4. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением выручки от реализации продукции к среднему значению дебиторской задолженности за период:

Кодз=ВР/ДЗ, где

Кодз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ВР - выручка за анализируемый период;

ДЗ - средняя за период сумма дебиторской задолженности.

Кокз = ВР / КЗ, где

Кокз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

КЗ - средняя за период сумма кредиторской задолженности.

Продолжительность одного оборота в днях рассчитывается по формулам:

Пдз = 360 / Кодз Пкз = 360 / Кокз

Соотношение оборачиваемости задолженностей показывает мобилизацию или иммобилизацию ликвидных средств. При нормальной хозяйственной деятельности пе­риоды оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей примерно равны. В том случае, если период оборачиваемости кредиторской задолженности больше, чем дебиторской, то предприятие использует ресурсы своих клиентов для финансирования собственного производства.

Для оценки ликвидности предприятия необходимо использовать также и пока­затели, характеризующие собственные оборотные средства:

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксс)

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия:

Ксс = СОС/ОА

Чем более интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей степени оно нуждается в собственных оборотных средствах. Их величина в значитель­ной мере определяется суммой реинвестированной прибыли, относительным снижени­ем величины внеоборотных активов, суммой полученных долгосрочных кредитов и займов, суммой, полученной от продажи дополнительных акций и других факторов.

Достаточным считается значение этого коэффициента 0,1 и выше.

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными обо­ротными средствами (Кмз)

Показывает ту часть стоимости запасов, которая покрыва­ется собственными оборотными средствами:

Кмз = СОС/МЗП

Достаточным считается значение этого коэффициента 0,6 – 0,8.

Уэ 4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) его стабильность. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесто­ров и определяется соотношением «собственного капитала - заемного средства». Нали­чие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным ка­питалом, создает предпосылки банкротства, если несколько крупных кредиторов одновременно потребуют возврата своих денег.

Однако вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность соб­ственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

В настоящее время нет единого общепризнанного подхода к построению соот­ветствующих алгоритмов оценки финансовой устойчивости предприятия. Самым про­стым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости предприятия явля­ется использование следующего соотношения:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 - Внеоборотные активы

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или не­достаток источников средств формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающие различные виды источников.