3. Денежно-кредитная политика в республике Беларусь

3.1. Формирование денежно-кредитной политики на современном этапе развития экономики

Развитие банковского сектора и проведение эффективной денежно- кредитной политики во многом определяются эффективностью функционирования всех отраслей экономики и социальной сферы. При этом следует отметить взаимное влияние и, как правило, общую направленность процессов и тенденций в денежно-кредитной сфере и других отраслях экономики.

Развитие экономики, социальной и денежно-кредитной сфер Беларуси в истекшем пятилетии характеризовалось следующими основными тенденциями, в значительной мере обусловленными реализацией комплексной системы мер по выполнению Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2001 – 2005 годы, утвержденной Указом Президента Республики Беларусь от 8 августа 2001 г. № 427 (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2001 г., № 75, 1/2901):

• высокими и динамичными темпами роста объемов производства и реализации товаров и услуг в большинстве секторов экономики;

• повышением уровня и качества жизни граждан на основе экономического роста, увеличения реальных денежных доходов населения и повышения его занятости;

• улучшением финансового состояния предприятий реального сектора экономики;

• активизацией инвестиционной и внешнеэкономической деятельности;

• стабилизацией государственных финансов, низкими показателями дефицита консолидированного бюджета и государственного долга;

• замедлением инфляционных и девальвационных процессов;

• дедолларизацией и монетизацией экономики;

• ростом золотовалютных резервов государства;

• снижением номинальных процентных ставок на финансовом рынке и поддержанием их реальных значений на положительном уровне;

развитием и укреплением банковского сектора, повышением его роли в социально-экономическом развитии страны, выразившемся в росте ресурсов, собственного капитала и уставного фонда банков, расширении их активных операций, улучшении структуры активов и эффективности, надежности и безопасности функционирования платежной системы.

Анализ работы отраслей экономики страны в 2001 – 2005 годах свидетельствует, что большинство социально-экономических показателей выполнено и перевыполнено. Среднегодовой прирост валового внутреннего продукта за данный период составил 7,4 процента, производства промышленной продукции – 8,7 процента, инвестиций в основной капитал – 13 процентов, реальных денежных доходов населения – 12,5 процента, экспорта товаров и услуг – 18,9 процента (приложение 1). За пятилетие ввод в действие общей площади жилых домов составил более 16 млн. кв. метров.

Важным фактором достижения положительных макроэкономических результатов являлась денежно-кредитная политика, основная цель которой – защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам.

За 2001 – 2005 годы была обеспечена относительная стабильность обменного курса белорусского рубля, которая, наряду с другими экономическими и монетарными факторами, способствовала ограничению инфляционных процессов в стране и стала одной из предпосылок экономического роста и повышения на этой основе благосостояния населения. Уровень инфляции снизился со 107,5 процента в 2000 году до 8 процентов в 2005 году.

Динамика обменного курса белорусского рубля по отношению к российскому рублю за 2001 – 2005 годы изменялась от девальвации на 24,6 процента в 2001 году до укрепления на 3,9 процента в 2005 году, по отношению к доллару США – соответственно от снижения на 33,9 процента в 2001 году до повышения на 0,8 процента в 2005 году. Принятые меры по стабилизации валютного рынка способствовали перетоку основной массы наличной иностранной валюты на легальный валютный рынок, повысили степень его ликвидности, расширили активность внебиржевого валютного рынка, закрепили принципы рыночного курсообразования, увеличили прозрачность операций нерезидентов, в целом повысили предсказуемость валютного рынка.

Белорусский рубль стал полностью конвертируемым по текущим операциям, что нашло отражение в присоединении Беларуси к статье VIII Соглашения Международного валютного фонда (далее – МВФ). С 2001 по 2005 год объем сделок на валютных рынках увеличился в 6 раз, а поступление валютной выручки на счета субъектов хозяйствования – в 4,7 раза.

Среди других положительных результатов проводимой денежно-кредитной политики следует отметить снижение долларизации экономики, улучшение структуры денежной массы, увеличение золотовалютных резервов страны. За 2001 – 2005 годы чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования возросли на 1,23 млрд. долларов США, или в 9,2 раза (приложение 2).

