- •Тема 1. Необходимость, возникновение и роль денег
- •1.1. Концепции происхождения денег: рационалистическая, эволюционная
- •1.2.Развитие товарного обмена и смена форма стоимости: простая, полная, всеобщая, денежная
- •1.3. Характеристика денег как экономической категории
- •1.4. Свойства денег как проявление их сущности
- •1.5. Теории денег
- •1.5.1. Металлистическая теория денег
- •1.5.2. Номиналистическая теория денег
- •1.5.3. Количественная теория денег
- •Тема 2. Виды денег, особенности их трансформации
- •2.1. Эволюция денег. Виды денег и их основные свойства. Причины смены различных видов денег
- •2.2. Действительные (полноценные) деньги, их свойства и виды
- •2.3.Неполноценные деньги: причина их возникновения, свойства
- •2.4. Необходимость денежно – кредитного регулирования при возникновении бумажных денег
- •2.5. Сущность и необходимость возникновения кредитных денег, их сущность, особенности, виды, этапы развития
- •2.6.Пластиковые карты, их преимущества и перспективы
- •Практические задания к теме: «Виды денег, особенности их трансформации»
- •Тема 3. Функции денег
- •3.1.Функции денег как проявление их сущности
- •3.2.Характеристика функций денег
- •3.3.Денежная масса, необходимая для осуществления функций денег
- •Тема 4.Эмиссия денег
- •4.1.Кредитный характер современной денежной эмиссии
- •4.2. Эмиссия безналичных денег
- •4.3. Сущность и механизмы банковского (депозитного) мультипликатора
- •4.4.Налично – денежная эмиссия
- •4.5.Каналы движения денег
- •Практические задания к теме «Эмиссия денег»
- •Тема 5.Денежная система
- •5.1.Характеристика денежной системы и форм ее развития
- •5.2.Характеристика денежной системы административно- распределительного типа экономики
- •5.3.Основные черты денежной системы стран с рыночной экономикой: принципы организации и элементы
- •5.4.Состояние и перспективы развития денежной системы в рф
- •Практические задания к теме «Денежная система»
- •Тема 6 Денежный оборот и его законы
- •6.1.Понятие и содержание денежного оборота
- •6.2.Понятие и содержание совокупного платежного оборота
- •6.3.Система совокупного платежного оборота
- •6.4.Развитие совокупного платежного оборота
- •6.5.Законы денежного оборота
- •Тема 7. Организация безналичного денежного оборота
- •7.1.Экономические и нормативные основы организации безналичного денежного оборота
- •7.2.Система безналичных расчетов, ее основные элементы
- •7.3.Формы безналичных расчетов
- •Практические задания по теме «Организация безналичного денежного оборота»
- •Тема 8.Сущность, виды, проявления инфляции и ее регулирование
- •8.1.Сущность и причины возникновения инфляции
- •8.2.Виды инфляции и их характерные особенности
- •8.3.Влияние инфляции на национальную экономику и международные экономические отношения
- •8.4.Регулирование инфляции
1.5.3. Количественная теория денег
Количественная теория денег объясняет зависимость между количеством денег в обращении, уровнем товарных цен и стоимостью самих денег.
Ее суть заключается в утверждении, что количество денег в обращении является первопричиной пропорционального изменения уровня товарных цен и стоимости денег.
Сначала это положение применялось к металлическим деньгам, а затем и к бумажным. В развитие количественной теории денег внесли свой вклад многие известные мыслители, оставившие свое собственное видение этих проблем, свои версии и выводы, отражающие эволюцию самой теории, насчитывающую более чем 400-летнюю историю.
Принято считать, что идею о прямой зависимости уровня товарных цен от количества драгоценных металлов в стране впервые выдвинул французский мыслитель Жан Боден (1530—1596). Он пытался объяснить причину дороговизны товаров в Западной Европе увеличением притока золота и серебра из американских колоний, что, по его мнению, и вызвало «революцию цен».
Если раньше рост цен связывали с порчей монет как главной причиной, то в новых условиях, когда с открытием американских рудников бесконечный поток золота и серебра устремился в Испанию и затем распространился по всей Европе, такое традиционное объяснение уже было недостаточным.
Возникновение идей количественной теории денег в 16 веке было естественной реакцией на изменение экономических условий хозяйствования в странах Европы, вызванного открытием Америки и новых источников богатства в виде драгоценных металлов.
В это же время была установлена и обратная зависимость между количеством денег в обращении и их ценностью.
Еще в 1556 году доминиканский священник Наваррус писал о том, что деньги имеют большую ценность в условиях редкости, чем в условиях избытка, «они становятся дороже, когда больше спрос и меньше предложение».
Идеи количественной теории денег в 17 и 18 веках находят отражение в трудах английских философов Дж. Локка (1632—1704) и Д. Юма (1711—1776), французского философа Ш. Монтескье (1689—1755) и других мыслителей.
