4.3 Анализ ликвидности баланса ао «Казагромаркетинг»

Потребность в анализе ликвидности активов возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятий. Оценка ликвидности позволяет выявить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Разделение активов и пассивов предприятия по группам приведено в таблице.

Таблица 13 - Показатели ликвидности баланса АО «Казагромаркетинг» 2010 – 2012 гг.

тыс. тг

№ п/п	Актив	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Нормальное соотношение	Пассив	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Платежный излишек(+), недостаток(-)
										2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	А1.Высоко-ликвидные активы	524 177	700 692	652 239	>=	П1.Наиболее срочные обязательства	72 352	181 482	179 750	451825	519210	472489
2	А2.Быстро-реализуемые активы	27 413	80 194	137 170	>=	П2.Средне-срочные обязательства	0	0	0	27413	80194	137170
3	А3. Медленно реализуемые активы	10 740	11 607	13 372	>=	П3.Долгосрочные обязательства	7 710	9 996	26 988	3030	1611	-13616
4	А4.Трудно-реализуемые активы	1 149 474	1 049 794	1 099 146	<	П4.Постоянные пассивы	1 631 742	1 650 809	1 695 189	-482268	-601015	-596043
5	Баланс	1 711 804	1 842 287	1 901 927		Баланс	1 711 804	1 842 287	1 901 927	-	-	-

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, на протяжении трех лет выполняется все условия. Общество способно погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют 34% от общей доли активов. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации на 100%.

Динамика изменения ликвидности баланса филиала, наглядно изображенной на Рисунке 8, показывает, что все условия неравенства соответствуют нормальному соотношению, а также в отчетном периоде у Общества убавились высоколиквидные активы А1 по сравнению с предыдущим периодом на 48 453 тыс.тенге, но увеличились краткосрочные обязательства, с 80 062 тыс.тенге в 2010 году до 206 738 тыс.тенге, у Общества отсутствуют, как краткосрочные, так и долгосрочные займы и кредиты, товарно – материальные запасы незначительно изменились, что незначительно влияет на ликвидность баланса.

Рисунок 8 – Динамика изменения ликвидности в 2010-2012 гг., тыс.тенге

Рисунок 9 наглядно демонстрирует, что в группах активов преобладают труднореализуемые активы, большую часть которых составляют основные средства 58%. Далее следуют высоколиквидные активы с удельным весом в 34%, незначительная доля активов приходится на быстрореализуемые и медленно реализуемые активы (7% и 1% соответственно). В группах пассивов на долгосрочные обязательства приходится 85,77% стоимости всех источников имущества, удельный вес постоянных пассивов составляет 12,97%, так же незначительны доли среднесрочных и наиболее срочных обязательств.

Рисунок 9 - Структура ликвидности баланса в 2010-2012 гг.

Проведенный анализ, не раскрывает всю информацию о положении Общества, внешним пользователям информации. Поэтому проведем более детальный анализ ликвидности предприятия при помощи финансовых коэффициентов. Существует три относительных показателей ликвидности: коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности. Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при различных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. В таблице приведены значения относительных показателей ликвидности за три годы и их динамика.

Таблица 14 – Показатели коэффициентов ликвидности АО «Казагромаркетинг» в 2010-2012 гг.

№ п/п	Показатель ликвидности	норма	Значение показателя				Изменение показателя
			2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010-2011 гг.		2011-2012 гг.
1	Коэффициент текущей (общей) ликвидности	≥ 2.	7,02	4,14	3,88	-2,88		-0,26
2	Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	≥ 1	6,89	4,08	3,82	-2,81		-0,26
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	6,55	3,66	3,15	-2,89		-0,50

Анализ текущей ликвидности активов показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение этого коэффициента считается нормальным, если его величина > 2, но не ниже 1, поскольку краткосрочных активов должно быть не меньше краткосрочных обязательств. С 2010 годы по 2012 год предприятие являлось абсолютно платежеспособным, так на 1 тенге текущих обязательств приходится 3,88 тенге в отчетном периоде. Значение данного показателя в динамике убывает и рассматривается как неблагоприятная тенденция.

Анализ промежуточного коэффициента покрытия (быстрой ликвидности, критической оценки) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Он проводится по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Теоретически оправданное значение этого показателя 0,7-0,8. Из расчетов видно, что значение данного коэффициента в конце каждого годы больше рекомендуемого и находится на удовлетворительном уровне и составил 3,82 тенге в отчетном периоде, хотя в динамике за два годы показатель уменьшился на 3,07 пункта. Но в случае немедленного погашения всех краткосрочных обязательств, если предприятие по каким-то причинам не сможет реализовать свои запасы, ему не придется привлекать со стороны денежные средства.

Анализ абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальное ограничение данного показателя в пределах 0,2-0,5. В 2010 году АО «КАМ» мог погасить все свои долги 6 раз, а в 2011 и 2012 гг. мог погасить долг 3 раза. Это связано с отсутствием долгосрочных обязательств и невысоким уровнем текущих обязательств. На дату составления баланса 31.03.2013 годы Общество было в состоянии быстро погасить свои текущие обязательства.