Доля рублевой денежной массы в широкой денежной массе по сравнению с 1 января 2001 г. увеличилась на 28,7 процентного пункта и на 1 января 2006 г. составила 68,4 процента. В структуре рублевой денежной массы доля срочных депозитов возросла с 21,3 процента на 1 января 2001 г. до 41 процента на 1 января 2006 г., в том числе доля срочных рублевых депозитов населения увеличилась с 13,9 до 31,7 процента, при уменьшении соответственно доли наличных денег в обращении с 38,3 до 23,5 процента на 1 января 2006 г.

По мере замедления темпов инфляции, стабилизации ситуации на финансовом рынке Национальный банк последовательно снижал ставку рефинансирования (с 80 процентов годовых в январе 2001 г. до 11 процентов годовых в конце 2005 года) и процентные ставки по инструментам. Это стимулировало также снижение процентных ставок на кредитном рынке, сохраняя привлекательные условия для осуществления сбережений физическими и юридическими лицами.

Снижена стоимость кредитных ресурсов в национальной валюте в 6,4 раза (с 86,1 процента годовых в конце 2000 года до 13,4 процента в декабре 2005 г.), что способствовало повышению доступности кредитов для субъектов хозяйствования и населения.

Сохранение положительного уровня реальных процентных ставок по срочным рублевым депозитам содействовало заинтересованности осуществления сбережений в белорусских рублях, что, в свою очередь, сказывалось на росте ресурсного потенциала банков. Денежные средства населения и организаций, являясь основными источниками наращивания ресурсной базы банков, способствовали ее увеличению за 2001 – 2005 годы в 8,1 раза.

При этом депозиты населения увеличились в 13,1 раза, а субъектов хозяйствования – в 5,5 раза против предусмотренного Концепцией роста в 12,6 и 8,2 раза соответственно (приложение 3). Более низкие темпы роста ресурсной базы банков за счет средств субъектов хозяйствования были обусловлены напряженным финансовым состоянием предприятий, невыполнением прогнозных показателей эффективности работы предприятий реального сектора экономики в первые три года прошедшего пятилетия.

За 2001 – 2005 годы требования банков к экономике (предприятиям и населению) возросли в 8,8 раза, в том числе в белорусских рублях – в 12,2 раза, что соответствует параметрам Концепции (приложение 2).

На 1 января 2006 г. задолженность банкам по долгосрочным кредитам (без учета финансового лизинга) составила 6,4 трлн. рублей и по сравнению с началом 2001 года возросла в 6,3 раза. Объем задолженности по долгосрочным кредитам экономике (без учета финансового лизинга) по отношению к валовому внутреннему продукту (далее – ВВП) в годовом исчислении на 1 января 2006 г. составил 10,1 процента против 5,9 процента на 1 января 2001 г. Доля задолженности по долгосрочным инвестиционным кредитам (без учета финансового лизинга) в объеме кредитных вложений на 1 января 2006 г. составила 51,4 процента против 44,2 процента на 1 января 2001 г.

Вместе с тем следует отметить, что наблюдаемые в истекшем пятилетии низкая эффективность производства, напряженное состояние предприятий, более интенсивное развитие инфляционных процессов и, соответственно, более интенсивный рост номинального ВВП по сравнению с параметром, предусмотренным Концепцией (в 1,4 раза в 2005 году), обусловили недовыполнение отдельных макропоказателей развития банковского сектора в процентном отношении к ВВП (ресурсов и кредитов банков). По указанным причинам не достигнут также прогнозируемый уровень коэффициента монетизации экономики.

Получила дальнейшее развитие система регулирования текущей ликвидности банков, основанная на рыночных принципах, включая аукционные процедуры предоставления и изъятия ликвидности с использованием государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка.

Расширение практики проведения аукционов ломбардного кредита, краткосрочных облигаций, операций РЕПО Национального банка на регулярной основе способствовало развитию конкурентных условий на денежном рынке, сглаживанию колебаний ликвидности банковской системы и процентных ставок межбанковского рынка, активизации рынка ценных бумаг.

