15)Оценка стоимости нематериальных активов

В настоящее время в имущественном потенциале предприятий неуклонно возрастает роль нематериальных (необъятных) активов. Это обусловлено волной поглощения одних предприятий другими, скоростью и масштабами технологических изменений, распространением информационных технологий, осложнением и интеграцией отечественного финансового рынка.

В отечественной и российской экономической литературе понятия необъятных активов не употребляется, а заменяется тождественным ему понятием нематериальных активов, которые представляют собой разного рода права и привилегии, которые обеспечивают собственникам определенный доход или другую пользу, имеют стоимость, но не имеют материально-вещественного содержания.

Основные экономическиесвойства нематериальных активов:

не имеют материального содержания (или материально-вещественная форма которых не имеет существенного значения в процессе их использования);

обеспечивают собственникам права и привилегии;

создают для собственников определенную выгоду.

Классификация нематериальных активовосуществляется по такими направлениями:

по составунематериальные активы подразделяют на четырех основные группы:

интеллектуальная собственность;

имущественные права;

вложенные, или отсроченные, затраты;

гудвил.

Интеллектуальная собственность– исключительное право физического или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг (фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.д.).

К интеллектуальной собственности относят:

объекты интеллектуальной собственности (ОИС), которые охраняются патентами и свидетельствами Укрпатента: объекты промышленной собственности (изобретения, промышленные образцы, полезные модели, меры по прекращению недобросовестной конкуренции), средства индивидуализации (товарные знаки, знаки обслуживания и наименования мест происхождения товаров) и селекционные достижения;

объекты авторского права или сопредельных прав: все виды научных, литературных, художественных произведений, программные продукты для ЭВМ и базы данных, топологии интегральных микросхем, произведения науки, литературы и искусства), фонограммы и видеограмми, программы телерадиоорганизаций;

объекты прав на секреты производства (“ноу-хау”), подтвержденные документами предприятия;

другие объекты, которые охраняются лицензионными, авторскими или другими договорами на приобретение прав на объекты интеллектуальной собственности, заключенные в порядке, установленном законодательством.

Имущественные права – права пользования земельными участками, естественными ресурсами, водными объектами, подтверждением которых является лицензия, арендные права.

Вложенные, или отсроченные, затраты – организационные затраты, которые осуществляются в момент создания предприятия (например, затраты, связанные с образованием юридического лица – гонорары юристам за составление учредительных документов, услуги за регистрацию фирмы и т.д.).

Гудвил может быть определен как совокупность тех элементов бизнеса или персональных качеств, которые стимулируют клиентов продолжать пользоваться услугами данного предприятия или данного лица и приносят фирме прибыль свыше той, какая нужна для получения разумного дохода на все другие активы предприятия, включая доход на все другие нематериальные активы, которые могут быть идентифицированы и в отдельности оцененны. Часто гудвил рассматривается как стоимость деловой репутации предприятия, его деловых связей, популярности наименования, товарного знака.

В стандартах бухгалтерского учета гудвил понимается как инструмент отображения в отчетности различия между ценой продажи и балансовой стоимостью активов, если это различие невозможно признать как самостоятельную сумму одной или нескольких инвентарных единиц нематериальных активов.

Гудвил может или соотноситься со всем бизнесом, или с лицом, которое руководит бизнесом (персональный гудвил). В первом случае возможна его передача другому лицу при продаже такого бизнеса (и занесения в финансовую отчетность). Во втором случае гудвил не может быть отчужден от своего носителя, не передается при продаже и не включается в расчетную стоимость, кроме случаев, когда собственник продолжает работать в бизнесе;

2. по сроку полезного использования выделяют нематериальные активы:

функционирующие (работающие) – объекты, использование которых приносит предприятию доход в настоящем периоде;

не функционирующие (неработающие) – объекты, которые не используются по какой-то причине, но могут использоваться в будущем;

3. по оборотности (продолжительности использования) выделяют нематериальные активы:

текущие - объекты, которые используются в деятельности предприятия не больше года, так как быстро теряют свою потребительскую стоимость. Они включаются в текущие затраты предприятия;

