1.2. Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя							Изменение
	в млн. руб.			в % к валюте баланса			млн. руб. (гр.3-гр.2)			± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2012	31.12.2013	на начало анализируемого периода (31.12.2012)		на конец анализируемого периода (31.12.2013)
1	2	3	4		5	6			7
1. Чистые активы	289 544 237	313 802 383	46,4		47,6	[phone]			+8,4
2. Уставный капитал	21 264	21 264	<0,1		<0,1	–			–
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	289 522 973	313 781 119	46,4		47,6	[phone]			+8,4

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2013) намного (в 14 757,4раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на8,4% за анализируемый период (31.12.12–31.12.13). Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала.

1.3. Анализ финансовой устойчивости организации

1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя (гр.3-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2012	31.12.2013
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии	0,48	0,5	+0,02	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,75).
2. Коэффициент финансового левериджа	1,1	1,01	-0,09	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 0,82 и менее (оптимальное 0,33-0,54).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,58	-1,13	-0,55	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	1,4	1,53	+0,13	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,61	0,54	-0,07	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,85.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,4	-0,53	-0,13	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: не менее 0,05.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,33	0,24	-0,09	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,14	0,42	+0,28	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-1 568,99	-3 171,06	-1 602,07	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: не менее 0,5.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,74	0,92	+0,18	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на 31.12.2013 составил 0,5. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (50% от общего капитала) организация в значительной степени зависит от кредиторов. Отмечен слабый рост коэффициента автономии.

Наглядно структура капитала организации представлена ниже на диаграмме:

На 31 декабря 2013 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся -1,13, что на0,55меньше, чем на первый день анализируемого периода. На 31 декабря 2013 г. значение коэффициента можно охарактеризовать как явно не соответствующее норме.

За рассматриваемый период (31.12.12–31.12.13) имело место ощутимое уменьшение коэффициента покрытия инвестиций до 0,54(на0,07). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода ниже нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2013 составил -3 171,06, однако на 31.12.2012 коэффициент обеспеченности материальных запасов был намного больше –-1 568,99(т.е. имело место снижение на1 602,07). На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не удовлетворяет нормативному и находится в области критических значений.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (92% и 8% соответственно). При этом в течение анализируемого периода (31.12.12–31.12.13) доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 18%.