Нормативы обязательного резервирования за 2001 – 2005 годы снизились с 12 – 16 процентов до 5 – 9 процентов. В 3 раза (с 10 до 30 процентов) увеличен коэффициент возможного использования средств фонда обязательных резервов для проведения расчетов. Это позволило увеличить ресурсы банков для кредитования, способствовало сглаживанию колебаний банковской ликвидности и процентных ставок на денежном рынке, укреплению конкурентоспособности банков, повысило их возможность самостоятельного регулирования своей ликвидности.

В течение 2001 – 2005 годов проводились мероприятия в области интеграции денежно-кредитных систем Беларуси и России, а также государств – участников Евразийского экономического сообщества (далее – ЕврАзЭС).

Кроме того, осуществлялось взаимодействие с национальными (центральными) банками государств – участников Соглашения о формировании Единого экономического пространства (далее – ЕЭП). Подготовлены проекты соглашений в области денежно-кредитной и валютной политики, валютного регулирования и валютного контроля, перемещения валюты физическими лицами, страхования вкладов физических лиц в кредитно-финансовых организациях, банковского надзора.

В результате сотрудничества с Бреттон-Вудскими институтами в 2004 году реализован совместный проект МВФ и Всемирного банка ”Программа оценки финансового сектора“, проведено исследование эффективности использования инструментов надзора за деятельностью банков и банковской системы в целом, разработаны мероприятия по борьбе с финансированием терроризма и легализацией доходов, полученных незаконным путем, в Республике Беларусь.

Привлечение финансовых ресурсов в банковскую систему как непосредственно в уставные фонды банков, так и на развитие частной предпринимательской инициативы путем предоставления кредитов через отдельные банки осуществлялось по линии Всемирного банка и Европейского банка реконструкции и развития (далее – ЕБРР).

Развитие банковского сектора в 2001 – 2005 годах было подчинено общим целям и задачам, предусматривающим повышение функциональной роли банковской системы в социально-экономическом развитии государства, укрепление ее устойчивости, расширение состава и улучшение качества банковских услуг.

На этом этапе позитивные тенденции в общей макроэкономической ситуации и денежно-кредитной сфере в целом создали благоприятные предпосылки для динамичного развития банковского сектора.

Активы и капитал банков увеличивались темпами, значительно превышающими темпы роста ВВП и инвестиций в основной капитал; возросло доверие к банкам со стороны инвесторов, кредиторов и вкладчиков, что выражается в увеличении уставных фондов, доли нерезидентов Республики

Беларусь в уставных фондах банков, росте объемов привлекаемых средств от физических лиц, коммерческих и бюджетных организаций.

К началу 2006 года соотношение капитала банковского сектора с ВВП составило 6,3 процента (к началу 2001 года – 4,2 процента); в абсолютном выражении собственный капитал банковского сектора увеличился в 10,4 раза.

При этом рост собственного капитала банковского сектора на 64 процента был обеспечен увеличением доли государственных органов и юридических лиц, основанных на государственной форме собственности, в совокупном уставном фонде банковского сектора.

Соотношение активов банковского сектора с ВВП составило 32,2 процента (к началу 2001 года – 27,7 процента), в том числе кредитов предприятиям и населению соответственно 20,8 и 16,5 процента.

В абсолютном выражении активы банковского сектора увеличились в 8,1 раза, кредиты экономике – в 8,8 раза (приложение 4).

Тем не менее, несмотря на стабильный рост банковского сектора в последние пять лет, следует отметить, что его масштабы, характеризующиеся соотношением активов и ВВП, все еще уступают масштабам банковских систем сопредельных стран.

В настоящее время банковский сектор, включавший на 1 января 2006 г. 30 банков, продолжает играть доминирующую роль на рынке финансовых услуг. Характерной особенностью институционального развития является наличие в 2001 – 2005 годах устойчивых тенденций к изменению структуры собственности в банковском секторе. В их числе:

• увеличение доли нерезидентов Республики Беларусь в совокупном уставном фонде банков с 4,5 до 9,3 процента с одновременным ростом доли банков с преобладанием капитала нерезидентов Республики Беларусь в активах банковского сектора с 4,4 до 15,9 процента, в капитале – с 11 до 15,7 процента, а также увеличение количества таких банков с 6 до 18;

