1.2.2. Анализ финансового состояния.

Проведем экспресс-анализ финансового состояния организации.

Хорошее финансовое состояние характеризуется следующими критериями:

- наличием денежных средств на расчетном счету;

- ростом объемов реализации продукции;

- ростом рентабельности продаж;

- отсутствием просроченных долговых обязательств;

- отсутствием дебиторской задолженности;

- превышением оборотных средств над нормативом не более чем на 10%.

1. Денежные средства на расчетном счете предприятия уменьшились на 110

тыс. руб. с 928 тыс.руб. в базовом периоде до 818 тыс. руб. в анализируемом периоде.

Фактор отрицательный.

2.Объем реализованной продукции в анализируемом периоде возрос на 31 930 тыс.руб. с 575 103 тыс.руб. до 607 033 тыс.руб.

Фактор положительный.

3. За анализируемый период увеличилась рентабельность продаж на 3,6% и достигла 9,9%.

Фактор положительный.

4. В анализируемом периоде увеличились долгосрочные обязательства на 128 561 тыс.руб. с 187 046 тыс.руб.в базовом периоде до 315 607 тыс.руб. в анализируемом периоде.

Фактор отрицательный.

В то же время краткосрочные обязательства уменьшились на 203 831 тыс.руб. с 711 133 тыс.руб. до 507 302 тыс.руб.

Фактор положительный.

5. Дебиторская задолженность в анализируемом периоде снизилась на 53 628 тыс.руб. с 351 904 тыс.руб. до 298 276 тыс.руб.

Фактор положительный.

6. Оборотные средства превышают норматив на 25%.

;

Фактор отрицательный.

Наличие отрицательных факторов не позволяет отнести финансовое состояние ООО «Борец» к хорошему.

Критериями плохого финансового состояния являются:

_- наличие дебиторской и кредиторской задолженности;

_- снижение реализации продукции;

_- снижение прибыли более чем на 10%;

_- наличие сверхнормативных оборотных средств;

_- наличие дебиторской задолженности более 7% норматива оборотных средств;

_- отсутствие денежных средств на расчетном счету.

1. В анализируемом периоде предприятие имеет и кредиторскую К_з = 460 475

тыс.руб. и дебиторскую Д_з = 298 276 тыс.руб. задолженности.

Фактор отрицательный.

2. Объем реализованной продукции увеличился на 31 930 тыс.руб.

Фактор положительный.

3. В анализируемом периоде произошло увеличение прибыли от реализации

продукции на 23 676 тыс.руб. с 36 401 тыс.руб. до 60 076 тыс.руб.

Фактор положительный.

4. Из анализа положительных критериев выявилось, что сверхнормативные

оборотные средства составили 25%.

Фактор отрицательный.

5. В анализируемом периоде дебиторская задолженность составила 226%

норматива оборотных средств.

Фактор отрицательный.

6. Денежные средства на расчетном счете имеются в размере 818 тыс.руб., при этом они составляют 0,62% норматива оборотных средств.

Фактор положительный.

Наличие четырех отрицательных факторов вынуждает отнести финансовое состояние ООО «Борец» к неустойчивому, поэтому необходимо провести анализ слабых мест организации. Для этого рассчитаем специальные коэффициенты, не подверженные влиянию инфляции.

1. Коэффициент текущей ликвидности.

где Ф_об – оборотные средства, тыс.руб.;

О_к – краткосрочные обязательства, тыс.руб.

2. Так как коэффициент текущей ликвидности меньше 2, необходимо провести

оценку вероятности банкротства предприятия с помощью 5-факторной модели «Z-счет Альтмана»:

Z= К₁+ К₂+ К₃+ К₄+ К₅.

Показатель К₁ характеризует платежеспособность предприятия:

;

Показатель К₂ характеризует рентабельность капитала:

,

где П_б – прибыль балансовая, тыс.руб.

Показатель К₃ характеризует рентабельность производства:

,

где П_р – прибыль от реализации продукции, тыс.руб.

Показатель К₄ характеризует кредитоспособность предприятия:

Показатель К₅ характеризует оборачиваемость капитала:

,

где Р_п – реализованная продукция, тыс.руб.

Следовательно Z составит:

Z⁰ = -1,61 + 0,63 + 0,3 – 0,33 + 1,28 = 0,27 ;

Z¹ = -0,98 + 0,45 + 0,47 – 0,29 + 1,3 = 0,95.

Проведенный анализ показал, что вероятность банкротства очень высока (Z < 1,18), но имеется положительная динамика, так как в анализируемом периоде значение Z увеличилось на 0,68.