Список литературы

1. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие / Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. – М.:ДИС, НГАЭиУ, 2010. – 128 с.

2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк.-М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011,–249 с.

3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности:Учебник / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. - М.: ИКЦ “ДИС”, 2010, - 158 с.

4. Маркарьян Э.А.,Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – Москва:КноРус, 2010. – 432 с.

5. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Одинцов В.А. – М.: Академия, 2011. – 82 с.

6. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2010. – 236 с.

7. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие. / Федорова Г.В. - 2-е изд. стер.- М.: Омега-Л, 2011.- 248 с.

8. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Шеремет А.Д. - М.: ИНФРА-М.- 2010.- 415 с.

9. http://www.ОАО Балтийский берег

10. http:// Прогноз вероятности банкротства по моделям Альтмана, Лиса, Таффлера,  Бивера.

Приложение А

Таблица А1 – Бухгалтерский баланс ОАО «Балтийский берег» за 2008-2014 гг.

Наименование показателя	Код	На 31.12.2008	На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2013	На 31.12.2014
АКТИВ
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	10145	5 582	2 819	0	0	0	349
Результаты исследований и разработок	1120	0	0	0	0	0	0	0
Основные средства	1150	1 004 587	1053909,9	1084825,7	12 872,87	13 894,28	10 503,00	193 002,00
Доходные вложения в материальные ценности	1160	44123	32 595,15	33 551,31	398,13	429,72	0	0
Финансовые вложения	1170	78	140	2 300	8 153 037	5 377 143	5379443	436389
Отложенные налоговые активы	1180	4697	17 806	97 149	620	6 304	474 075	16382
Прочие внеоборотные активы	1190	2169	3 753	43 374	10 884	7 737	6 184	803
Итог по разделу I	1100	1065799	1 113 786	1 264 019	8 177 812	5 405 508	5870205	646925
II. Оборотные активы
Запасы	1210	1002325	957 665	912 551	62	8	8	1169223
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	1220	29631	22 727	31 449	208	41	0	5677
Дебиторская задолженность	1230	3789012	2 434 538	1 777 304	534 189	496 605	525 038	1726019
Финансовые вложения	1240	345896	216 863	108 808	0	3 456 795	233221	809436
Денежные средства	1250	15925	13 718	37 443	2 709	265	1188	2333
Прочие оборотные активы	1260	0	0	1 460	28	29	14	0
Итог по разделу II	1200	5182789	3645511	2869015	537 196	3953743	759469	3712688
БАЛАНС	1600	6248588	4759297	4133034	8715008	9359251	6629674	4359613
ПАССИВ
III.Капиталы и резервы
Уставной капитал (складочный капитал, уставной капитал, вклады товарищей)	1310	79376	79 376	79 376	7953765	7953765	7953765	79376
Собственные акции выкупленные у акционеров	1320	0	0	0	0	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	1340	0	0	0	0	0	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	236000	10	10	609 669	609 669	609 669	10
Резервный капитал	1360	2136	3 969	2 969	9 805	9 805	9 819	3969
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	1370	785231	547 552	-23 823	114 015	-558 600	-2 873 905	659342
Итог по разделу III	1300	1102743	630 907	59 532	8687254	8014639	5699348	742697
IV.Долгосрочные обязательства
Заёмные средства	1410	136588	619 137	1307130	0	1000000	790496	2006245
Отложенные налоговые обязательства	1420	50468	22 690	61 963	0	0	0	5072
Резервы под условные обязательства	1430	0	0	0	0	0	0	0
Прочие обязательства	1450	0	0	0	0	0	0	0
Итог по разделу IV	1400	187056	641 827	1369093	0	1000000	790496	2011317
V.Краткосрочные обязательства
Заёмные средства	1510	3143992	2 301 506	1 586 603	0	255 295	101 761	1057952
Кредиторская задолженность	1520	1354231	1 125 804,2	1 061 915,70	17 814,05	71 469,60	15 843,00	547647
Доходы будущих периодов	1530	49856	35 551,71	33 534,18	550,95	2 210,40	0,00	0
Резервы предстоящих расходов	1540	36598	23 701,14	22 356,12	8 862	14 919	22 185	0
Прочие обязательства	1550	0	0	0	527	718	41	0
Итог по разделу V	1500	4958789	3486563	2704409	27 754	344 612	139 830	1605599
БАЛАНС	1700	6248588	4 759 297	4 133 034	8 715 008	9 359 251	6 629 674	4359613

Таблица А2 – Отчёт о финансовых результатах ОАО «Балтийский берег» за 2008 – 2014 гг.