• уменьшение доли национального частного капитала в совокупном уставном фонде банковского сектора с 8,1 до 5,4 процента с одновременным сокращением доли банков с преобладанием национального частного капитала в активах банковского сектора с 29,6 до 6,1 процента, в капитале – с 15,3 до 5,5 процента, а также уменьшением количества таких банков с 17 до 6;

• рост доли банков с преобладающим участием в уставном фонде государственных органов и юридических лиц, основанных на государственной форме собственности, в активах банковского сектора – с 66 до 78 процентов, в капитале – с 67,4 до 78,8 процента при несущественном уменьшении количества таких банков (с 7 до 6) и доли государственных органов и юридических лиц, основанных на государственной форме собственности, в совокупном уставном фонде банковского сектора на 2,1 процентного пункта.

Одной из важных особенностей институционального развития банковского сектора в 2001 – 2005 годах является существенное уменьшение количества филиалов банков с 529 до 440, что связано с оптимизацией банками филиальной сети, ликвидацией убыточных филиалов, переходом на современные технологии управления.

Для банковского сектора Республики Беларусь характерны все основные виды рисков, присущие банковской деятельности. К числу важнейших видов рисков, управление которыми играет главную роль в условиях функционирования банковского сектора, относятся кредитный риск и риск ликвидности.

Доля кредитов реальному сектору экономики и сектору домашних хозяйств в активах банковского сектора неуклонно возрастает и составила к началу 2006 года 64,5 процента (к началу 2001 года – 59,4 процента). При этом доля кредитов населению в активах банковского сектора увеличилась с 5,4 до 16,1 процента, что обусловлено как активизацией процессов потребительского кредитования и кредитования жилищного строительства, так и повышением платежеспособного спроса физических лиц на банковские услуги. Снижение удельного веса банковских кредитов реальному сектору экономики с 54 процентов до 48,4 процента было вызвано недостаточной кредитоспособностью предприятий и уменьшением доли средств предприятий в ресурсной базе банков.

Динамика качества активов банковского сектора в 2001 – 2005 годах характеризовалась существенным улучшением. В этот период доля проблемных (субстандартных, сомнительных и безнадежных) активов, подверженных кредитному риску, с максимального уровня в мае 2002 г. (13,4 процента) снизилась до 3,1 процента в результате принятия банками и органами государственного управления некоторых мер при улучшении макроэкономической ситуации.

Капитализация банковского сектора обеспечила к началу 2006 года превышение более чем в 3 раза нормативного значения достаточности капитала. Наблюдаются значительное уменьшение количества нарушений норматива максимального размера риска на одного клиента и снижение размеров крупных рисков, не превышающих двукратного размера собственного капитала, у абсолютного большинства банков. Это в три раза ниже экономического норматива максимального размера крупных рисков.

В целях предупреждения в банках возможных кризисных ситуаций, связанных с потерей ликвидности, Национальным банком устанавливались требования по созданию банками соответствующих систем управления рисками ликвидности, с помощью которых должен обеспечиваться надлежащий уровень надежности, соответствующий характеру и масштабам проводимых операций.

В 2001 – 2005 годах банковской системой обеспечивалось соблюдение установленных экономических нормативов ликвидности. К началу 2006 года данная ситуация характеризовалась существенным превышением фактических значений соответствующих коэффициентов ликвидности по банковской системе в целом над минимально допустимыми нормативными значениями.

Уровень рентабельности собственного капитала банковского сектора в 2001 – 2005 годах в целом составил от 5,6 до 8,4 процента, по итогам 2005 года – 6,8 процента. Рентабельность активов составляла от 0,8 процента (по итогам 2001 года) до 1,6 процента (по итогам 2003 года). В 2005 году рентабельность активов банковского сектора достигла 1,3 процента.

Учитывая существенное снижение инфляции и процентных ставок, можно констатировать повышение эффективности работы банков. Наряду с этим привлекательность инвестирования в банковский сектор продолжает оставаться низкой с точки зрения получения дохода и защиты капитала собственников банков от обесценения.

Основным принципом развития банковского надзора в 2001 – 2005 годах являлось внедрение международно признанных норм и международного опыта с учетом особенностей функционирования экономики и банковской системы республики.

