Лекция 2 система рисков предпринимательской деятельности (4 часа) План лекции

2.1 Классификация рисков

2.2 Классификация рисков на уровне предприятия. Отраслевые особенности рисков (на примере химико-лесного комплекса)

2.3 Взаимосвязь доходности и риска. Систематический риск

2.1 Классификация рисков

Классификация рисков – это система разделения рисков на отдельные группы по классификационным признакам для достижения цели. Риски характеризуются большим многообразием и могут быть классифицированы по нескольким основным признакам.

1. По исследуемому объекту:

• риск отдельной операции, который характеризуется вероятностью понижения доходности или непредвиденных расходов. Например, риск приобретения конкретной ценной бумаги, риск лизинговой операции;

• риск по видам предпринимательской деятельности. Например, производственно-технический риск, связанный с поломкой определенного оборудования;

• бизнес-риск, который включает в себя не только финансовый риск, но и форс-мажорные обстоятельства, например, изменение экономической ситуации, действия государственных органов, природные катаклизмы.

2. По степени сложности и комплексности исследования:

• простой риск, который не может быть разделен на отдельные подвиды. Например, инфляционный риск.

• сложный риск, который состоит из комплекса отдельных рассматриваемых подвидов. Например, инвестиционный риск, социальный риск.

3. По источникам возникновения:

• внешний (систематический или рыночный) риск, который относится к внешним факторам неопределенности, не зависит от деятельности самого предприятия. К нему можно отнести валютный риск, инфляционный, процентный, налоговый;

• внутренний (несистематический или специфический) риск, который относится к внутренней неопределенности и характеризуется управляемыми факторами в деятельности предприятия: уровень квалификации и профессионализма персонала предприятия, эффективность финансовой и хозяйственной стратегий, качество продукции.

4. По характеру проявления во времени:

- постоянный риск, который характерен для всего периода предпринимательской деятельности и связан с действием постоянных факторов неопределенности. Например, процентный, валютный, инфляционный риски;

- временный риск, который возникает на отдельных этапах предпринимательской деятельности и связан с лимитированными во времени факторами неопределенности. Например, риск неплатежеспособности финансово устойчивого предприятия, кредитный риск.

5. По уровню потерь:

• допустимый риск;

• критический риск;

• катастрофический.

Данные виды риска рассмотрены в главе 1 при описании зон риска (рисунок 1.3).

6. По возможности предвидения (прогнозирования):

• известный риск;

• прогнозируемый (предсказуемый) риск;

• непрогнозируемый (непредсказуемый) риск. (См. раздел 1.3)

7. По возможности страхования:

• страхуемые риски, для которых приемлемая вероятность потерь может быть рассчитана и страховая компания сможет покрыть эти потери;

• нестрахуемые риски, когда страховая компания соглашается покрыть потери от незначительного числа рисков или же от какого-либо одного риска, если трудно рассчитать вероятность потерь, а также те риски, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов и которые не берутся страховать страховые компании. Чаще всего сюда относятся риски стихийных бедствий: наводнения, ураганы, землетрясения (на эти цели направляются федеральные средства). Другие же риски: изменения в экономической области, изменения законодательства – учитываются неохотно и выходят из страховой сферы.