- •«Московский государственный машиностроительный университет (мами)»
- •Введение
- •Задачи дисциплины
- •Структура курсовой работы
- •Основные этапы выполнения курсовой работы
- •Выбор темы курсовой работы
- •Задачи для курсовых работ по вариантам
- •Составление плана курсовой работы
- •Примерная тематика курсовых работ
- •Задания для курсовой работы
- •Задача №52
- •Методические указания к решению задачи №52
- •Задача №53
- •Методические указания к решению задачи №53
- •Задача №54
- •Методические указания к решению задачи №54
- •Задача №55
- •Методические указания к решению задачи №55
- •Задача №56
- •Методические указания к решению задачи №56
- •Задача №57
- •Методические указания к решению задачи №57
- •Задача №58
- •Методические указания к решению задачи №58
- •Задача 65 (вариант 2)
- •Методика расчёта плана денежных потоков в программе ms Excel Входные данные для расчётов (операционная деятельность)
- •Порядок построения графика финансового профиля проекта
- •Порядок расчёта внутренней нормы доходности
- •Построение графика зависимости чистого дисконтированного дохода от нормы дисконта
- •Варианты заданий для проведения самостоятельной работы по программе ms Excel
- •Рекомендуемая литература Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Основные формулы
- •Показатели экономической эффективности производства
Задача 65 (вариант 2)
Требуется определить эффективность инвестиционного проекта на выпуск дополнительного объема продукции (концентрата) (271,6 тыс. т. в год). Для этого необходимо:
Рассчитать план денежных потоков.
Определить чистую текущую стоимость (NPV).
Рентабельность инвестиций (PJ).
Окупаемость проекта (Ток).
Построить финансовый профиль проекта.
Сделать выводы
Методика расчёта плана денежных потоков в программе ms Excel Входные данные для расчётов (операционная деятельность)
Дополнительный объём продаж концентрата – 271,6 тыс.т.
Цена 1 т концентрата – 697,0 руб.
Себестоимость 1 т концентрата, 410 руб.
Налог на прибыль - 20 %
Амортизация – 1900 тыс. руб.
Объём капитальных вложений 63800 тыс. руб. (собственные источники предприятия).
Таблица 1 – Входные данные для расчётов инвестиционного проекта
Коэффициент дисконтирования по ставке 16 % принимается проектом
|
A |
B |
C |
D |
E |
F |
G |
H |
I |
J |
| ||||||
1 |
№ п/п |
Показатели |
Годы |
| |||||||||||||
2 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
| ||||||||
3 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
| ||||||
4 |
|
I. Инвестиционная деятельность |
| ||||||||||||||
5 |
1.1 |
Приобретение дробилки, тыс. руб. |
81000 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
6 |
II. Операционная деятельность |
| |||||||||||||||
7 |
2.1 |
Дополнительный объем продаж концентрата, тыс. т. |
|
271,6 |
271,6 |
271,6 |
271,6 |
271,6 |
271,6 |
271,6 |
| ||||||
8 |
2.2 |
Цена 1 т. концентрата, руб. |
1690 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
9 |
2.3 |
Себестоимость 1 т. концентрата, руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
10 |
2.4 |
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
11 |
2.5 |
Полные издержки на производство концентрата, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
12 |
2.6 |
Амортизация, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
13 |
2.7 |
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
14 |
2,8 |
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
15 |
2.9 |
Налог на прибыль, тыс. руб. (20%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
16 |
2.10 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
17 |
2.11 |
Чистый денежный поток от операционной деятельности, тыс. руб. (стр.2.10+стр.2.6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
18 |
III. Финансовая деятельность |
| |||||||||||||||
19 |
3.1 |
Капитальные вложения (собственные средства), тыс. руб. |
-63800 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
20 |
3.2 |
Поток реальных денег, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
21 |
3.3 |
Коэффициент дисконтирования по ставке (16%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,16 | ||||||
22 |
3.4 |
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
23 |
3.5 |
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
24 |
|
NPV= |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
25 |
|
Индекс рентабельности PJ= |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
26 |
|
Период окупаемости Ток= |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 1 – Входные данные для расчётов финансовых показателей
В программе MS Excel необходимо построить таблицу с графами для расчёта показателей на 8 шагов (год).
В первом году в ячейки С5:С9 вводятся капитальные затраты (приобретается оборудование). Итог рассчитывается в ячейке С9 при помощи формулы =СУММ(C5:C8).
Далее происходит расчёт данных по операционной и финансовой деятельности.
Дополнительный объём продаж концентрата вводится в ячейки D11:J11, цена 1 тоны концентрата в ячейки =D12:J12, себестоимость 1 тоны концентрата в ячейки =D13:J13.
Далее необходимо найти:
Выручку от реализации продукции. Для того, чтобы найти выручку от реализации продукции в первый год в ячейке D14 используем формулу =D11*D12. С помощью автозаполнения находим выручку от реализации продукции в последующие годы.
Полные издержки на производство концентрата. Для того, чтобы найти полные издержки на производство концентрата в первый год в ячейке D15 используем формулу =D11*D13. С помощью автозаполнения находим полные издержки на производство концентрата в последующие годы.
Амортизация задаётся в ячейках =B16:J16.
Прибыль от продаж. Для того чтобы рассчитать прибыль от продаж в первый год в ячейке D17 используем формулу =D14-D15. С помощью автозаполнения находим прибыль от продаж в последующие годы.
Прибыль до налогообложения равна прибыли от продаж.
Налог на прибыль. Ставка налога записывается в ячейке С19 Рассчитывается как Ставка налога на прибыль/100. Налог на прибыль рассчитывается как прибыль до налогообложения * ставку налога на прибыль (20 %). Для этого в ячейку D19 вводим формулу =D18*$C$19, где $ - абсолютная ссылка на строку или столбец. Далее путём автозаполнения рассчитываем налог на прибыль по годам.
Чистая прибыль. Для того чтобы рассчитать чистую прибыль в первый год в ячейке D20 используем формулу =D18-D19. С помощью автозаполнения находим чистую прибыль в последующие годы.
Чистый денежный поток от операционной деятельности. Для того чтобы рассчитать чистый денежный поток от операционной деятельности в первый год в ячейке D21 используем формулу =D20+D16. С помощью автозаполнения находим чистый денежный поток от операционной деятельности в последующие годы.
Капитальные вложения равны сумме капитальных затрат инвестиционной деятельности взятые с противоположным знаком.
Поток реальных денег равен чистому денежному потоку.
Коэффициент дисконтирования. В ячейку К25 вводится ставка дисконта. Коэффициент дисконтирования рассчитывается по годам по формуле =1/(1+$K$25)^n, где n – год, $ - абсолютная ссылка на строку или столбец.
Чистый дисконтированный доход. Для расчёта чистого дисконтированного дохода в первый год в ячейке C26 используем формулу =C24*C25. Путём автозаполнения рассчитываем чистый дисконтированный доход в последующие годы.
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом. Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом в первый год остаётся неизменным, для нахождения во второй год в ячейке D27 используем формулу =D26+C27 и путём автозаполнения высчитываем в последующие годы.
Индекс рентабельности. Для того, чтобы найти индекс рентабельности, в ячейке С29 используем формулу =СУММ(D26:J26)/ABS(C26).
Период окупаемости. Для того, чтобы найти период окупаемости, необходимо выполнить следующие шаги:
1. В ячейку D29 записываем формулу =ЕСЛИ(C27>0;2-(C27/C26);0). Путём автозаполнения высчитываем значения в до ячейки К29.
2. Далее в ячейке С30 используем формулу =МАКС(D29:K29).