В целях эффективного внедрения международных стандартов банковского надзора используются различные формы сотрудничества с международными финансовыми организациями, прежде всего с МВФ, Всемирным банком, Базельским комитетом по банковскому надзору, а также с надзорными органами стран, имеющих развитые системы банковского надзора.

В рамках этих процессов в конце 2004 года группой экспертов МВФ и Всемирного банка проведена оценка соблюдения Основных принципов эффективного банковского надзора в рамках Программы оценки финансового сектора (FSAP), которой отмечен существенный прогресс в формировании современной системы банковского надзора в 2001 – 2004 годах. Используемая Национальным банком методология осуществления надзора признана достаточно полной и комплексной, в целом приближающейся к оптимальной международной практике.

В 2001 – 2005 годах совершенствовалась сформировавшаяся к концу 90-х годов XX века система пруденциальных требований к банкам. Повышены требования к достаточности капитала, установлены порядок оценки основных банковских рисков и требования к банкам по организации систем управления ими и систем внутреннего контроля. Совершенствуются требования к представляемой банками финансовой и пруденциальной отчетности в целях повышения достоверности дистанционной оценки финансового состояния банков и принимаемых ими на себя рисков.

Наряду с этим большое внимание уделялось совершенствованию надзорных процедур и методов осуществления дистанционного надзора и проверок. Разработаны соответствующие нормативные правовые акты и методические рекомендации, на основе которых постоянно формируются и совершенствуются конкретные формы и методы осуществления процедур анализа деятельности банков, проведения проверок, применения к банкам мер надзорного воздействия. Совершенствование надзорных процедур направлено на развитие содержательных подходов к осуществлению надзора, повышению роли качественной оценки финансового состояния и перспектив функционирования банков на комплексной основе.

Укреплению банковского надзора способствовала реализация утвержденных постановлением Правления Национального банка от 31 января 2003 г. № 19 Концепции развития и совершенствования банковского надзора Республики Беларусь и Плана мероприятий по внедрению международных стандартов банковского надзора.

2001 – 2005 годы характеризовались динамичным развитием рынка розничных банковских услуг.

Наряду с традиционными для банковского сектора направлениями работы на рынке розничных услуг (привлечение денежных средств населения, кредитование, валютно-обменные операции, расчетно-кассовое обслуживание) банки перешли к предоставлению своим клиентам комплексных услуг и продуктов. В республике активно стало развиваться кредитование населения, особенно потребительское. Банки совместно с торговыми организациями начали широко внедрять кредитные проекты по продаже товаров в кредит, а также новые технологии по экспресс-кредитованию. В результате объем кредитной задолженности физических лиц с 1 января 2001 г. по 1 января 2006 г. увеличился в 24 раза и составил 3,3 трлн. рублей, а объем потребительского кредитования за этот период возрос в 103,1 раза. Если на начало 2001 года потребительские кредиты составляли 8,8 процента в общем объеме кредитной задолженности физических лиц, то на 1 января 2006 г. – уже 37,7 процента.

Значительно активизировался процесс предоставления банками своим клиентам новых современных видов услуг при осуществлении расчетов. Стали разрабатываться и внедряться банковские Интернет-услуги, услуги, оказываемые посредством инфокиосков и мобильной связи. Начиная с 2005 года идет процесс формирования единого расчетного и информационного пространства по оплате услуг населению через банки и небанковские кредитно-финансовые организации, организации почтовой и электрической связи, что позволяет реализовать принцип ”одно окно“ при обслуживании клиентов.

Расширена сфера расчетов с использованием банковских пластиковых карточек. За последние 5 лет эмиссия банковских карточек возросла в 16,2 раза, количество установленных банкоматов – в 6,9 раза, количество предприятий торговли (сервиса), принимающих карточки при оплате реализуемых товаров (услуг), – в 3,3 раза. В настоящее время в среднем каждый третий гражданин республики имеет карт-счет в банке и возможность распоряжаться им с использованием карточки.

В истекшем пятилетии в банковской системе активно проводились работы по внедрению современных технологий и повышению эффективности использования существующих информационных систем.

