- •Тема 1. Мировая экономика: предмет исследования
- •Страны «g-20»
- •Тема 2 Международное движение товаров и услуг
- •Тема 3 Международное движение факторов производства
- •Тема 4 Проблемы международных валютных отношений
- •Тема 4. Международные валютные отношения
- •Тема 1. Мировая экономика: предмет исследования
- •Тема 2. Международное движение товаров и услуг
- •Тема 3. Международное торговая меграция и международное движение капитала
- •3.7 Итальянаская компания строит завод в росии и управляет им по контракту с российским правительством
- •Тема 4. Международные валютные отношения
Тема 4 Проблемы международных валютных отношений
Валютная система и ее эволюция
Валютный курс и факторы его определяющие
Регулирование валютного курса
Экономическое содержание торгового и платежного балансов.
Международные финансово кредитные организации и их роль в МЭО
Валюта– это любой товар, способный стать покупательным или платежным средством на международной арене
Валютные отношения характеризируют совокупность финансовых связей, возникающих при осуществлении различных форм международного сотрудничества…
Субъекты валютных отношений:
-правительства
-предприятия
-домохозяйства
Валютная система – это форма организации валютных отношений
-национальная
-региональная
-мировая
Функции национальной валютной системы
-формирование и использование валютных ресурсов
-обеспечение внешнеэкономических связей страны
-создание оптимальных условий для развития национального хозяйства
Международные соглашения, регулирующие валютные отношения предусматривают:
-порядок создания, распределения и использования валютных средств в расчетах между государствами
-механизм установления и корректировки обменных курсов валют
-режим конвертации денежных единиц
-права и обязанности субъектов валютных отношений
-механизм регулирования платежных балансов
Мировая валютная система (МВС) регулирует валютные отношения между всеми странами, входящими в мировое хозяйство.
Этапы развития мировой валютной системы
Система золотого стандарта (золотомонетный стандарт) – «Парижская валютная система».
Золотодевизный стандарт – «Генуэзская система»
Система фиксированных валютных курсов – золото-долларовый стандарт-«Бретон-Вудская система»
Система плавающих валютных курсов – «Ямайская система».
Основные признаки Бреттон-Вудской системы:
-Сохранение функций мировых денег за золотом при одновременном использование в качестве резервных – дол. США
-Обмен резервной валюты на золото по официальному курсу – 35$ за тройскую унцию
-Жесткая привязка валют к доллару
СПЗ – специальные права заимствований – международные активы в виде записей на специальных счетах МВФ на основе валютной корзины:
-1 ед. СПЗ =
-ад. Доллар – 39%
-Яп.иена-18%
-Нем.марка-21%
-Англ.фунт стерлингов-11%
-Фр. Франк – 11%
Функции СПЗ:
Регулирование платежных балансов
Пополнение официальных валютных резервов
Соизмерение стоимости национальных валют
Коллективные валютные системы – европейская В\С: два этапа:
На основе ЭКЮ (расчетная денежная единица) и ЕВРО - платежное средство 16 членов ЕС
Условия перехода на ЕВРО
Дефицит гос. Бюджета не должен превышать 3% ВВП
Накопленный долг – не более 60% ВВП
Уровень инфляции не должен превышать более чем на 1,5% уровень инфляции наиболее развитых стран ЕС
Процентные ставки по долгосрочным кредитам не должны превышать более чем на 2% средний показатель 3-х стран с низким уровнем инфляции
Корзина валют, рекомендованная МВФ:
Виды валют |
Удельный вес в % |
Дол. сша |
39 |
евро |
32 |
Фунт стерлингов |
11 |
Японская иена |
18 |
Валютный рынок – это место, где формируются отношения купли-продажи валюты.