Наименование показателя	Код	За 31.12.2008	За 31.12.2009	За 31.12.2010	За 31.12.2011	За 31.12.2012	За 31.12.2013	За 31.12.2014
Выручка	2110	2659233	2998045	4344196	211 913	236 789	121 155	73572
Себестоимость продаж	2120	-3569222	-3156023	-3360068	-124 266	-129 900	-108821	-78770
Валовая прибыль (убыток)	2100	2056354	1536000	984 128	87 647	106 889	12 334	-5 198
Коммерческие расходы	2210	-500063	0	-486 176	0	0	0	0
Управленческие расходы	2220	-365555	-298561	-247 472	- 89 575	-57 899	-59495	-32162
Прибыль (убыток) от продаж	2200	321156	265894	250 480	-1 928	48 990	-47 161	-37 360
Доходы от участия в других организациях	2310	0	0	250 000	0	0	0	0
Проценты к получению	2320	18523	8962	6 417	12 558	53 704	48 295	13 860
Проценты к уплате	2330	-7965	-7256	-6 417	0	-126 805	-73210	-38619
Прочие доходы	2340	203641	156982	110 415	10 193	7 606	416 404	414 165
Прочие расходы	2350	-1052236	-658421	-942 092	-10 201	-661 775	-3 131 979	-3 128 551
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	-789546	-600089	-610 490	10 622	-678 280	-2 787 651	-2 776 505
Текущий налог на прибыль	2410	0	0	0	-3 371	0	0	0
- в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	44231	78945	82 028	-2 524	-129 970	-85 180	-133
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	0	0	40 228	0	0	0	0
Изменения отложенных налоговых активов	2450	110265	54897	79 343	-117	5 687	472 346	555 149
Прочее	2460	0	0	0	0	-22	0	0
Чистая прибыль (убыток)	2400	-1125632	-759632	-571 375	7 134	-672 615	-2 315 305	-2 221 356
Справочно
Результат по переоценке внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль ( убыток)	2510	0	0	0	0	0	0	0
Результат от прочих операций, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода	2520	0	0	0	0	0	0	0
Совокупный финансовый результат периода	2500	-1125632	-759632	0	7 134	-672 615	-2 315 305	-2 221 356
Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900	0	0	0	0	0	0	0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910	0	0	0	0	0	0	0

Приложение Б

Таблица Б1 - Расчёт типов финансовой устойчивости

№	Показатель	Код	Значения, тыс. руб.
			31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012		31.12.2013		31.12.2014
1	Собственный капитал	1300	1 102 743	630 907	59 532	8 687 254	8 014 639		5699348		742 697
2	Внеоборотные активы	1100	1 065 799	1 113 786	1 264 019	8 177 812	5 405 508		5870205		646925
3	Собственные оборотные средства	1300-1100	36 944	-482 879	-1 204 487	509 442	2 609 131		-170 857		95 772
4	Долгосрочные обязательства	1400	187 056	641 827	1 369 093	0	1 000 000		790496		2 011 317
5	Краткосрочные кредиты и займы	1500	4 958 789	3 486 563	2 704 409	27 754	344 612		139 830		1 605 599
6	Запасы и НДС	1210+1220	1 031 956	980 392	944 000	270	49		8		1174900
7	Излишек/недостаток Собственных оборотных средств	СОС-1210-1220	-995 012	-1 463 271	-2 148 487	509 172	2 609 082		-170 865		-1 079 128
		СОС-1210-1220
8	Излишек/недостаток Собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств	СОС+ДО-1210-1220	-807 956	-821 444	-779 394	509 172	3 609 082		619 631		932 189
9	Излишек/недостаток Собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и Краткосрочных кредитов и займов	СОС+ДО+КО-1210-1220	4 150 833	2 665 119	1 925 015	536 926	3 953 694		759 461		2 537 788
10	Тип устойчивости		Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние	Абсолютная финансовая устойчивость, 3 тип	Абсолютная финансовая устойчивость, 3 тип		Неустойчивое финансовое состояние		Неустойчивое финансовое состояние

