• Следствием отсутствия внимания к оптимизации движения денежных потоков, гармонизации притоков и оттоков, к составлению их прогнозов являются проблемы с платежеспособностью;

• неудовлетворительная работа с дебиторами обостряет проблему ликвидности, замедляет оборачиваемость текущего капитала, а в случае безнадёжных долгов приводит к прямым убыткам;

• отсутствие элементов управленческого учёта и бюджетирования ведёт к неверной оценке результатов, неадекватным ценам, потере дохода;

• недостаток нераспределенного дохода и его неэффективное распределение ведут к утрате собственного капитала;

• не выявление ключевых факторов создания стоимости на предприятии снижает рентабельность капитала собственников и ограничивает возможности роста стоимости фирмы.

Помимо этого сигналом будущих значительных финансовых затруднений являются: невнимание к акционерам (нарушение их прав), наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов; ухудшение отношений с банками, применение в производственном процессе переамортизированного оборудования, использование новых источников финансирования на относительно невыгодных условиях и прочее .

Параллельно с зафиксированными фактами потери дохода, незаработанных денег, снижения ликвидности как предпосылок финансового кризиса предприятие сталкивается с более серьёзными общекорпоративными проблемами. Главная из них это снижение инвестиционной привлекательности компании в глазах потенциальных отечественных и иностранных партнёров как реакция на неудовлетворительный финансовый менеджмент. Предприятие, не занимающееся минимизацией рисков, не оптимизирующее структуру капитала, не следящее за денежными потоками, расчётами с дебиторами и кредиторами, государством, не организующее экономический учёт затрат, не анализирующее текущую и инвестиционную деятельность, не составляющее детальные финансовые прогнозы и бюджеты, рискует остаться без приемлемых источников финансирования.

Прежде, чем обратиться к проблеме поиска ресурсов для покрытия возникших потерь, необходимо привести принципы управления риском, сформулированные в книге Р. Меера и Б. Хедгес «Риск-менеджмент в производственной деятельности»

Они звучат следующим образом:

- не рискуй больше, чем можешь себе позволить;

- не рискуй большим ради малого;

- оцени шансы.

Для сознательного их использования риск-менеджеру необходимо знать те сложности, которые могут у него возникнуть. Конечно, данные правила сформулированы с целью обезопасить предприятие от губительных потерь. Однако на практике очень часто возникают ситуации, в которых риск-менеджер бывает, вынужден поступиться некоторыми из них.

Для того чтобы сознательно применять эти принципы, риск-менеджер должен решить три важные задачи :

- оценить максимальный потенциал потерь, связанный с подверженностью предприятия риску;

- измерить ресурсы, необходимые для покрытия этих потерь;

- определить доходы и расходы, связанные с альтернативными способами реакции на риск в данной ситуации.

Затраты, связанные с некоторыми механизмами воздействия на риск, не всегда согласуются с доходами, которые они дают. Задача риск-менеджера подобрать способ реакции на риск, максимизирующий доходы по отношению к затратам, и таким механизмом может оказаться любой, начиная от избежания риска, и заканчивая принятием риска на себя. Наиболее эффективным с точки зрения безопасности обычно является избежание риска путем отказа от соответствующего вида деятельности, однако наиболее прибыльным при этом может быть трансферт или сокращение риска. Принятие окончательного решения по поводу способа реакции на риск может осуществляться на высшем уровне управления, однако ответственность за предоставленные рекомендации будет лежать на риск-менеджере.

Большие потери. Большими следует называть потери, имеющие большой разрушительный потенциал и несущие угрозу дальнейшему существованию предприятия. Для признания потерь большими во внимание должны приниматься две характеристики: потенциал потерь сам по себе и объем ресурсов, необходимый для их покрытия. Для сравнения потерь и необходимых ресурсов важным является знание относительно того, каков будет их размер, когда потребуется их покрытие и какого рода ресурсами фирма будет располагать.

Источники необходимых ресурсов. Ресурсы, имеющиеся в распоряжении предприятия для покрытия потерь, можно разделить на три большие группы: внутренние ресурсы предприятия; кредитные ресурсы; претензии, выставляемые против третьих лиц и проистекающие из самого факта потерь. К третьей группе относятся требования, выставляемые против страховых компаний и других субъектов, которым был передан риск в рамках договора, а так же иски, связанные с ответственностью третьих лиц за небрежность, вызвавшую потери.

Внутренние ресурсы предприятия. При возникновении потерь крайне редко бывают повреждены все виды собственности одновременно. К внутренним ресурсам относятся: