- •3. Подходы к определению дкп
- •12. Монетарная политика и ее элементы
- •13. Виды монетарной политики и ее классификация
- •14. Политика количественного регулирования денежной массы
- •15. Политика обязательных резервов
- •16. Процентная политика цб рф
- •17. Дкп цб рф
- •18. Инструменты дкп, используемые на рынке ценных бумаг
- •19. Понятие и исторические аспекты монетарной политики. Теоретические основы
- •20. Законодательно-закрепленные первичные цели денежно-кредитной политики и их значение
- •21. Реализация мероприятий кредитно-денежной политики во времени
- •22. Пути воздействия трансмиссионного механизма на дкп
- •23. Тактическая и стратегическая цель дкп
- •24. Инструменты дкп:
- •25. Методы проведения денежно-кредитной политики
- •26. Банковское регулирование и надзор
- •27. Нормативы обязательных резервов (см. 15 вопрос Политика обязательных резервов)
- •28. Процентные ставки по операциям банка России
- •30. Операции на открытом рынке.
- •32. Особенности кредитов цб рф
16. Процентная политика цб рф
Согласно закону ЦБ имеет право разрабатывать свою процентную политику. Она заключается в том, что ЦБ устанавливает min процентные ставки по основным операциям, ниже которых комм. банки не имеют право устанавливать процентные ставки. Из всех ставок выбирается только 1 официальная процентная ставка - ставка, по которой ЦБ кредитует комм. банки (Дисконтная ставка, либо ставка рефинансирования).
Задачи:
поддержания необходимого уровня банковской ликвидности
обеспечение диверсификации банковских депозитов.
обеспечение согласованности между операциями ком банков
сокращение свободных средств на депозитных счетах
снижение процентных расходов по привлеченным ресурсам
Официальная учетная или дисконтная ставка- ставка которая применяется ЦБ по операциям с векселями и др ценными бумаги
Ставка рефинансирования- по которой ЦБ кредитует ком банки. Ниже этой ставки ком банки не имеют право кредитовать.
ЦБ имеет право устанавливать коридор процентных ставок:
Нижний уровень коридора называется пол- определяется ставками банка России по депозитным операциям на условиях том некст. Том некст- ставки по которым ком банки имеют право разместить свои ресурсы в ЦБ.
Верхний уровень коридора процентных ставок называется потолок.- определяется ставкой рефинансирования.
Способы регулирования процентных ставок ЦБ:
фиксация процентных ставок
контроль над ставками кредитных учреждений
Инструменты реализации процентной политики ЦБ:
1) с фиксированными условиями:
однодневные кредиты, предоставляемые ЦБ)
депозит ( контроль ЦБ за процентными ставками ком банка)
привлекаемые средства ЦБ на регулярный основе
валютный своп- операции по покупке или продаже иностранной валюты по заранее оговаренному курсу с окончательным расчетом на второй раб день след за днем заключения сделки
2) аукционные инструменты:
прямое обратное РЕПО
Сделки РЕПО - кредитная операция при которой цб бумаги клиента одновременно выступают источником обеспечения и погашения кредита. Осуществляются путем одновременного заключения договоров купле продажи цб. Согласно первому договору клиент продает цб, согласно второму договору обязуется выкупить эти же цб по цене выше первого договора.
депозитные аукционы
Направления процентной политики ЦБ:
сглаживания дисбаланса между процентными ставками по активам и пассивам
сглаживание дисбаланса между процентными ставками между ин валютой и рос рублями.
17. Дкп цб рф
… - комплекс государственных мер, направленных на укрепление экономики страны и борьбу с инфляцией
……………………………………
18. Инструменты дкп, используемые на рынке ценных бумаг
Операции на открытом рынке могут проводиться ЦБ РФ:
Путем купли-продажи цб и установления % ставок по цб
Устанавливать % ставки, по которым ЦБ РФ готов покупать цб. ЦБ РФ покупает цб при малом спросе на кредит
Покупка-продажа цб путем сделок РЕПО. Государственные цб ЦБРФ может покупать только на вторичном рынке
Динамич. операции – операции по покупке-продаже цб, направленные на изменение уровня банк.резервов и изменения денежной массы
Защитные операции – операции покупки-продажи цб, направленные на стабилизацию фин. системы