Таблица Б2-Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

№	Показатель	Код	Значения, тыс. руб.
			31.12.08	31.12.09	31.12.10	31.12.11	31.12.12	31.12.13	31.12.14
1	Коэффициент автономии	1300/1600	0,176	0,133	0,014	0,997	0,856	0,860	0,170
2	Коэффициент заемного капитала	(1400+1500)/1600	0,824	0,867	0,986	0,003	0,144	0,140	0,830
3	Коэффициент финансовой напряженности	1500/1600	0,794	0,733	0,654	0,003	0,037	0,021	0,368
4	Мультипликатор собственного капитала	1600/1300	5,666	7,544	69,425	1,003	1,168	1,163	5,870
5	Коэффициент мобильных и мобилизованных активов	1200/1100	4,863	3,273	2,270	0,066	0,731	0,129	5,739
6	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	(1300+1400)/1600	0,206	0,267	0,346	0,997	0,963	0,979	0,632
7	Коэффициент маневренности	(1300-1100)/1300	0,034	-0,765	-20,233	0,059	0,326	-0,030	0,129
8	Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств	А) (1300-1100)/1200;	0,007	-0,132	-0,420	0,948	0,660	-0,225	0,026
		Б) (1300-1100)/1600.	0,006	-0,101	-0,291	0,058	0,279	-0,026	0,022
9	Коэффициент обеспеченности запасов собственных оборотных средств	(1300-1100)/(1210+1220)	0,036	-0,493	-1,276	1886,822	53247,571	-21357,125	0,082
10	Коэффициент финансовой зависимости самофинансирование	(1400+1500)/1300	4,666	6,544	68,425	0,003	0,168	0,163	4,870
11	Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	1100/(1300+1400)	0,826	0,875	0,885	0,941	0,600	0,905	0,235
12	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	1100/1400	5,698	1,735	0,923	0,000	5,406	7,426	0,322

Таблица Б3 - Расчёт чистых активов

№	Показатель	Код	Значение
			31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014
I	Активы
1	Внеоборотные активы	1100	1065799	1113786	1264019	8177812	5405508	5870205	646925
2	Оборотные активы	1200	5182789	3645511	2869015	537196	3953743	759469	3712688
3	Собственные акции	1320	0	0	0	0	0	0	0
4	Активы к расчёту	1100+1200+1300	6248588	4759297	4133034	8715008	9359251	6629674	4359613
II	Пассивы
5	Долгосрочные обязательства	1400	187056	641827	1369093	0	1000000	790496	2011317
6	Краткосрочные обязательства	1500	4 958 789	3 486 563	2 704 409	27 754	344 612	139 830	1 605 599
7	Доходы будущих периодов	1530	49856	35551,71	33534,18	550,95	2210,4	0	0
8	Пассивы к расчёту	1400+1500+1530	5 195 701	4 163 942	4 107 036	28 305	1 346 822	930 326	3 616 916
9	Чистые акти вы	1100+1200+1300-1400-1500-1530	1 052 887	595 355	25 998	8 686 703	8 012 429	5 699 348	742 697
10	Уставной капитал	1310	79376	79376	79376	7953765	7953765	7953765	79376
11	Пороговый уровень	1360	2136	3969	2969	9805	9805	9819	3969

Приложение В

Таблица В1-Расчет ликвидности баланса

№	Показатель	Код	Значение
			31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014
I	Активы
1	Наиболее ликвидные активы	1250+1240	361821	230581	146251	2709	3457060	234409	811769
2	Быстрореализуемые активы	1230+1260	3789012	2434538	1778764	534217	496634	525052	1726019
3	Медленнореализуемые активы	1210+1220+1232+1170	1032034	980532	946300	8153307	5377192	5379451	1611289
4	Труднореализуемые активы	1100-1170	1065721	1113646	1261719	24775	28365	490762	210536
II	Пассивы
5	Наиболее срочные обязательства	1520+1550	1354231	1125804,2	1061915,7	18341,05	72187,6	15884	547647
6	Краткосрочные пассивы	1510	3143992	2301506	1586603	0	255295	101761	1057952
7	Долгосрочные пассивы	1400	187056	641827	1369093	0	1000000	790496	2011317
8	Постоянные пассивы	1300+1530+1540	1189197	690159,85	115422,3	8696666,95	8031768,4	5721533	742697
III	Платежный излишек или недостаток
9	НЛА-НСО		-992410	-895223,2	-915664,7	-15632,05	3384872,4	218525	264122
10	БРА-КП		645020	133032	192161	534217	241339	423291	668067
11	МРА-ДП		844978	338705	-422793	8153307	4377192	4588955	-400028
12	ПП-ТРА		123476	-423486,15	-1146296,7	8671891,95	8003403,4	5230771	532161

