2.2 Маржинальный анализ

В основе данного анализа лежит деление всех затрат на постоянные и переменные и разное их реагирование на изменение объема продаж.

На предприятии ООО «Зара» к постоянным расходам относятся:

- расходы на оплату труда и отчисления;

- амортизация основных средств;

- арендные платежи.

К переменным расходам относятся:

- стоимость материалов;

- расходы на оплату услуг субподрядных организаций;

- расходы на оплату услуг сторонних организаций;

- единый налог при УСНО.

Переменные затраты изменяются пропорционально изменению объема продаж, поэтому их доля в цене за единицу продукции (выполненной работы, оказанной услуги в пределах одного контракта) не меняется. Постоянные остаются неизменными с увеличением объема продаж, и поэтому их доля на единицу продукции уменьшается, и появляется возможность экономии на условно-постоянной части. Отсюда заинтересованность предприятия контролировать соотношения постоянных и переменных затрат, их взаимосвязь[3,C.34].

Главным вопросом маржинального анализа является выявление точки безубыточности (или порога рентабельности), а также запаса финансовой прочности.

Формула расчета порога рентабельности представлена в формуле (1).

Tб = Вр *	Пр		(1)
	Вр – Рп

где Тб – точка безубыточности (порог рентабельности)

Вр – выручка от реализации работ, услуг;

Пр – постоянные расходы;

Рп – переменные затраты.

Разница между выручкой от реализации и переменными затратами называется маржинальным доходом.

Одним из главных показателей анализа безубыточности является запас финансовой прочности. Он рассчитывается как разница между суммой выручки от реализации работ, услуг и точкой безубыточности.

Для расчета точки безубыточности и запаса финансовой прочности на предприятии ООО «Зара» используем данные отчета о прибылях и убытках за 2010 год и подставим их в расчетную формулу (4).

Tб = 1788 *	627	= 1322 тысяч рублей.
	1788 – 940

Запас финансовой прочности для предприятия будет равен 466 тысяч рублей.

Стоимостная оценка порога рентабельности показывает ту точку равновесия, когда нет ни прибыли, ни убытка от продаж работ и услуг, то есть это точка самоокупаемости. А запас финансовой прочности показывает, на сколько далеко или близко предприятие находится от пороговой безубыточности[4,C.123]. В нашем случае запас финансовой прочности равен 466 тысяч рублей. Это означает, что предприятие может брать кредитные ресурсы, осуществлять затраты в пределах этой суммы.

Графически нахождение точки безубыточности и запаса финансовой прочности на предприятии ООО «Зара» можно представить на графике (рисунок 10). Точка Тб – точка безубыточности (порог рентабельности), нижняя граница запаса финансовой прочности; точка Вр – выручка от выполнения работ, оказания услуг; интервал между точками Тб, А, Вр – запас финансовой прочности.

Рисунок 10 – Нахождение точки безубыточности

Показатели платежеспособности и рентабельности за анализируемый период, описанные выше, по предприятию ООО «Зара» представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности

Показатели	Норматив	2011 год	2012 год	Абс. отклонение (+/–)	2013 год	Абс. отклонение (+/–)
Коэффициент автономии	более 0,5	0,68	0,74	+0,06	0,49	–0,25
Коэффициент общей ликвидности	от 1 до 2	2,69	3,39	+0,70	1,77	–1,62
Коэффициент текущей ликвидности	от 0,5 до 0,8	2,57	3,16	+0,59	1,76	–1,40
Коэффициент платежеспособности	нет	1,69	2,39	+0,70	0,77	–1,62
Рентабельность реализации, %	нет	17,37	25,10	+7,73	14,10	–11,00
Рентабельность активов, %	нет	69,16	75,36	+6,20	53,38	–21,98

Из таблицы показателей финансово-хозяйственной деятельности видно, как изменяются показатели за анализируемый период. В 2011 и 2012 годах показатель автономии был выше норматива и составлял 0,68 и 0,74 соответственно. Величина данных показателей свидетельствует об осторожной финансовой политике организации, стремящейся к минимизации рисков, связанных с возникновением долговых обязательств. Величина показателя характеризует устойчивость предприятия к внешним факторам. Однако уже в 2013 году коэффициент автономии по данным предприятия ниже норматива, что связано с изменением структуры баланса за счет значительного роста кредиторской задолженности в 2013 году и изменения соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей. Данное изменение можно охарактеризовать как положительный, так и отрицательный фактор. Отрицательное воздействие объясняется тем, что предприятие стало менее устойчиво к внешней среде, появилась зависимость предприятия от его кредиторов. Позитивным моментом служит уверенность и возможность предприятия использовать в равной степени как собственный капитал, так и заемный. У предприятия всегда существует необходимая сумма ликвидных активов, необходимых для покрытия своих обязательств. Данную ситуацию можно объяснить тем, что руководство предприятия стремится привлечь к хозяйственному обороту как можно большее количество ресурсов, в том числе и долговых[11,C.347].

Как видно из динамики показателя рентабельности реализации за исследуемый период, предприятие ООО «Зара» начинало наращивать мощность с начала 2011 года, что дало значительный прирост прибыли и уровня рентабельности к концу 2012 года (с 17,37% в 2011 году до 25,10% в 2012 году). Однако в 2013 году рентабельность реализации упала на 11,00% по сравнению с показателем за 2012 год, что объясняется значительным увеличением управленческих расходов предприятия в 2013 году. Однако у руководства есть уверенность в том, что затраты вложенные в 2013 году «окупятся» уже к концу 2014 года и уровень рентабельности реализации будет выше предыдущего максимума.

Таким образом, подводя общий итог под анализом финансово-хозяйственной деятельности малого коммерческого предприятия ООО «Зара» можно отметить, что структура имущества и обязательств предприятия характеризуется высокой ликвидностью. Это характерно для всех субъектов малого предпринимательства. Финансовое положение позволяет предприятию использовать заемные средства и направлять их на замещение текущих активов, и наоборот, отвечать по своим обязательствам наиболее ликвидными активами. Показатель рентабельности находится на «нормальном» уровне для данной сферы деятельности и варьируется в пределах года и от года году в пределах от 14 до 25 процентов.