§ 9. Рентабельность как показатель эффективности деятельности машиностроительного предприятия

Для характеристики эффективной работы наряду с абсолютной сум­мой прибыли используют и относительный показатель интенсивности производства — рентабельность, характеризующий как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления его хозяй­ственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом.

В самом общем виде показатель экономической эффективнос­ти можно определить как отношение полученного экономического эффекта к объему использованных для его получения ресурсов (зат­рат). Для расчета числителя формулы используются показатели при­были: валовой, прибыли от продаж, бухгалтерской прибыли, чистой прибыли, а также объема реализации продукции и т.п. В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себес­тоимость реализации продукции (товаров, работ, услуг).

В отечественной практике используются следующие показатели рентабельности: 1. Рентабельность активов (имущества). Харак­теризует, насколько эффективно фирма использует свои активы. Определяется отношением бухгалтерской прибыли (валовой, чистой прибыли) к средней стоимости совокупных активов предприятия за рас­четный период. 2. Рентабельность собственного капитала. Показы­вает эффективность использования собственного капитала фирмы или величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капи­тала. Определяется как отношение чистой прибыли к средней стоимо­сти собственного капитала организации. 3. Рентабельность реализа­ции (продаж). Показывает, сколько прибыли приходится на рубль объема продаж. Определяется отношением прибыли от продаж (чис­тая прибыль) к величине выручки от реализации продукции (работ, услуг). 4. Рентабельность текущих затрат (продукции). Показы­вает прибыль, приходящуюся на рубль затрат, или эффективность затрат, осуществленных на производство и реализацию продукции. Определяется как частное от деления валовой прибыли (прибыли от продаж) на себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (полной себестоимости). 5. Рентабельность инвестированно­го капитала. Характеризует эффективность использования собствен­ного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств. Рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю стоимость собственного и долгосрочного заемного капитала за расчет­ный период. 6. Рентабельность производства. Отражает эффектив­ность использования производственных ресурсов. Рассчитывается так: прибыль до налогообложения делится на среднюю стоимость основных средств и нормируемых оборотных средств. 7. Фондорентабельность. Отражает эффективность использования основных производственных фондов и определяется отношением бухгалтерской прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и др.

§ 10. Источники финансирования производственной деятельности промышленного предприятия

Финансовые ресурсы предприятий (организаций) — это совокуп­ность денежных источников средств, аккумулируемых предприятиями для формирования необходимых им активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет поступлений извне.

Потенциальное формирование финансовых ресурсов происхо­дит на стадии производства, когда создается новая стоимость и осу­ществляется перенос старой стоимости на новый продукт.

Реальное их формирование начинается только на стадии распреде­ления, когда стоимость реализована и из выручки от реализации това­ров выделяются отдельные элементы стоимости (фонды возмещения, оплаты труда, прибыль).

По источникам формирования финансовые ресурсы подразделя­ются на три группы: 1) финансовые ресурсы, образованные за счет собственных средств (прибыль от основной деятельности, от реализа­ции выбывшего имущества, от внереализационных операций, аморти­зации, устойчивых пассивов, дополнительных паевых и иных взносов, эмиссионного дохода, резервных фондов и др.); 2) финансовые ресур­сы, мобилизованные на финансовом рынке (средства от выпуска и про­дажи собственных ценных бумаг; дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, кредиты банков и займы юридических и фи­зических лиц, доходы по операциям с иностранной валютой и драгоцен­ными металлами и др.); 3) финансовые ресурсы, поступающие в поряд­ке перераспределения (страховые возмещения, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, бюджетные субсидии и т.п.).

Использование финансовых ресурсов предприятий осуществля­ется по следующим основным направлениям:

• финансирование затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг);

• финансиро­вание инвестиционной деятельности предприятия (реальные и финан­совые инвестиции);

• платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

• по­гашение кредитов и займов;

• финансирование благотворительной де­ятельности и др.

Текущая деятельность — это деятельность организации, пресле­дующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не име­ющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности. Предполагает движение денежных средств, связанных с получением выручки от продажи продукции (товаров, работ, услуг) и запасов производственно-материальных ре­сурсов, получением авансов, арендной платы, уплатой по счетам по­ставщиков, выплатой заработной платы, дивидендов, расчетами по налогам и сборам, оплатой и получением неустоек, залогов.

Инвестиционная деятельность — это деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недви­жимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборот­ных активов, а также их продажей; осуществлением собственного строительства, расходов на НИОКР; с осуществлением финансовых вложений, приобретением ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вкладов в уставные капиталы других организаций, предоставлением другим организациям займов и др.

Финансовая деятельность — движение денежных средств, связан­ных с поступлением от эмиссии акций и иных долевых бумаг; с поступ­лениями от займов и кредитов, предоставленных другими организациями, а также с погашением займов и кредитов (не включая проценты), погашением обязательств по финансовой аренде и др.

Финансовые ресурсы являются источником для образования денеж­ных фондов предприятий.

Денежный фонд — обособившаяся часть денежных средств хозяй­ствующего субъекта, получившая целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование.

Через формирование денежных доходов и фондов предприятия осу­ществляется не только обеспечение хозяйственной деятельности предприятия необходимыми денежными средствами, но и финансиру­ется расширенное воспроизводство, научно-технический прогресс, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование.

Денежные фонды предприятий условно можно разбить на пять групп.

1) Фонды собственных средств.

2) Фонды заемных средств.

3) Фонды привлеченных средств.

4) Фонды смешанных источников.

5) Оперативные денежные фонды.