- •Введение
- •1. Анализ имущественного состояния предприятия
- •1.1. Анализ структуры и динамики активов
- •1.2. Анализ структуры и динамики пассивов
- •2. Оценка финансовой устойчивости оао «Русское море»
- •2.1 Определение типа финансовой устойчивости
- •2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
- •2.3 Оценка чистых активов
- •3. Анализ ликвидности и платёжеспособности
- •3.1. Оценка ликвидности баланса
- •3.2. Анализ коэффициентов ликвидности
- •4. Анализ деловой активности
- •5. Анализ финансовых результатов
- •5.1. Анализ отчета о финансовых результатах
- •5.2. Анализ рентабельности
- •6. Оценка вероятности банкротства
- •Заключение
- •Список литературы
2.3 Оценка чистых активов
Таблица 3-Расчёт чистых активов
№ |
Показатель |
Код |
Значения, тыс. руб. | |||
|
|
|
31.12.09 |
31.12.10 |
31.12.11 |
31.12.12 |
I |
Активы |
|
|
|
|
|
1 |
Внеоборотные активы |
1100 |
1113786 |
1264019 |
8177812 |
5405508 |
2 |
Оборотные активы |
1200 |
3645511 |
2869015 |
537196 |
3953743 |
3 |
Собственные акции |
1320 |
0 |
0 |
0 |
0 |
4 |
Активы к расчёту |
1100+1200+1300 |
4759297 |
4133034 |
8715008 |
9359251 |
II |
Пассивы |
|
|
|
|
|
5 |
Долгосрочные обязательства |
1400 |
641827 |
1369093 |
0 |
1000000 |
6 |
Краткосрочные обязательства |
1500 |
3486563 |
2704409 |
27754 |
344612 |
7 |
Доходы будущих периодов |
1530 |
35551,71 |
33534,18 |
550,95 |
2210,4 |
8 |
Пассивы к расчёту |
1400+1500+1530 |
4163941,71 |
4107036,18 |
28304,95 |
1346822,4 |
9 |
Чистые акти вы |
1100+1200+1300-1400-1500-1530 |
595355,29 |
25997,82 |
8686703,05 |
8012428,6 |
10 |
Уставной капитал |
1310 |
79376 |
79376 |
7953765 |
7953765 |
11 |
Пороговый уровень |
1360 |
3969 |
3969 |
9805 |
9805 |
Чистые активы фирмы - это фактически ее собственный капитал. То есть активы, свободные от всех долговых обязательств. Так что чем их больше, тем эффективнее работа компании.
На протяжении всего периода в ОАО «Русское море» можно увидеть следующее: чистые активы превышают уставной капитал, кроме 31.12.2010 года, где уставный капитал составил 79376 тыс.руб., чистые активы-25997,82 тыс.руб. То есть компании в 2010 году следует объявить об уменьшении уставного капитала и зарегистрировать это изменение. Так как предпринимательская деятельность должна быть направлена на получение прибыли, значит с течением времени собственный капитал компании должен расти. А если он уменьшается, более того, становится меньше первоначально вложенных средств, то это означает финансовую неустойчивость. Можно сделать, что фирма тратит больше, чем зарабатывает. Как правило, финансовым результатом таких организаций является убыток.
В 2009, 2011, 2012 годах чистые активы превышают уставной капитал. Уставный капитал в эти периоды составил 79376 тыс. руб. в 2009 году и 7953765 тыс. руб. в 2011 и 2012 году, что может свидетельствовать о том, что компания имеет право увеличить размер собственного капитала до величины чистых активов 25997,82 тыс. руб., 8686703,05 тыс. руб. и 8012428,6 тыс. руб. соответственно.
То есть деятельность компании можно признать успешной, и, кроме того, может быть принято решение о распределении прибыли.
На протяжении всего периода видно, что значение чистых активов больше порогового уровня, значения которого, - есть резервный капитал компании. В 2009 и 2010 году чистые активы превышают резервный капитал на 75407 тыс. руб., в 2011 и 2012 году разница увеличивается за счёт значительного увеличения чистых активов на 7943960 тыс. руб., значит ОАО «Русское море» имеет право потратить на выкуп собственных акций не более 10% стоимости чистых активов 7937,6 тыс. руб. и 795376,5 тыс. руб., а также компания вправе выплачивать дивиденды.
Уставный капитал акционерного общества может сохраняться в своей первоначальной величине в течение ряда лет, а чистые активы могут в десятки, сотни и тысячи раз превышать его значение и это нормально.