кредитной политики.

-Денежное предложение – экзогенная (задаваемая извне) величина и не зависит от состояния экономики;

-Рыночная экономика способна к саморегулированию, поэтому вмешательство государства в экономику должно быть ограничено регулированием количества денег в обращении. «Ни одно правительство не может быть мудрее рынка», «чем слабее экономическая роль государства, тем выше благосостояние людей» - таковы разделяемые монетаристами воззрения.

-Фискальная политика малоэффективна, и основной упор должен делаться на монетарную политику.

-Рост денежной массы должен проходить в соответствии с основным монетарным правилом, согласно которому «денежное предложение должно расширяться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп роста реального ВНП».

Спрос на деньги

Спрос на деньги – это спрос на денежные остатки, исчисленные с учетом их покупательной способности.

Совокупный (общий) спрос на деньги (Dm) включает:

-деловой спрос – спрос на деньги для оплаты товаров и услуг;

-спрос на деньги как запасную стоимость (средство сбережения).

Деловой спрос, или спрос для сделок [Dm(Q)] - это количество денег, которое хотят иметь хозяйствующие субъекты в качестве средства обращения. Величина спроса для сделок зависит от номинального ВНП, т.е. от реального объема ВНП и уровня цен.

Dm(Q) = f(Q,p) > 0,

где Q – реальный объем ВНП; p – абсолютный уровень цен.

Спрос на деньги как запасную стоимость [Dm(i)] - это количество денег,

которые люди хотят хранить в виде сбережений. Величина спроса на деньги как запасную стоимость зависит от предпочтения ликвидности (которой обладают деньги) доходности (которой обладают ценные бумаги) и находится в обратной зависимости от уровня банковского процента:

Dm(i) = f(i) < 0,

где i – уровень процентной ставки.