Валютный курс – это цена одной денежной единицы, выражение в ден. ед. другой страны
Реальный валютный курс рассчитывается по след. Формуле
Er=Eh*p
P1
Где:
Er-Реальный курс валюты
EH-номинальный курс
P-индекс цен в своей стране
P1 – индекс цен зарубежной экономики
Факторы влияющие на валютный курс
-покупательная способность нац. денег и темпы инфляции
-экономическая политика государства
-доверие к опред. Вате
-развитие валютных спекуляций
-состояние валютных рынков
-изменения во вкусах и предпочтениях потребителей
-темпы роста нац. дохода в стране
-разница в %-xставках стран
-состояние платежного баланса
Типы обменных курсов:
-Свободно плавающие курсы
-Фиксированные курсы
-Управляемые плавающие курсы
Задача:
Предположим, что за 1$ можно получить 100 яп. Иен. ИПЦ в США составил 1,5 а в Японии – не изменился. Требуется рассчитать реальный курс $
Решение:
Реальный курс это номинальный вал. Курс, учитывающий изменения общего уровня цен в своей стране и в той, в валюте которой конвертируется. Используем известную формулу: Er= (Eh*p):P1
Er=(100*1.5):1=150 иен
Регулирование валютного курса
Валютные интервенции Валютные ограничения
Дисконтная политика
Девальвация ревальвация
Диверсификация структуры валютных резервов
Т.о. регулирование валютного курса
опирается не только на способы но и на координацию действий
проведения внутренней валютной политик с другими странами
Платежный баланс представляет собой статическое обобщение операций, осуществляемых данной страной за определенный промежуток времени, в отношении с другими государствами
-Это документ, характеризирующий соответствие внешних доходов и расходов страны.
ПБ = Вс + изм. R+BK+e=0
Вс- баланс текущих операций
R-резервы
Bk-баланс движения капитала
e-стат. погрешности
Факторы влияющие на платежный баланс:
-процесс глобализации и либерализации экономики
-неравномерность экономического развития стран
-чрезмерный вывоз капитала и его «бегство»
-рост заграничных гос. Расходов
-циклические колебания экономики
-изменения в международной торговле
-рост инфляционных процессов
-чрезвычайные обстоятельства
Платежный баланс страны
Счет текущих операций |
Счет движения капитала |
+экспорт товаров |
|
-импорт товаров |
Приток капитала |
+экспорт услуг |
|
-импорт услуг |
-отток капитала |
+,-чистые доходы от инвестиций |
+,-официальные резервы |
+,-чистые трансферты |
|
Итого |
Итого |
Экспорт: + Х
Импорт: -Imp
X-Imp = NX (+;-)
Основные методы регулирования платежного баланса
1.прямой контроль, включая регламентацию импорта
2.Дефляция
3.Регулирование валютного курса
4.Протекционисттские меры
Выводы:
Торговый баланс определяется путем сравнения экспорта и импортов.
Баланс текущих операций рассчитывается суммированием экспорта и импорта товаров и услуг, чистых доходов от инвестиций и чистых трансфертов.
Баланс движения капитала определяется сравнением притока и оттока капитала
Платежный баланс-это запись итогов всех сделок экономических субъектов страны с зарубежными партнерами за определенный период времени
Основные международные финансово-кредитные институты
МВФ-1944 г. – Бреттон-Вудс
Группа Мирового Банка
МБРР-1945 г.
МАР-1960
МЦИС-1966
МАГИ-1988
Рассчитать платежный баланс страны
Операции Денежная оценка
Покупка резидентами страны ценных бумаг иностранных фирм 65
Импорт товаров и услуг в страну 115
Экспорт товаров и услуг из страны 135
Денежные переводы в страну 45
Продажа ценных бумаг фирм страны иностранным фирмам 75
Импорт золота в страну 75
Это можно сделать двояким образом:
Составим СТО и СДК:
СТО СДК
Экспорт +135 Продажа ценных бумаг иностранцам +75
Импорт-115 Покупка ценных бумаг иностранных фирм - 65
Денежные переводы +45 Импорт золота - 75
Итого+65 Итого-65
Составим платежный баланс по принципу балансового счета:
Статьи дебет кредит
Импорт -115
Экспорт +135
Покупка ценных бумаг -65
Продажа ценных бумаг +75
Денежные переводы +45
Импорт золота -75
Итого -255 +255