Особое внимание уделялось внедрению технологий, направленных на совершенствование и развитие сервиса обслуживания населения. Приняты меры по созданию условий для развития и внедрения в республике таких современных технологий, как Интернет-банкинг, мобильный банкинг. Начато внедрение проектов по так называемым ”безлюдным“ технологиям.

Проведена модернизация системы сбора и обработки банковской отчетности, разработана концепция ее развития. Выполнен комплекс работ по совершенствованию межбанковской телекоммуникационной сети, повышению ее пропускной способности и расширению топологии. Внедрены беспроводные решения для организации подключения банкоматов, торговых терминалов, передвижных пунктов обмена валют, а также региональных филиалов (отделений) банков. Активно внедрялись технологии ”клиент – банк“, обеспечивающие расчетное обслуживание на основе безбумажных технологий.

Обеспечение стабильности функционирования банковского сектора и экономики страны в целом во многом определяется уровнем развития ее платежной системы. 2001 – 2005 годы характеризовались значительной динамикой развития национальной платежной системы в целях повышения эффективности, надежности и безопасности ее функционирования с учетом накопленного отечественного и международного опыта в области построения высокоэффективных платежных систем. Данные целевые ориентиры достигались путем совершенствования нормативных правовых актов платежной системы, программно-технической, организационной и технологической инфраструктуры автоматизированной системы межбанковских расчетов (далее – АС МБР) как основного функционального компонента платежной системы, а также внедрения новейших информационных технологий и банковских услуг, развития систем стандартизации и сертификации.

Обеспечено внедрение обязательной сертификации программных средств создания и обработки используемых в АС МБР электронных документов, введены в эксплуатацию модернизированная система BISS с элементами клиринга и первая очередь системы передачи финансовой информации. Реализация комплекса перечисленных мероприятий позволила на должном уровне обеспечить надежность и безопасность межбанковских расчетов, расширить функциональные возможности АС МБР и повысить ее экономическую и эксплуатационную эффективность, а также создать условия для расширения применения электронного документооборота в банковской сфере.

За последние пять лет объем платежей, обрабатываемых в системе межбанковских расчетов, возрос на 42,4 процента, а сумма увеличилась в 9 раз.

Средний параметр доступности банков к АС МБР за 2003 – 2005 годы составил 99,83 процента при нормативе не ниже 99,5 процента дневного фонда рабочего времени. Случаев несанкционированного доступа в платежную систему не допущено.

В 2001 – 2005 годах реформирование бухгалтерского учета осуществлялось на основе перехода банковской системы на применение международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) путем разработки и внедрения 18 Национальных стандартов финансовой отчетности.

Это дало возможность обеспечить пользователей достоверной и прозрачной финансовой отчетностью для оценки финансового положения и эффективного функционирования банков республики, более широкое их представительство на международных рынках капитала, а также будет способствовать росту инвестиционной привлекательности экономики всей страны.

Несмотря на динамичное развитие в прошедшей пятилетке экономики и денежно-кредитной сферы, в настоящее время имеется ряд нерешенных проблем и макроэкономических рисков, которые ограничивают эффективность проводимой денежно-кредитной политики и развитие банковского сектора.

Основными из них являются:

1) все еще напряженное финансовое состояние значительного числа предприятий реального сектора экономики, обусловливающее высокие кредитные риски банков и ограничивающее возможности роста их ресурсной базы, а также снижение ставки процента по кредитам и увеличение объемов кредитования. Это негативно влияет на структуру активов и пассивов банков, на распределение денежных доходов населения по социальным группам и регионам, долю неофициальных доходов, величину и направленность социальных трансфертов как в целом, так и предоставленных с участием банковской системы. Доля денежных средств предприятий в ресурсной базе банков снизилась с 35 процентов на начало 2001 года до 23,8 процента на конец 2005 года (4,9 трлн. рублей). При этом задолженность предприятий по кредитам на начало 2006 года составила 9,9 трлн. рублей. В сложившейся системе экономических отношений рост заимствования предприятиями денежных ресурсов в банках в 2 раза превышал рост их вкладов, что при относительно низком уровне доходов и сбережений населения обусловливает необходимость увеличения эмиссионного кредитования, которое сказывается на динамике цен и устойчивости национальной валюты;