долгосрочные - объекты нематериальных активов, которые используются в деятельности предприятия больше года. Их стоимость частями переносится на стоимость выработанного с их помощью продукта (амортизируется);

4. по степени отчуждения нематериальные активы делятся на:

отчуждаемые - объекты нематериальных активов, которые способны целиком передаваться при их продаже, передаче, аренде;

неотчуждаемые - объекты нематериальных активов, которые остаются в собственности предприятия-собственника при частичной передаче прав на их использование;

по степени влияния на финансовые результаты предприятия:

объекты нематериальных активов, способные приносить доход непосредственно, за счет внедрения их в эксплуатацию;

объекты нематериальных активов, которые опосредствованно влияют на финансовые результаты;

по степени правовой защищенности:

нематериальные активы, которые защищаются охранительными документами (авторскими правами);

нематериальные активы, не защищенные охранительными документами (авторскими правами);

по степени вложения индивидуального трудаработниками данного предприятия нематериальные активы делятся на:

собственные - объекты, которые разработаны лично работниками или основателями предприятия;

паевые - объекты, разработанные вместе другими физическими или юридическими лицами на паевых условиях;

приобретенные со стороны - объекты, которые получены от других физических или юридических лиц, за плату или безвозмездно.

Особенности оценки стоимости нематериальных активов

Проблема коммерческого использования объектов нематериальных активов прямо связанна с необходимостью их стоимостной оценки, которая может проводиться с целью:

купли-продажи прав на объекты интеллектуальной собственности или лицензий на их использование;

предоставления франшизи новым компаньонам при расширении рынков сбыта;

определения убытка, нанесенного деловой репутации предприятия незаконными действиями со стороны других предприятий;

акционирования, приватизации, слияний и поглощений;

внесения изменений в финансовую отчетность;

страхование имущества, осуществления операций залога, дарения, наследования или безвозмездной передачи имущества предприятия и др.

Особенностями стоимостной оценки нематериальных активов являются:

зависимость величины стоимости от объема переданных прав (полный объем прав, которые принадлежат правособственнику объектов интеллектуальной собственности; исключительные права, переданные лицензиару без сохранения за лицензиаром права на использование и права выдачи лицензий другим лицам по способам, сроками и территориями использования; права, переданные лицензиату с сохранением за лицензиаром права на использование и права выдачи лицензий другим лицам по способам, срокам и территориям использования);

возможность несанкционированного использования для объектов, которые не имеют правовой защиты (клиентские отношения, производственный опыт, навыки менеджмента и маркетинга и т.д.);

необходимость учета возможности отчуждения нематериального актива;

обязательное проведение подготовительной работы по организации оценки нематериальных активов (обследование объекта на предмет факта наличия материальных носителей, который является объектом оценки - описание, чертежи, схемы, образцы продукции, аудио и видеокассеты и прочие носители; осуществления правовой экспертизы прав на интеллектуальную собственность с целью идентификации наличия и действительности охранительных документов, которые эти права подтверждают – патентов, свидетельств, лицензионных договоров и т.д.; обоснование типа стоимости, которая определяется: стоимость актива в составе имущественного комплекса действующего предприятия, рыночная стоимость, остаточная стоимость и т.п.; сбор необходимой информации, технические, эксплуатационные, экологические и экономические характеристики объекта; источники получения доходов от его использования; области применения объекта; себестоимость и цена единицы товара с использованием объекта и т.д.)

После проведения подготовительной работы осуществляется непосредственно оценка нематериальных активов.

Оценка рыночной стоимости нематериальных активов

В процессе оценки нематериальных активов используют общепринятые подходы: доходный, затратный и сравнительный.

Выбор того или другого подхода к оценке существенно зависит от вида и характера нематериального актива, стабильности и природы дохода, который генерируется с его помощью, возможности его коммерческого использования.

В оценке нематериальных активов доходному подходупринадлежит особое место, потому что наиболее правильно показывает действительную ценность нематериальных активов и их будущие выгоды, которые получит собственник от владения ими.