- •1.Взаимосвязь финансового и управленческого анализа.
- •2.Структурный анализ активов и пассивов.
- •3.Анализ финансовой устойчивости.
- •4.Анализ платежеспособности
- •5.Анализ ликвидности баланса
- •6.Оценка чистых активов
- •7.Анализ отчета о прибылях и убытках
- •8.Анализ прибыли от продаж
- •9.Анализ движения денежных средств (прямой метод)
- •10.Анализ взаимосвязи прибыли и движения дс (косвен метод)
- •11. Анализ деловой активности предприятия
- •12.Анализ рентабельности собственного капитала
- •13.Моделирование комплексной оценки финансового состояния хозяйственной деятельности
- •14. Анализ экономического роста предприятия
- •16.Анализ вероятности банкротства
- •17. Сущность и необходимость разработки стратегии развития предприятия
- •18.Инновации и научно-тех. Прогресс для организации
- •19.Оценка стоимости фирмы.Методы
- •20.Классификация бизнес-проектов.
- •22.Система комплексного анализа инвестиционной деятельности.
- •23.Необходимость оценки временной стоимости инвестиций. Методы.
- •1. Метод окупаемости
- •2. Учетный коэффициент окупаемости (унр)
- •1. Дисконтированный денежный поток
- •2. Чистая приведенная стоимость npv
- •3. Внутренняя ставка доходности irr
- •24.Аналитические подходы и основные показатели, используемые для расчета дисконтной ставки.
- •25. Система показателей оценки эффективности капитальных вложений
- •26. Методы расчета чистой приведенной стоимости. Принципы принятия решений
- •27.Методы расчета внутренней нормы рентабельности инвестиций. Принципы принятия решений
- •28.Метод расчета индекса рентабельности.
- •29.Метод расчета дисконтированного срока окупаемости. Принципы принятия решений
- •30.Оценка финансового потенциала предприятия
- •31.Подходы и методы оценки бизнеса
- •32. Оценка бизнеса на базе экономической добавленной стоимости (eva)
- •33. Системный подход к анализу хозяйственной деятельности
4.Анализ платежеспособности
Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам при одновременном бесперебойном осуществлении процесса производства и реализации продукции.
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного управления финансовой деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и вые- вобождения средств) в каждый данный момент может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.
Финансовое состояние предприятия с позиции короткой перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, которые позволяют ответить на вопрос – может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Для оценки платежеспособности и ликвидности осуществляется сравнение краткосрочных обязательств (КО) с оборотными активами (ОА). Это сравнение включает два направления анализа платежеспособности:
Абсолютное сравнение показателей активов и пассивов. Носит название оценка ликвидности баланса.
Относительное сравнение, т.е. расчет коэффициентов ликвидности. В этом случае оценивают платежеспособность предприятия.
5.Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении имущества по активу, сгруппированного по степени ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В группы активов включают:
А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и их эквиваленты (вексель, чеки), краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, которые котируются на рынке, т.е. можно свободно продать).
А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы.
А3 – медленно реализуемые активы: запасы, за исключением расходов будущих периодов, НДС, долгосрочные финансовые вложения.
А4 – труднореализуемые: ВНА за минусом всех статей в предыдущих группах.
Пассивы:
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие КО.
П2 – краткосрочные обязательства: краткосрочные заемные средства.
П3 – долгосрочные обязательства (4 раздел пассива).
П4 – постоянные обязательства: 3 раздел пассивов, скорректированный для соблюдения баланса = доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов (например, отпускные) – расходы будущих периодов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается неравенство:
А1≥П1
А2≥П2 текущая платежеспособность
А3≥П3
А4≤П4 будущая платежеспособность
Если не соблюдается, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Ликвидность предприятия оценивается с использованием традиционных коэффициентов ликвидности. Три основных показателя ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности = (ДС+КФВ)/КЗ(все краткоср.обяз) ≥0,2
Коэффициент текущей ликвидности=(ДС+КФВ+ДЗ)/КЗ(КО) ≥1
Коэффициент покрытия=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КЗ(КО) ≥2
Относительные финансовые коэффициенты ликвидности отражают платежеспособность на момент времени. Платежеспособность же за период означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по задолженности, требующей погашение и оценивается коэффициентом платежеспособности за период:
Коэффициент платежеспособности за период = (Сумма остатков денежных средств на начало периода + Поступления денежных средств за период) / (Расход денег (платежей) за период)