Таблица В2-Расчет коэффициентов ликвидности

№	Показатель	Код	Значение
			31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014
1	Абсолютная ликвидность	(1250+1240)/(1500-1530-1540)	0,074	0,067	0,055	0,148	10,556	1,993	0,506
2	Промежуточная ликвидность	(1250+1240+1230)/(1500-1530-1540)	0,852	0,778	0,726	29,273	12,073	6,455	1,581
3	Текущая ликвидность	1200/(1500-1530-1540)	1,064	1,064	1,083	29,289	12,073	6,456	2,312
4	Общая ликвидность		0,860	0,706	0,582	148,073	10,641	6,945	1,285

Приложение Д

Таблица Д1- Анализ отчета о финансовых результатах

№	Показатель	Код	2009	2010	2011	2012	2013	2014
1	Выручка	2110	2998045	4 344 196	211913	236789	121155	73572
2	Себестоимость продаж	2120	-3156023	- 3 360 068	-124266	-129900	-108821	-78770
3	Валовая прибыль (убыток)	2100	1536000	984128	87647	106889	12334	-5198
4	Коммерческие расходы	2210	0	-486176	0	0	0	0
5	Управленческие расходы	2220	-298561	-247472	- 89 575	-57899	-59495	-32162
6	Прибыль (убыток) от продаж	2200	265894	250480	-1928	48990	-47161	-37360
7	Доходы от участия в других организациях	2310	0	250000	0	0	0	0
8	Проценты к получению	2320	8962	6417	12558	53704	48295	13860
9	Проценты к уплате	2330	-7256	-6417	0	-126805	-73210	-38619
10	Прочие доходы	2340	156982	110415	10193	7606	416404	414165
11	Прочие расходы	2350	-658421	-942092	-10201	-661775	-3131979	-3128551
12	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	-600089	-610490	10622	-678280	-2787651	-2776505
13	Текущий налог на прибыль	2410	0	0	-3371	0	0	0
14	- в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	78945	82028	-2524	-129970	-85180	-133
15	Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	0	40228	0	0	0	0
16	Изменения отложенных налоговых активов	2450	54897	79343	-117	5687	472346	555149
17	Прочее	2460	0	0	0	-22	0	0
18	Чистая прибыль (убыток)	2400	-759632	-571375	7134	-672615	-2315305	-2221356

Таблица Д2- Анализ рентабельности

№	Показатель
		2009	2010	2011	2012	2013	2014
1	Рентабельность активов	-0,138	-0,129	0,001	-0,074	-0,290	-0,404
2	Рентабельность оборотных активов	-0,172	-0,175	0,004	-0,300	-0,982	-0,993
3	Рентабельность основных средств	-0,738	-0,534	0,013	-50,257	-189,800	-21,831
4	Рентабельность собственного капитала	-0,876	-1,655	0,002	-0,081	-0,338	-0,690
5	Рентабельность привлеченного капитала	-0,593	-0,423	0,001	-0,076	-0,299	-0,481
6	Рентабельность продаж	0,173	0,255	-0,022	0,458	-3,824	7,187
7	Рентабельность затрат	-0,084	-0,065	0,016	-0,377	0,433	0,474

Приложение Е

Таблица Е1- Четырехфакторная Z-модель Таффлера

	Обозначение	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Z = 0,53*Х1 + 0,13*Х2 + 0,18*Х3 + 0,16*Х4	Z	0,227	0,253	0,312	2,657	0,468	0,063	0,364
Х1=Прибыль от реализации/  Краткосрочные обязательства	Х1	-0,227	-0,218	-0,211	0,257	-1,952	6,558	-1,384
Х2=Оборотные активы/ Обязательства	Х2	1,045	1,046	1,061	19,356	11,473	5,431	2,312
Х3=Краткосрочные обязательства / Активы	Х3	0,794	0,733	0,654	0,003	0,037	0,021	0,368
Х4=Выручка  / Активы	Х4	0,426	0,630	1,051	0,024	0,025	0,018	0,017

Таблица Е2-Четырехфакторная модель Лиса

	Обозначение	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Z = 0,063*Х1 + 0,092*Х2 + 0,057*Х3 + 0,001*Х4	Z	0,066	0,062	0,049	0,026	0,037	0,009	0,003
Х1=Оборотные активы/Активы	Х1	0,829	0,766	0,694	0,062	0,422	0,115	0,852
Х2=Прибыль от продаж   / Активы	Х2	0,051	0,056	0,061	0,000	0,005	-0,007	-0,009
Х3=Нераспределенная прибыль  / Активы	Х3	0,152	0,150	-0,008	0,212	-0,141	-3,784	0,178
Х4=Собственный капитал / Заемный капитал	Х4	0,581	0,128	0,061	0,000	7,954	10,062	0,040