Локк отмечал, что увеличение количества монет в стране вдвое должно привести пропорционально к снижению их стоимости в два раза.
Юм писал, что «стоимость денег определяется их количеством».
Дальнейшее свое развитие количественная теория денег получила в трудах представителей классической школы политической экономии.
Д. Рикардо (1772—1823) как основоположник трудовой теории стоимости, с одной стороны, признавал, что стоимость металлических денег определяется затратами труда на их производство, с другой стороны, отмечал, что в отдельные периоды стоимость денежной единицы изменяется в зависимости от изменения количества денег.
Дж.Ст. Милл писал, что стоимость денег изменяется обратно пропорционально количеству денег и подчеркивал его прямое влияние на уровень товарных цен. Таким образом, он показал зависимость стоимости денег от спроса и предложения. Как приверженец количественной теории денег, он предупреждал об опасности их избыточного предложения.
Однако количественная теория денег имела и своих противников.
С критикой основных постулатов количественной теории денег выступал К. Маркс, считая одним из коренных недостатков этой теории сведение денег только к функции средства обращения при игнорировании их функции как меры стоимости.
Основной ошибкой количественной теории он считал гипотезу о том, что товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости. Деньги, по его мнению, обладают стоимостью еще до того, как вступают в обращение, и в зависимости от стоимости денег, с одной стороны, и стоимости товаров, с другой стороны, устанавливаются цены товаров.
Маркс утверждал, что количество денег в обращении определяется действием объективного экономического закона, согласно которому в обращение вступает такое количество полноценных денег, какое необходимо для обращения. А исходную посылку количественной теории денег о том, что в обращение может вступать любое произвольно установленное количество денег, Маркс видел ошибочной.
Относительно количества денег в обращении в противоположность количественной теории позиция Маркса сводилась к тому, что: «Цены не потому высоки или низки, что в обращении находится большее или меньшее количество денег, а, наоборот, в обращении потому находится большее или меньшее количество денег, что цены высоки или низки».
Недооценку роли денег в функции образования сокровищ, выступающей в качестве стихийного регулятора металлического денежного обращения Маркс считал еще одной ошибкой количественной теории денег.
Мнение сторонников этой теории сводилось к тому, что в обращении может находиться избыточное количество золотых и серебряных монет, которое вызывает их обесценение. Маркс же утверждал, что благодаря механизму автоматического регулирования излишняя денежная масса выходит из обращения и оседает в виде сокровища
трансакционная версия количественной теории денег.
К началу XX века количественная теория денег становится господствующей и выступает важнейшей составной частью неоклассического направления политической экономии. Наибольшую популярность получили два ее варианта: трансакционный и кембриджский.
Американский экономист И. Фишер (1867—1947), опубликовал в 1911 году книгу «Покупательная сила денег», в ней он представил трансакционную версию количественной теории денег.
Суть его подхода заключается в выражении функциональной зависимости факторов, влияющих на покупательную способность денег, с помощью уравнения обмена:
МV=РQ.
Уравнение обмена представляет собой двоякое выражение суммы товарообменных сделок (трансакций) за определенный период:
1) как произведение количества денег (М)
на среднюю скорость их обращения (V);
2) как произведение количества реализованных товаров (Q)
на их среднюю цену (Р).
С одной стороны уравнения сумма товарообменных сделок представлена как произведение количества денег (М) на среднюю скорость их обращения (V);
С другой стороны – произведение количества реализованных товаров, т. е. объема торгового оборота (Q) на их среднюю цену (P).
При этом Фишер устраняет влияние двух факторов: скорости обращения денег (V) и объема реализованных товаров (Q), предполагая их в качестве неизменных величин, он исключает также из рассмотрения банковские депозиты и чековое обращение.
Данное уравнение можно представить и в таком виде: Р = МV : Q
Таким образом, уровень цен изменяется:
1) прямо пропорционально изменению количества денег в обращении (М);
2) прямо пропорционально изменению скорости их обращения (V);
3) обратно пропорционально изменению объема торгового оборота (Q.)
Первое отношение он считает наиболее важным и выражающим суть количественной теории денег.
В концепции Фишера учитывается лишь функционирование денег в качестве средства обращения, т.е. деньги, переходящие из одних «трансакций» в другие, и не принимается во внимание целый ряд других факторов, влияющих на рост цен. По этой причине она подвергалась критике. Устранив из анализа влияние двух факторов: изменения скорости обращения денег (V) и изменения объема торгового оборота (Q) — Фишер выводит лишь одну причинно-следственную связь, а именно изменение объема денежной массы как причины изменения уровня товарных цен.
Позже это уравнение стали выражать в другой форме, где показатель общего товарооборота (Q) в средних ценах (Р) был заменен показателем национального дохода (Y) с учетом индекса цен (Р):
МV=РY.
