2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса ООО «НТЛ»

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения оценки актив и пассив баланса сгруппируем по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Разделим активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) на следующие группы:

А₁ — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и финансовые вложения (с.1240 + с.1250).

А_{1 нг} = 535 (тыс. руб.); А_{1 кг} = 206 (тыс. руб.)

А₂ — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность (с.1230).

А_{2 нг} = 24744 (тыс. руб.); А_{2 кг} = 36152 (тыс. руб.)

A₃ — медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи запасы, налог на добавленную стоимость и прочие оборотные активы (с.1210+с.1220+с.1260)

А_{3 нг} = 276 (тыс. руб.); А_{3 кг} = 274 (тыс. руб.)

А₄ - труднореализуемые активы. Это статьи разд.I баланса «Внеоборотные активы» (с.1100).

А_{4 нг} = 134 (тыс. руб.); А_{4 кг} = 156 (тыс. руб.)

Сгруппируем пассивы по степени срочности их возврата:

П₁ — наиболее срочные обязательства. К ним относится статья «Кредиторская задолженность (с.1520).

П_{1 нг} = 19702 (тыс. руб.); П_{1 кг} = 30122 (тыс. руб.)

П₂ — краткосрочные обязательства. Статьи - краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства, прочие обязательства (с.1510+с.1540+с.1550).

П_{2 нг} = 667 (тыс. руб.); П_{2 кг} = 782 (тыс. руб.)

П₃ — долгосрочные обязательства. Включаются долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов (с.1400+с.1530).

П_{3 нг} = 14 (тыс. руб.); П_{3 кг} = 18 (тыс. руб.)

П₄ — постоянные или устойчивые пассивы. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (с.1300).

П_{4 нг} = 5306 (тыс. руб.)

П_{4 кг} = 5866 (тыс.руб.)

Результаты расчетов занесем в таблицу 2.4.

Таблица 2.4

Анализ ликвидности баланса ООО «НТЛ»

Актив				Пассив				Платежный излишек
								31.12.13	31.12.14
источник информации		31.12.13	31.12.14	источник информации		31.12.13	31.12.14
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1	1240+1250	535	206	П1	1520	19702	30122	-19167	-29916
А2	1230	24744	36152	П2	1510+1540+1550	667	782	24077	35370
А3	1210+1220+1260	276	274	П3	1400+1530	14	18	262	256
А4	1100	134	156	П4	1300	5306	5866	5172	5710
Итого	1600	25689	36788	Итого	1700	25689	36788	0	0

При определении ликвидности баланса сопоставим итоги групп ликвидности по активу и пассиву баланса:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношение:

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; A₃ ≥ П₃; А₄ П₄.

В нашем случае на начало анализируемого периода –

А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П_4,

на конец года –

А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄

По расчету, представленному в таблице «Анализ ликвидности баланса ООО «НТЛ» видно, что за анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале оцениваемого периода на предприятии наблюдался платежный недостаток в 19167 тыс. руб., к концу периода он увеличился и составил 29916 тыс. руб., иными словами, в начале периода предприятие могло оплатить 35,2 % , к концу периода лишь 0,7 % своих наиболее краткосрочных обязательств. Это свидетельствует, что недостаточно хорошее финансовое положение предприятия к концу периода по этому показателю ухудшилось.

По остальным группам неравенства выполняются и происходит полное покрытые краткосрочных и долгосрочных обязательств быстро реализуемыми и медленно реализуемыми активами. То есть, в 2014г. предприятие испытывало недостаток наиболее ликвидных активов.

Рассчитаем текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени

ТЛ = (А₁ + А₂) – (П₁ + П₂)

ТЛ_нг = (535 + 24744) – (19702 + 667) = 4910

ТЛ_кг = (206 + 36152) – (30122 + 782) = 5454

В данном случае платежный излишек, равный 4910 тыс. руб. на начало исследуемого периода увеличился до 5454 тыс. руб. на конец периода. Текущая ликвидность показывает, что в ближайшее время ООО «НТЛ» будет платежеспособным.

Рассчитаем перспективную ликвидность для прогноза платежеспособности на будущее.

ПЛ = А₃ – П₃

ПЛ_нг = 276 – 14 = 262

ПЛ_кг = 274 – 18 = 256

Значение перспективной ликвидности говорит о том, что в перспективе ООО «НТЛ» будет платежеспособным.

Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности ООО «НТЛ» кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены данным предприятием в предстоящем периоде.

Таблица 2.5

Анализ показателей ликвидности

Показатели	Формула расчета	31.12.13	31.12.14	Изменение (+,-)
1.Коэффициент текущей ликвидности	1200 1500	1,25	1,18	-0,07
2.Коэффициент быстрой ликвидности	1250+1240+1230 1500	1,24	1,17	-0,07
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	1250+1240 1500	0,03	0,01	-0,019

Как видно из таблицы 2.5, коэффициент текущей ликвидности в течение двух анализируемых периодов не удовлетворяет нормативу ≥ 2. В динамике наблюдается уменьшение данного коэффициента, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности уменьшился с 1,24 до 1,17, то есть в 2014 г. за счет наиболее ликвидных активов и ожидаемых поступлений от дебиторов, предприятие сможет полностью покрыть краткосрочные обязательства (норматив ≥ 1)

Значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что в 2013г. за счет наиболее ликвидных активов предприятие могло покрыть 3 % текущей задолженности, а в 2014 г. – лишь 1 %, то есть коэффициент не соответствует нормативу > 0,25.

Таблица 2.6

Анализ показателей собственных оборотных средств

Показатели	Формула расчета	31.12.13	31.12.14
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственным оборотным капиталом (> 0,1)	1300-1100 1200	0,2	0,15
Маневренность собственного оборотного капитала (≥ 0,5)	1300-1100 1300	0,97	0,97
Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов (0,6 ÷ 0,8)	1300-1100 1210	18,7	20,8

Анализ показателей собственных оборотных средств в таблице 2.6 показал, что коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственным оборотным капиталом соответствует нормативу 0,1, то есть в 2013 г. 20% текущей деятельности финансируется за счет собственных средств, а в 2014 г. уровень снизился до 15 %.

Маневренность собственного оборотного капитала соответствует нормативу 0,5, то есть в 2013 г. и 2014 г. ООО «НТЛ» могло использовать 97 % собственного капитала.

Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов намного превышает норматив 0,6 ÷ 0,8, то есть запасы предприятия полностью обеспечены собственными средствами.

Таким образом, можно сделать вывод об обеспеченности достаточным количеством собственных оборотных средств предприятия.