2) сохраняющаяся в стране высокая налоговая нагрузка (при ее незначительном снижении) ограничивает финансовые средства субъектов хозяйствования, и соответственно, снижает их деловую и инвестиционную активность, развитие частного сектора и конкурентоспособность белорусских товаров на внутреннем и внешнем рынках;

3) недостаточная эффективность общественного производства вследствие его невысокого технологического уровня, характеризующегося, в частности, значительным износом активной части основных фондов. Это является одним из основных факторов, ограничивающих конкурентоспособность отечественной продукции и обусловливающих низкую долю добавленной стоимости в цене на нее, и выражается в высокой затрато- и энергоемкости производства продукции, низком уровне производительности труда, что в конечном итоге оказывает негативное влияние на финансовое положение отечественных производителей;

4) высокая материало- и энергоемкость производства, сильная зависимость его от конъюнктуры цен на импортируемые топливно-энергетические и сырьевые ресурсы, что негативно отражается на состоянии платежного баланса страны;

5) ограниченность инвестиционных ресурсов для обновления основных фондов;

6) недостаточная инновационная активность, отсутствие механизма трансферта новых знаний и технологий из-за рубежа, в том числе путем привлечения иностранных инвестиций.

Следует отметить, что перечисленные и иные проблемы и факторы, ограничивающие проведение денежно-кредитной политики, негативно влияли и на функционирование банков. К числу других факторов, сдерживающих развитие банковского сектора, можно отнести:

• незначительную долю частного сектора в уставных фондах банков, что ограничивает их инвестиционную привлекательность, снижает уровень конкуренции и эффективность использования рыночных механизмов в организации деятельности банковской системы, уровень ее интеграционных возможностей;

• невысокую эффективность деятельности отдельных сегментов банковского бизнеса, связанную с реализацией крупными банками государственных программ, а также бесплатным расчетно-кассовым обслуживанием операций с бюджетными средствами, в совокупности с недостаточным уровнем бюджетной компенсации банкам потерь от льготного кредитования и обслуживания;

• высокие риски кредитования, связанные с недостаточно устойчивым финансовым положением кредитополучателей некоторых секторов экономики, в рамках их финансирования в соответствии с рядом решений, принимаемых государственными органами управления;

• наличие у банков неоправданных рисков при выполнении ими посреднических (агентских) функций по обслуживанию внешних государственных займов и принятии в полном объеме обязательств по возврату этих займов иностранным кредиторам;

• недостаточную развитость корпоративного управления и владельческого надзора в отдельных банках, не учитывающую в полной мере необходимость динамичного и устойчивого развития банков и характеризующуюся отсутствием последовательной долгосрочной стратегии развития, эффективного внутреннего контроля, постоянной работы по упреждению проблемных ситуаций, что приводит к снижению показателей их безопасного и ликвидного функционирования, а также эффективности работы данных банков;

• низкую обеспеченность банковского сектора долгосрочными ресурсами, что в условиях высокой инвестиционной активности банков, и в первую очередь при реализации важнейших государственных программ, приводит к несбалансированности активов и пассивов банков по срокам погашения и, в свою очередь, к снижению устойчивости функционирования банковского сектора, ограничению реальных возможностей для трансформации денежных средств в долгосрочные кредиты экономике, а также к повышению спроса на эмиссионное рефинансирование Национальным банком;

• недостаточное развитие финансовых институтов долгосрочных накоплений;

• неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг и производных финансовых инструментов, что сдерживает как привлечение инвестиций в банковскую систему, так и обусловливает недостаточное развитие инструментов управления ликвидностью банков.

Для развития инфраструктуры банковского сектора требуется разрешение ряда проблем, обусловленных:

1. недостаточной координацией работ по развитию информационных технологий в банковской системе, отсутствием эффективной системы разработки и предоставления банками типовых решений, включая поставку готовых программно-аппаратных средств, центров аутсорсинговых услуг (привлечение организаций – поставщиков услуг для выполнения отдельных видов работ) для широкого спектра банковских информационных технологий;

2. недостаточным обеспечением держателей банковских пластиковых карточек надлежащей инфраструктурой обслуживания в части проведения безналичных расчетов в организациях торговли (сервиса) вследствие низкой их заинтересованности в установке терминального оборудования и высокой его стоимости.