кембриджская школа
Экономисты кембриджской школы в лице А. Маршалла (1842—1924) и его последователей (А. Пигу, Р.Д. Хоутри, Д.Х. Робертсона и др.) в отличие от И. Фишера сосредоточили свое внимание не на обращении денег, а на их накоплении у хозяйствующих субъектов, на анализе «реальных кассовых остатков». Они изучали мотивы поведения хозяйствующих субъектов и факторы, формирующие их спрос на кассовые остатки.
Экономисты кембриджской школы преобразовали уравнение Фишера и ввели коэффициент k, выражающий долю годового дохода (Y), которую хозяйствующие субъекты предпочитают хранить в денежной форме:
М = k РY
Если трансакционая версия Фишера, основывалась на скорости движения денег в товарообменных сделках, то Кембриджская школа предложила концепцию скорости обращения денег в доходах, которая отражала процесс превращения кассовой наличности в расходуемые доходы.
Коэффициент k величина, обратная скорости обращения денег (k = 1/ V),
Он выражает отношение между расходами и кассовой наличностью,
где V— скорость обращения денег относительно дохода.
Этот подход означает, что изменение цен обратно пропорционально скорости, с которой происходит восстановление кассовой наличности после ее уменьшения в результате произведенных расходов.
Увеличение цен снижает скорость накопления наличности и наоборот.
Таким образом, экономисты кембриджской школы разработали две версии количественной теории денег: первая базируется на категории кассовых остатков, вторая — на категории дохода.
Кембриджский вариант не нарушает основополагающих принципов количественной теории денег, а лишь переносит акцент с технологической стороны экономических процессов (трансакций) на субъективно-психологическую — мотивы накопления денег, что подчеркивает удобство обладания деньгами, во-первых, как «готовой покупательной силой», во-вторых, как страхового резерва на случай непредвиденных расходов. Во всех версиях сохраняется главный постулат количественной теории о зависимости уровня цен от количества денег в обращении.
кейнсианская теория денег
Дж.М. Кейнс в своей теории предпочтения ликвидности выделил три мотива хранения денег в виде кассовой наличности (спроса на деньги):
1) трансакционный мотив — потребность в деньгах для текущих сделок;
2) мотив предосторожности — потребность в деньгах на случай непредвиденных обстоятельств;
3) спекулятивный мотив — стремление к хранению богатства в наиболее ликвидной форме.
Исходя из этого, Кейнс утверждал, что общий спрос на деньги для текущих сделок и на непредвиденные расходы (L1) определяется уровнем доходов (У),
а спрос на деньги для спекулятивных целей (L2) обратно пропорционален ставке процента (г).
В соответствии с теорией Кейнса функция спроса на деньги (М) имеет следующий вид:
М=L1(У) + L2(r)
В дальнейшем Кейнс не только выступил с критикой количественной теории денег и полным отрицанием основных ее постулатов, но и разработал принципиально новый подход, выразившийся в создании денежной теории производства.
В центре его внимания находится уже не проблема размещения ограниченных ресурсов и связанная с этим проблема цен, а вопрос о факторах, определяющих объем производства и занятости. Предметом анализа выступал «совокупный спрос», стимулирование которого должно осуществляться путем государственного вмешательства с помощью бюджетной (фискальной) и денежно-кредитной политики.
Стимулирующая фискальная политика предполагает увеличение государственных расходов и снижение налогов, причем допускает использование денежно-кредитной эмиссии для покрытия, возникающего в связи с этим бюджетного дефицита. Поэтому фискальной политике отдается преимущество как наиболее эффективному средству, непосредственно влияющему на величину совокупного спроса. Денежно-кредитной политике отводилась второстепенная роль, и в качестве одного из главных ее инструментов с целью стимулирования роста инвестиций выдвигалось изменение (снижение) процентной ставки. В кейнсианской теории спроса на деньги в отличие от классической количественной теории денег главная роль отводилась норме процента.
современный монетаризм
Благодаря работам М. Фридмена и его последователей, представляющих чикагскую школу экономической мысли, получившую название монетаризма, сейчас наблюдается возрождение интереса к количественной теории денег.
По мнению сторонников монетаризма, спрос на деньги не является функцией только ставки процента и дохода, на него влияет также норма прибыли от всех видов реальных и финансовых активов.
В деньгах и денежной политике монетаристы видят важнейший фактор экономического развития. Их главное правило (правило денежной массы) состоит в том, что денежная масса должна расти с постоянной скоростью, приблизительно равной скорости увеличения объема производства. Они считают, что для стимулирования производства необходимо в нормальных условиях стремиться к постоянному низкому темпу увеличения денег в обращении на уровне 3—5%. По их мнению, важнее контролировать количество денег в обращении, чем норму процента и объем кредита.